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時(shí)至年底，油氣類QDII基金業(yè)績(jī)出現(xiàn)了“V型”反轉(zhuǎn)，有8只產(chǎn)品漲幅超30%，漲幅最低的也有26%。然而，油氣類QDII波動(dòng)較大，若要參與也需多一份謹(jǐn)慎。與此同時(shí)，私募已連續(xù)四周加倉，“新錢”也在源源不斷涌入，僅11月私募證券投資基金新產(chǎn)品備案規(guī)模就超過了600億元。此外，中證新華社民族品牌工程指數(shù)逾七成成分股周漲幅為正，其中汽車、白酒類成分股表現(xiàn)亮眼。值得注意的是，截至12月18日，今年以來已有23只基金募集失敗。其中債券型基金13只，占比近六成。

另一方面，基金發(fā)行市場(chǎng)持續(xù)火熱。12月21日，中融基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中融基金”）、泰康資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“泰康資產(chǎn)”）分別推出了一只混合型基金，而同日，西部利得基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“西部利得基金”）則祭出一只債券指數(shù)型基金。

一、基金行業(yè)動(dòng)態(tài)

1、油氣類QDII基金業(yè)績(jī)上演“V型”反轉(zhuǎn)，投資者參與需多一份謹(jǐn)慎

跌起來太猛，漲起來太兇。時(shí)至年底，油氣類QDII基金業(yè)績(jī)出現(xiàn)了V型反轉(zhuǎn)，據(jù)了解，近期油價(jià)上行更多是因?yàn)樾枨蟾纳祁A(yù)期而非實(shí)質(zhì)性的利好，與之相關(guān)的油氣類QDII波動(dòng)較大，若要參與也需多一份謹(jǐn)慎。

數(shù)據(jù)顯示，11月以來，截至12月17日，除去分級(jí)基金及凈值異動(dòng)的產(chǎn)品外，基金漲幅榜TOP10完全被油氣類QDII基金霸屏。短短一個(gè)多月，華寶標(biāo)普油氣上游股票QDII漲幅就超過41%，廣發(fā)道瓊斯石油指數(shù)QDII也漲逾38%，有8只產(chǎn)品漲幅超30%（不同份額分開計(jì)算），漲幅最低的也有26%。然而，油氣類QDII歲末的這一波行情，實(shí)則是在為全年業(yè)績(jī)“填坑”，年初至今這類基金仍處于大幅虧損狀態(tài)。今年以來，偏股型基金業(yè)績(jī)亮麗，翻倍基層出不窮。油氣類QDII卻一片慘淡，年內(nèi)跌幅最大的甚至超過52%，和其他類型基金的表現(xiàn)形成鮮明對(duì)比。

2、私募連續(xù)四周加倉，600億元“新錢”等待建倉

近來，上證指數(shù)持續(xù)震蕩。市場(chǎng)短期震蕩在預(yù)期之內(nèi)，未來市場(chǎng)風(fēng)格會(huì)更加均衡，短期及中長期布局需要兼顧。值得注意的是，私募已連續(xù)四周加倉，“新錢”也在源源不斷涌入，僅11月私募證券投資基金新產(chǎn)品備案規(guī)模就超過了600億元。

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，截至11月末，存續(xù)私募基金管理人24,611家，管理基金數(shù)量94,739只，管理基金規(guī)模15.91萬億元，較10月增加739.46億元。其中，存續(xù)私募證券投資基金52,599只，存續(xù)規(guī)模達(dá)3.74萬億元，環(huán)比增加了1.69%。從月度備案情況來看，11月中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)新備案私募基金數(shù)量為2,664只，較10月增加823只，環(huán)比增長44.7%，新備案規(guī)模達(dá)1,146.61億元，較10月增加553.75億元，環(huán)比增長93.4%。其中，私募證券投資基金備案數(shù)量為1,972只，占新備案基金數(shù)量的74.02%，新備案規(guī)模622.77億元，環(huán)比增幅高達(dá)138.75%。

3、年內(nèi)多家上市公司認(rèn)購私募基金，合計(jì)資金超15億元

今年以來，上市公司購買私募基金產(chǎn)品的熱情升溫。尤其是三、四季度以來，山東章鼓、亞星錨鏈、三木集團(tuán)、養(yǎng)元飲品等多家上市公司或多次認(rèn)購或一次認(rèn)購私募發(fā)行的產(chǎn)品，都示出愿意利用閑置資金理財(cái)?shù)囊庠浮?/p>

從認(rèn)購情況來看，今年以來，不少上市公司將私募基金產(chǎn)品作為理財(cái)?shù)氖走x之一。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來，已有多家上市公司以不同資金量認(rèn)購私募基金產(chǎn)品，年內(nèi)合計(jì)資金超15億元，購買了17家私募機(jī)構(gòu)的20只產(chǎn)品，較去年認(rèn)購金額大幅提升。

4、今年以來23只基金募集失敗，債券型基金占比近六成

2020年被認(rèn)為是基金發(fā)行“大年”，但仍有部分基金募集失敗。數(shù)據(jù)顯示，截至12月18日，今年以來已有23只基金募集失敗。其中債券型基金13只，占比近六成。此外，還有8只混合型基金、1只股票型基金和1只被動(dòng)指數(shù)型基金也未能完成募集。

基金募集失敗的原因較多，最常見的是未能募集到足夠規(guī)模，或未滿足基金成立的其他條件。此外，如果遭遇募集期間基金經(jīng)理離職等其他突發(fā)因素，公司也會(huì)考慮暫?；鹉技?。還有一種情況是，受“基金產(chǎn)品中單一客戶持有占比需低于50%”的要求限制，部分機(jī)構(gòu)定制類產(chǎn)品若未能找到“拼單”機(jī)構(gòu)，也會(huì)面臨募集失敗的情況。

5、新基金發(fā)行熱遭遇建倉難，2,000億資金投向何方？

雖然2020年的月歷已經(jīng)翻到了最后一頁，但公募發(fā)行大年的戲碼依然在火熱上演。數(shù)據(jù)顯示，截至12月18日，11月以來已有182只新基金成立，合計(jì)規(guī)模達(dá)5,078億元，其中股票型基金和混合型基金合計(jì)占比超過55%。換而言之，若扣除其中的偏債混合型基金，至少有2,000億元資金正焦急地等待進(jìn)入A股市場(chǎng)。然而，面對(duì)估值高企的賽道資產(chǎn)和波動(dòng)的市場(chǎng)環(huán)境，資金應(yīng)當(dāng)投向何方？

臨近年末，對(duì)來年權(quán)益市場(chǎng)持謹(jǐn)慎觀點(diǎn)的基金經(jīng)理不在少數(shù)。從整體來看，A股的估值從2019年初以來持續(xù)擴(kuò)張，目前萬得全A的PE估值分位數(shù)在60%分位，其中創(chuàng)業(yè)板指相對(duì)偏高，在80%分位。回溯過往，歷史上尚沒有估值連續(xù)3年擴(kuò)張的先例。站在當(dāng)下時(shí)點(diǎn)，考慮到明年的流動(dòng)性等因素，估值進(jìn)一步擴(kuò)張的概率不大。

二、基金公司動(dòng)態(tài)

1、1,000元起投，食品飲料ETF今日開啟網(wǎng)上現(xiàn)金認(rèn)購

臨近元旦，居民消費(fèi)熱情提升，以食品飲料為代表的消費(fèi)板塊再次成為市場(chǎng)熱點(diǎn)。聚焦飲食龍頭企業(yè)機(jī)遇的食品飲料ETF發(fā)售也進(jìn)入關(guān)鍵時(shí)期。基金招募說明書顯示，食品飲料ETF主要在券商發(fā)行，投資者可選擇網(wǎng)上現(xiàn)金認(rèn)購、網(wǎng)下現(xiàn)金認(rèn)購和網(wǎng)下股票認(rèn)購3種方式。12月21日至23日，投資者可以進(jìn)行網(wǎng)上現(xiàn)金認(rèn)購，1,000元起投，相較網(wǎng)下現(xiàn)金認(rèn)購和網(wǎng)下股票認(rèn)購，網(wǎng)上現(xiàn)金認(rèn)購門檻較低，操作方便，是更適合普通投資者的購買方式。

資料顯示，食品飲料ETF擬任基金經(jīng)理徐猛具有豐富的ETF管理經(jīng)驗(yàn)。徐猛現(xiàn)任華夏基金數(shù)量投資部總監(jiān)，具有17年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，7年公募基金管理經(jīng)驗(yàn)，截至今年三季度末，其在管指數(shù)類基金規(guī)模近650億元。其在管產(chǎn)品也多次獲評(píng)金牛基金、金基金等大獎(jiǎng)。此外，徐猛背后還有強(qiáng)大的公司實(shí)力支持，食品飲料ETF基金管理人華夏基金是業(yè)內(nèi)首家權(quán)益類ETF管理規(guī)模（含子公司）超2,000億元的基金公司，旗下規(guī)模超百億元的權(quán)益類ETF有6只，全市場(chǎng)規(guī)模排名前十的權(quán)益類ETF中，華夏基金有4只。最近兩年，華夏基金先后推出了5GETF、芯片ETF、新能源車ETF、人工智能AIETF等行業(yè)主題類ETF，規(guī)模和流動(dòng)性都位居同類ETF前列，在行業(yè)主題類ETF方面積累了豐富的運(yùn)作管理經(jīng)驗(yàn)，食品飲料ETF的推出，將進(jìn)一步豐富華夏基金的行業(yè)主題ETF產(chǎn)品線，為投資者提供多元化的ETF配置工具。

2、多領(lǐng)域深入研究與布局，云鋒基金榮獲“最佳教育投資機(jī)構(gòu)”

12月18日，由《證券日?qǐng)?bào)》社主辦的“2020中國教育資本論壇”在京召開。VIPKID、伴財(cái)學(xué)堂、跟誰學(xué)、作業(yè)幫、火花思維、峰瑞資本、紅杉資本中國基金、華創(chuàng)資本、華平投資、快手、云鋒基金等行業(yè)龍頭企業(yè)代表及投資機(jī)構(gòu)代表參與了本次論壇，就“教育行業(yè)線上線下融合發(fā)展”等問題展開討論。在這樣的背景下，通過自主申報(bào)-專家評(píng)選的方式，評(píng)選出教育行業(yè)“最佳教育投資機(jī)構(gòu)”獎(jiǎng)項(xiàng)，以此致敬行業(yè)發(fā)展卓越推動(dòng)者，激勵(lì)更多的教育從業(yè)者投入到中國的教育行業(yè)建設(shè)中，為學(xué)員提供高質(zhì)量的教育產(chǎn)品。云鋒基金獲得該殊榮。

云鋒基金成立于2010年，是由阿里巴巴集團(tuán)創(chuàng)始人馬云和聚眾傳媒創(chuàng)始人虞鋒共同創(chuàng)立的私募股權(quán)基金。除投入資金外，云鋒基金致力于在發(fā)展戰(zhàn)略、組織管理、品牌建設(shè)等方面幫助被投企業(yè)更好地發(fā)展，關(guān)注年輕企業(yè)家，努力成就下一代領(lǐng)導(dǎo)者。據(jù)了解，云鋒基金目前旗下?lián)碛卸嘀涝?、人民幣基金和專?xiàng)基金。經(jīng)過多年耕耘，在互聯(lián)網(wǎng)、科技、健康、文娛、消費(fèi)、金融、物流等領(lǐng)域形成了深入研究與布局。

3、50支樣本股覆蓋15個(gè)行業(yè)，新華新興消費(fèi)品牌指數(shù)正式發(fā)布

新華新興消費(fèi)品牌指數(shù)于12月16日正式發(fā)布。據(jù)悉，該指數(shù)基于新華指數(shù)品牌價(jià)值評(píng)分體系，以新華財(cái)經(jīng)的數(shù)據(jù)挖掘和分析能力為工具，聚焦滬港深三地市場(chǎng)，遴選出新興消費(fèi)領(lǐng)域最具品牌影響力的50家上市公司作為成分股，通過量化的形式為企業(yè)的品牌價(jià)值賦能。

該指數(shù)策略由新華財(cái)經(jīng)與天弘基金聯(lián)合參與研發(fā)，由中國經(jīng)濟(jì)信息社旗下的新華指數(shù)（北京）有限公司發(fā)布。據(jù)悉，指數(shù)基日為2016年12月30日，基點(diǎn)為1,000點(diǎn)。本期共有50支樣本股票，行業(yè)分布覆蓋十五個(gè)行業(yè)，主要權(quán)重分布于食品飲料、家電、傳媒、醫(yī)藥和紡織服裝五大行業(yè)。從指數(shù)表現(xiàn)上來看，截至12月初，該指數(shù)累計(jì)收益157.4%，與同類指數(shù)及基準(zhǔn)指數(shù)相比，新興消費(fèi)品牌指數(shù)表現(xiàn)有較顯著優(yōu)勢(shì)。

4、兼顧A股和港股投資機(jī)會(huì)，銀華心佳1月5日起發(fā)行

近日，上證指數(shù)再次轉(zhuǎn)入震蕩，但公募基金發(fā)行市場(chǎng)仍然火熱，這表明想要借助公募基金進(jìn)行長期布局的投資者日益增多。即將于1月5日發(fā)行的銀華心佳兩年持有期混合型基金擬由明星基金經(jīng)理李曉星掌舵，并以兩年持有期的方式，力爭(zhēng)幫助投資者鎖定長期投資收益。

據(jù)了解，銀華心佳兩年可投資于股票的資產(chǎn)比例為60%—95%，其中，港股通不超過股票資產(chǎn)的50%，兼顧了A股和港股市場(chǎng)上的投資機(jī)會(huì)。同時(shí)，該基金設(shè)計(jì)了兩年持有期，產(chǎn)品成立開放申購后，投資者可每日申購，兩年鎖定期滿后隨時(shí)可以贖回。

5、一“指”囊括前沿趨勢(shì)，富國中證大數(shù)據(jù)ETF火熱發(fā)行中

大數(shù)據(jù)作為信息時(shí)代的“石油”，已經(jīng)成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的新動(dòng)力。近日，全市場(chǎng)首只跟蹤中證大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)指數(shù)ETF——富國中證大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)ETF于12月1日重磅發(fā)行，為投資者提供了分享大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展紅利的投資利器。

據(jù)悉，大數(shù)據(jù)ETF跟蹤中證大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)指數(shù)，該指數(shù)精選滬深兩市50只大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)主題上市公司股票作為樣本，采用自由流通股本加權(quán)，并設(shè)置10%的權(quán)重上限。根據(jù)中證指數(shù)公司公布的最新成份股信息，該指數(shù)前十大成份股中囊括人工智能、智能汽車、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等等科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)的龍頭上市公司。且中證大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)指數(shù)自2012年12月31日基日以來，中長期綜合表現(xiàn)良好，優(yōu)于上證指數(shù)、滬深300及創(chuàng)業(yè)板指。2018年末以來，伴隨市場(chǎng)回升，中證大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)指數(shù)緊隨反彈節(jié)奏，展現(xiàn)出顯著的彈性。

三、新基金發(fā)行

1、中融基金推出新混基朱柏蓉“一拖八”，5只基金任職回報(bào)率不足6%

12月21日，中融基金推出了一只混合型基金，為中融景頤6個(gè)月持有期混合型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“中融景頤6個(gè)月持有期混合A”），朱柏蓉?fù)?dān)任基金經(jīng)理。

公開信息顯示，中融景頤6個(gè)月持有期混合A以“在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，通過合理的資產(chǎn)配置，綜合運(yùn)用多種投資策略，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值”為投資目標(biāo)，投資對(duì)象是具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制下允許買賣的香港聯(lián)合交易所上市股票(以下簡(jiǎn)稱“港股通標(biāo)的股票”)、債券(包括國債、央行票據(jù)、地方政府債、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、公開發(fā)行的次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換公司債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換公司債券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、股指期貨、國債期貨及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

朱柏蓉，2017年6月加入中融基金，現(xiàn)就職于固收投資部；曾任中融融裕雙利債券型證券投資基金、中融鑫價(jià)值靈活配置混合型證券投資基金、中融穩(wěn)健添利債券型證券投資基金基金經(jīng)理；現(xiàn)任中融中債1-5年國開行債券指數(shù)證券投資基金基金經(jīng)理。此前，朱柏蓉曾任職于中信建投基金管理有限公司、泰康資產(chǎn)管理有限公司。

自2020年12月7日，朱柏蓉開始管理中融景頤6個(gè)月持有期混合A。截至12月21日，朱柏蓉“在手”的基金共有8只，包括1只混合型基金、3只債券指數(shù)型基金、2只定開債券型基金、1只貨幣型基金和1只債券型基金。其中，中融景頤6個(gè)月持有期混合A為朱柏蓉現(xiàn)管理的唯一一只混基，而3只債券指數(shù)型基金分別為中融中債1-5年國開行A、中融1-3年中高等級(jí)信用債A、中融1-3年高等級(jí)信用債A，任職回報(bào)率分別為1.1%、6.4%、4.51%；2只定開債基分別為中融聚匯定期開放債券、中融聚業(yè)定期開放債券，任職回報(bào)率分別為3.1%、5.98%；1只貨幣型基金即中融日日盈交易型貨幣A，任職回報(bào)率為4.42%；1只債基即中融融信雙盈A，任職回報(bào)率為其現(xiàn)管理的基金中最高，僅16%。觀其業(yè)績(jī)，朱柏蓉管理的基金類型多元，但業(yè)績(jī)表現(xiàn)均不佳，有5只基金回報(bào)率不足6%。

2、泰康資產(chǎn)新混基發(fā)行宋仁杰掌舵，任職1只混基業(yè)績(jī)跑輸同類平均

12月21日，泰康資產(chǎn)新發(fā)了一只混合型基金，為泰康品質(zhì)生活混合型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“泰康品質(zhì)生活混合A”），由宋仁杰擔(dān)任基金經(jīng)理。

公開信息顯示，泰康品質(zhì)生活混合A以“主要投資于品質(zhì)生活主題相關(guān)證券，通過精選優(yōu)質(zhì)標(biāo)的和風(fēng)險(xiǎn)控制，力爭(zhēng)為基金份額持有人獲得超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的長期收益”為投資目標(biāo)，投資范圍主要為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國內(nèi)依法公開發(fā)行上市交易的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的股票、存托憑證)、港股通標(biāo)的股票、股指期貨、國債期貨、債券資產(chǎn)(包括國債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、證券公司短期公司債券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、貨幣市場(chǎng)工具、同業(yè)存單、信用衍生品以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

宋仁杰，2018年3月加入泰康資產(chǎn)，現(xiàn)任公募事業(yè)部股票投資高級(jí)經(jīng)理，曾任泰康策略優(yōu)選靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理助理。加入泰康資產(chǎn)前，宋仁杰曾任職于華商基金管理有限公司、深圳東方君正資產(chǎn)管理有限公司。

自2020年12月16日，宋仁杰開始管理泰康品質(zhì)生活混合A。截至12月21日，宋仁杰正在管理的基金有3只，均為混合型基金。除泰康品質(zhì)生活混合A外，還包括泰康景泰回報(bào)混合A，任職回報(bào)率為25.2%；泰康策略優(yōu)選混合，任職回報(bào)率為71.57%。其中，宋仁杰管理泰康景泰回報(bào)混合A至今已有346天。截至2020年12月18日，泰康景泰回報(bào)混合A近6月、今年來、近1年的階段漲幅分別為19.52%、25.59%和26.26%，均跑輸同期同類平均漲幅21.21%、35.82%和37.19%。

3、西部利得基金為劉心峰發(fā)新基，“在手”6只基金漲幅均不敵滬深300

12月21日，西部利得基金祭出一只債券指數(shù)型基金，為西部利得中債1-3年政策性金融債指數(shù)證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“西部利得中債1-3年政金債指數(shù)A”），基金經(jīng)理為劉心峰。

公開信息顯示，西部利得中債1-3年政金債指數(shù)A以“通過指數(shù)化投資，爭(zhēng)取在扣除各項(xiàng)費(fèi)用之前獲得與標(biāo)的指數(shù)相似的總回報(bào)，追求跟蹤偏離度及跟蹤誤差的最小化”為投資目標(biāo)，主要投資于標(biāo)的指數(shù)成份債券和備選成份債券。為更好地實(shí)現(xiàn)基金的投資目標(biāo)，該基金還可以投資于具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括債券(包含國債、政策性金融債、央行票據(jù))、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

劉心峰，2016年11月加入西部利得基金，曾任西部利得天添鑫貨幣市場(chǎng)基金、西部利得天添富貨幣市場(chǎng)基金、西部利得合享債券型證券投資基金的基金經(jīng)理；’現(xiàn)任西部利得天添益貨幣市場(chǎng)基金、西部利得添盈短債債券型證券投資基金、西部利得尊泰86個(gè)月定期開放債券型證券投資基金等基金經(jīng)理。此前，劉心峰曾任職于中德安聯(lián)人壽保險(xiǎn)有限公司、華泰柏瑞基金管理有限公司。

自2020年12月1日，劉心峰開始管理西部利得中債1-3年政金債指數(shù)A。截至12月21日，劉心峰正在管理的基金共有6只，包括1只債券指數(shù)型基金、2只定開債券型基金、1只貨幣型基金和2只債券型基金。除西部利得中債1-3年政金債指數(shù)A外，劉心峰管理的2只定開債基分別為西部利得尊泰86個(gè)月定開債、西部利得尊逸三年定開債券，截至2020年12月18日，近1周階段漲幅均為0.07%，跑輸同期同類平均漲幅0.15%和滬深300漲幅2.27%；1只貨幣型基金即西部利得天添富貨幣A，近1周階段漲幅為0.05%，跑輸同期同類平均漲幅0.06%和滬深300漲幅2.27%；2只債基分別為西部利得添盈短債債券A、西部利得合享A，近1周階段漲幅分別為0.06%、0.14%，均跑輸同期同類平均漲幅0.23%和滬深300漲幅2.27%。