大洋彼岸的美國散戶，又出來搞事情了。

繼上周轟動全球的“獵殺大空頭”之后，他們又開始發(fā)動“史上最大的白銀逼空”。

數(shù)據(jù)顯示，白銀期貨在上周四和周五大幅上漲，全周收漲近6%，本周一開盤又飆升。

受此影響，滬銀主力合約收盤大漲9.27%，報5939元/千克。白銀股也紛紛大漲，周一盛達資源、興業(yè)礦業(yè)、白銀有色均漲停。

這戰(zhàn)斗力，杠杠的。

戰(zhàn)場轉移，美國散戶鼓吹白銀可達1000美元

上周末，Reddit聊天室里又嗨起來了，這次被瘋狂討論的主題是，白銀。

論壇上的發(fā)帖人開始互相慫恿買入白銀ETF基金，稱銀行一直在操控銀價，人為將其壓制在低位，掩蓋了實物供應的短缺。

其中，用戶名為“jjalj30”的散戶表示，白銀市場目前是全球最受操縱的市場之一。數(shù)十家銀行通過操縱黃金和白銀價格來掩蓋實際的通貨膨脹。經(jīng)過通脹調整后的白銀價格應該是1000美元，而不是現(xiàn)在的25美元。

用戶名為“TheHappyHawaiian”的投資者則認為，目前白銀期貨市場上賬面交易的白銀，與實物白銀的平均比率為250:1，這意味著多數(shù)交易是通過現(xiàn)金結算，而不是實物交割完成交易。

考慮到目前紐約商品交易所的實物保管庫中，并沒有足夠多的現(xiàn)貨白銀，投資者可以通過持續(xù)買入白銀ETF及相關看漲期權來進行逼空。

最終目標是手上擁有實物白銀，并且不賣給他們，這樣白銀價格就會因供不應求而越來越高。

如果期貨合約中空方?jīng)]有辦法交付實物銀，那空方只能選擇將期貨合約轉手給下一個人或在市場上買入白銀，這將大幅推高白銀價格。與股票不同，白銀無法通過增發(fā)增加供給，實物白銀不可能憑空出現(xiàn)。

如果出現(xiàn)供應緊張，那么現(xiàn)在投資白銀4個月的收益就相當于過去40年收益的總和。

價格暴漲！

數(shù)據(jù)顯示，白銀自上周四就開始大漲，今天繼亞洲開盤跳空高開后，歐市盤中繼續(xù)迎頭向上，現(xiàn)貨白銀盤中突破每盎司30美元，飆升逾10%，創(chuàng)2013年2月以來新高；Comex白銀期貨盤中飆漲逾12% 。若市場買盤持續(xù)，預計紐約時段將站穩(wěn)在30美元關口上方。

在中國市場，滬銀2102至滬銀2201也出現(xiàn)8%-10%不等的暴漲。其中，滬銀2016主力合約全天大漲9.27%，成交額高達1956.9億。

如今，白銀的暴漲已經(jīng)從期貨市場蔓延至實物市場，并帶動相關股票和ETF隨之大漲。全球最大白銀ETF–iSharesSilverTrust持倉較上周末增加1070.56噸，再創(chuàng)紀錄最大增幅。

機構看好白銀前景

實際上，在美國散戶大軍殺入之前，由于原材料上漲，疊加流動性支撐因素，白銀早已成為機構眼中“最具投資價值”的資產之一。

根據(jù)商品期貨交易委員會(CFTC)的期貨和期權數(shù)據(jù)，基金經(jīng)理自2019年年中以來一直持有白銀凈多頭頭寸。

而白銀之所以被看好，主要有以下幾個因素：

（1）避險情緒

疫情期間，全球央行為刺激低迷經(jīng)濟增長大肆印鈔，加上實際負利率，利好貴金屬價格向上。

作為貴金屬之一的白銀，自然也受到投資者廣泛青睞。

（2）供需失衡

此外，從基本面來看，白銀作為一種不可再生資源，供需矛盾在逐步凸顯。

從供應端來看，世界白銀協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，2018年全球銀儲量560000公噸，2017年全球銀儲量530000公噸，均低于2016年570000公噸的水平。

墨西哥、澳大利亞等主要白銀產區(qū)品位下滑、勘探量也明顯下降。

此外，突然爆發(fā)的疫情，也對礦產開采工作構成障礙。根據(jù)標普全球市場情報公司數(shù)據(jù)，目前全球已有275家采礦企業(yè)運作受到破壞，其中受影響最大的就是金礦和銀礦。

在白銀最大的原產地拉美，新冠肺炎疫情持續(xù)惡化，截至1月30日，墨西哥累計確診病例超184萬例，累計死亡病例超15萬例。

（3）清潔能源產業(yè)刺激白銀需求

從需求端來看，摩根士丹利估計，工業(yè)需求占白銀需求的85％。根據(jù)BMO Capital Markets的說法，該金屬有望受益于清潔能源技術的推動。

相對價格較高的黃金，俗稱“窮人黃金”的白銀，于工業(yè)中的應用更廣泛，約60%年產量用于工業(yè)；當中逾50%用于太陽能電池板及電子產品。

有數(shù)據(jù)顯示，盡管標準太陽能電池白銀用量減少，但光伏產業(yè)的發(fā)展規(guī)模抵消了單體用量減少的影響，預計到2030年平均每年仍需要消耗7000萬至8000萬盎司白銀。

在新能源汽車產業(yè)方面，則預計到2040年每年需求量為1.5億盎司；智能手機、5G通信設備等等，也會用到大量白銀，比如大家熟悉的蘋果手機，100萬部大約使用350公斤白銀。

值得注意的是，還有數(shù)據(jù)指出，有80%用于工業(yè)的白銀并未有循環(huán)回收，最終會棄置于堆填區(qū)。因此，全球已開采的50億盎司白銀，目前只有不足5億盎司流通，因此白銀的潛在供應甚至比黃金更緊張。

所以，從超長期來看，供需關系會給銀價提供長期上漲的基礎。

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作者 | 小熊貓

綜合自 丨 金投網(wǎng)、讀創(chuàng)等

原標題：《開盤暴漲！白銀真被散戶炒起來了？還能買么？》

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