原創(chuàng) 郜融蓮 每日財(cái)報(bào)

匯豐人壽成立十余年，盈利情況仍未穩(wěn)定，公司對(duì)銀保渠道的依賴也日益加重。

撰文/郜融蓮

出品/每日財(cái)報(bào)

提起外資全資保險(xiǎn)公司就不得不說(shuō)起友邦人壽和匯豐人壽，在去年銀保監(jiān)會(huì)宣布徹底放開(kāi)外資股東對(duì)壽險(xiǎn)公司股份的限制后，友邦人壽帶頭做了第一個(gè)吃螃蟹的人，匯豐人壽緊接著也宣布了外資獨(dú)資控股的計(jì)劃。

然而，計(jì)劃公布已過(guò)去半年之久，仍未得到監(jiān)管的審批?！睹咳肇?cái)報(bào)》注意到，匯豐人壽成立十余年，盈利情況仍未穩(wěn)定，公司對(duì)銀保渠道的依賴也日益加重。

第二家外資全資險(xiǎn)企花落誰(shuí)家？

據(jù)公開(kāi)資料顯示，匯豐人壽成立于2009年6月，由國(guó)民信托、匯豐保險(xiǎn)（亞洲）有限公司（以下簡(jiǎn)稱“匯豐保險(xiǎn)”）共同出資成立，兩家公司各持股50%，公司的注冊(cè)資本為10.25億元。

匯豐人壽中國(guó)總部位于上海，業(yè)務(wù)主要集中在上海，北京，天津，杭州，廣州，佛山，東莞，珠海和深圳。

去年5月4日，匯豐保險(xiǎn)宣布，已與其在華壽險(xiǎn)合作伙伴國(guó)民信托達(dá)成協(xié)議，將收購(gòu)國(guó)民信托所持有的匯豐人壽50%股權(quán)。交易完成后，匯豐人壽將成為匯豐亞洲在內(nèi)地的全資控股子公司。

截至目前，該交易尚待包括中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)在內(nèi)的相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。此次宣布收購(gòu)匯豐人壽剩下50%的股權(quán)是匯豐保險(xiǎn)在我國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)邁出的舉足輕重的一步。

2012年底，因自身戰(zhàn)略調(diào)整需要，匯豐保險(xiǎn)曾宣布將手中持有十年的中國(guó)平安的全部股權(quán)出售。2013年，匯豐人壽又宣布關(guān)閉上海運(yùn)營(yíng)的個(gè)人營(yíng)銷渠道業(yè)務(wù)。

據(jù)公開(kāi)資料顯示，2017年，國(guó)民信托因增資未被監(jiān)管批準(zhǔn)，曾表露出售所持匯豐人壽股權(quán)的意圖。

對(duì)此業(yè)內(nèi)人士表示，雖然布局中國(guó)已久，但匯豐人壽的分支機(jī)構(gòu)仍集中在幾個(gè)大中城市，展業(yè)渠道單一，保費(fèi)規(guī)模有待提升，此次轉(zhuǎn)為“獨(dú)資”或幫助匯豐保險(xiǎn)擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模獲得進(jìn)一步發(fā)展。

匯豐亞太區(qū)行政總裁王冬勝表示：“中國(guó)市場(chǎng)不僅是我們強(qiáng)大的亞洲業(yè)務(wù)的重要組成部分，也是我們憑借環(huán)球網(wǎng)絡(luò)服務(wù)客戶的重要一環(huán)。我們希望通過(guò)此交易加大投入并進(jìn)一步深耕內(nèi)地市場(chǎng)。”

在我國(guó)眾多的合資壽險(xiǎn)公司中，匯豐人壽是自成立以來(lái)股東未發(fā)生變化的少有的合資壽險(xiǎn)公司之一。如果此次交易能夠順利獲批，將成為匯豐人壽成立11年以來(lái)第一次發(fā)生股權(quán)變更。

值得一提的是，自從金融業(yè)進(jìn)一步開(kāi)放的政策相繼推出以來(lái)，德國(guó)安聯(lián)、法國(guó)安盛、友邦保險(xiǎn)等外資巨頭皆對(duì)中國(guó)內(nèi)地保險(xiǎn)市場(chǎng)各有謀劃。友邦人壽早已成為第一個(gè)吃螃蟹的人，截至目前，等待銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的僅有匯豐人壽和中德安聯(lián)兩家合資壽險(xiǎn)，不知“第二家外資全資保險(xiǎn)公司”的頭銜將花落誰(shuí)家。

成立十年盈利未穩(wěn)，長(zhǎng)期依賴銀保渠道

《每日財(cái)報(bào)》注意到，雖然成立至今已有10年，但匯豐人壽仍未進(jìn)入盈利周期。據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2010-2020年，公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入從1.18億元增長(zhǎng)到18.74億元，實(shí)現(xiàn)逐年增長(zhǎng)趨勢(shì)，但其盈利情況亦不穩(wěn)定。

2010-2019年凈利潤(rùn)分別為-1.22億元、-1.46億元、-1.12億元、-0.24億元、1.01億元、1.76億元、-1.61億元、1.12億元、-2.06億元、0.15億元，成立10年匯豐人壽已累計(jì)虧損3.67億元。

2020年受疫情影響，匯豐人壽的凈利潤(rùn)再次出現(xiàn)了下滑，僅剩下100萬(wàn)元。

背靠匯豐讓匯豐人壽擁有了天然的銀保渠道優(yōu)勢(shì)，其營(yíng)收大部分也來(lái)自銀保渠道。據(jù)2019年年報(bào)顯示，匯豐人壽銀保渠道占比已高達(dá)98.56%。

值得一提的是，自匯豐人壽在2013年3月關(guān)閉個(gè)人營(yíng)銷渠道，專注銀保核心后，公司對(duì)銀保渠道更加依賴，公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2015-2018年，其銀保兼業(yè)代理保費(fèi)占比分別為95.9%、96.5%、97.7%、98%。

據(jù)匯豐人壽2018年和2019年年報(bào)顯示，公司原保費(fèi)收入排名前五的產(chǎn)品、保護(hù)投資款新增繳費(fèi)前三的產(chǎn)品以及投連險(xiǎn)獨(dú)立賬戶新增繳費(fèi)前三的產(chǎn)品全部是以銀行代理為主要銷售渠道。

而此前匯豐人壽關(guān)閉個(gè)險(xiǎn)渠道的原因則是公司的個(gè)險(xiǎn)業(yè)務(wù)并不賺錢(qián)。截至2013年發(fā)布消息時(shí)，匯豐人壽個(gè)險(xiǎn)營(yíng)銷員僅有160多人，92%的新單業(yè)績(jī)來(lái)自銀保業(yè)務(wù)，個(gè)險(xiǎn)微乎其微。

業(yè)內(nèi)人士表示，若公司長(zhǎng)期依賴銀保渠道銷售，則容易導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)成本上漲。如遇到政策或資本市場(chǎng)等外部變化，險(xiǎn)企業(yè)績(jī)極易產(chǎn)生波動(dòng)。

這一點(diǎn)從匯豐人壽的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上也有所體現(xiàn)，據(jù)年報(bào)顯示，匯豐人壽近年來(lái)手續(xù)費(fèi)及傭金支出現(xiàn)增長(zhǎng)。2018年和2019年公司手續(xù)費(fèi)及傭金支持分別達(dá)6296.96萬(wàn)元、9713.34萬(wàn)元，業(yè)務(wù)及管理費(fèi)支出分別為2.68億元、3.23億元。

此外，近年來(lái)監(jiān)管也加強(qiáng)了對(duì)險(xiǎn)企銷售渠道的政策調(diào)整。2018年5月末，銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于防范銀行保險(xiǎn)渠道產(chǎn)品銷售誤導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)通知》要求，除電銷和網(wǎng)銷業(yè)務(wù)外，商業(yè)銀行銷售保險(xiǎn)期間超過(guò)一年的人身險(xiǎn)產(chǎn)品，需在取得消費(fèi)者同意后，對(duì)銷售過(guò)程關(guān)鍵環(huán)節(jié)以“雙錄”方式記錄。

《通知》的下發(fā)，加大了銀行渠道保險(xiǎn)產(chǎn)品銷售難度，不少銀行系險(xiǎn)企通過(guò)母行代銷的保費(fèi)縮水。而匯豐人壽真正變成外資全資控股后，能否改變公司依賴銀保渠道的局面呢？《每日財(cái)報(bào)》將持續(xù)關(guān)注。

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原標(biāo)題：《保險(xiǎn)透視|匯豐人壽合資轉(zhuǎn)獨(dú)資半年未果，去年盈利再度下滑》

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