2014年，溫州金改進(jìn)入第三個(gè)年頭。從年中數(shù)據(jù)來(lái)看，上半年溫州全市銀行新增貸款只有64.24億元，而根據(jù)溫州中小企業(yè)促進(jìn)會(huì)會(huì)長(zhǎng)周德文提供的數(shù)據(jù)，民間借貸市場(chǎng)規(guī)模也從2010年下半年的最高峰1200億元縮水至當(dāng)前的800億元左右。

        溫州，錢(qián)都去哪兒了？

樓市套牢+互保危機(jī)，資金鏈“斷了”

        今天，距離6月12日3家破產(chǎn)管理人入駐溫州中城建設(shè)集團(tuán)有限公司（中城集團(tuán)）已經(jīng)過(guò)去約50多天。

        轟然倒下的中城集團(tuán)，是中國(guó)民營(yíng)企業(yè)500強(qiáng)，是溫州市唯一一家建筑施工總承包特級(jí)資質(zhì)企業(yè)、企業(yè)集團(tuán)納稅十強(qiáng)，并已在前海股權(quán)交易中心（代碼：662887）掛牌。據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，中城集團(tuán)賬面資產(chǎn)10.6億元，負(fù)債13.8億元，在全國(guó)有79個(gè)工地，工程合同價(jià)值近94億元，其中未完成68億元。引入戰(zhàn)略投資，是中城集團(tuán)現(xiàn)在唯一的希望。

        董事長(zhǎng)倪明連這樣描述公司資不抵債的原因：受內(nèi)外金融危機(jī)影響，國(guó)家4萬(wàn)億元政策刺激（吸引），投資擴(kuò)張，越融越大，房地產(chǎn)形勢(shì)下滑，互保聯(lián)保又受牽連，官司贏錢(qián)拿不回錢(qián)，銀行不貸，資金鏈斷裂。

        而這，幾乎概括了大多數(shù)溫州企業(yè)面臨的現(xiàn)狀困境：房?jī)r(jià)腰斬資產(chǎn)縮水，資金鏈斷裂，收不回，也借不到。

        對(duì)于體量稍大的企業(yè)而言，聯(lián)保企業(yè)出事往往能夠成為壓死駱駝的最后一根稻草。據(jù)初步統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，中城集團(tuán)有11億元信貸資產(chǎn)，其中3億元為別人擔(dān)保，8億元?jiǎng)e人為其擔(dān)保。在互保企業(yè)中，2012年就破產(chǎn)重組的信泰集團(tuán)名列其上。

        聯(lián)保企業(yè)陷入泥潭的風(fēng)波并沒(méi)有結(jié)束，甚至，近期反有愈演愈烈之勢(shì)。根據(jù)浙江法院司法統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2014年上半年全省新收金融糾紛案件3.35萬(wàn)件，涉案標(biāo)的912.75億元，同比增長(zhǎng)68.27%。其中，金融借款糾紛2.59萬(wàn)件，涉案標(biāo)的824.9億元，數(shù)額增幅為79.87%，而溫州增幅全省最高，達(dá)到102.33%。統(tǒng)計(jì)還顯示，溫州去年二季度開(kāi)始破產(chǎn)案件大幅增加。

        而對(duì)于溫州更多的中小企業(yè)而言，融資投資房地產(chǎn)，荒廢主營(yíng)業(yè)務(wù)，到今日，溫州房?jī)r(jià)連續(xù)34個(gè)月下跌，部分樓盤(pán)銷(xiāo)售價(jià)格甚至縮水一半多，企業(yè)遭受的打擊近乎致命。

        “現(xiàn)在根本不是說(shuō)為企業(yè)輸血的問(wèn)題，講融資什么的都遲了，現(xiàn)在是起死回生的問(wèn)題”，一陳姓從事生態(tài)農(nóng)業(yè)的企業(yè)主根本否定了現(xiàn)在討論溫州中小企業(yè)融資的價(jià)值。“現(xiàn)在這個(gè)情況，有多少企業(yè)還能擴(kuò)大生產(chǎn)？借錢(qián)是遲死，不借錢(qián)是馬上死?！?/p>

        根據(jù)溫州指數(shù)2014年上半年的統(tǒng)計(jì)，企業(yè)融資用途中，投資需求只有幾個(gè)點(diǎn)的比重，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于另外兩項(xiàng)“生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)”和“資金周轉(zhuǎn)”。

        投資，對(duì)于大多數(shù)溫州企業(yè)來(lái)說(shuō)已近乎奢求。企業(yè)發(fā)行私募債、到股權(quán)交易中心掛牌，甚至去上交所、深交所上市，只是遙遠(yuǎn)的一個(gè)夢(mèng)。殘酷的現(xiàn)實(shí)是，生死，才是當(dāng)務(wù)之急。

        澎湃新聞?dòng)浾咴谧咴L位于海港大廈的溫州民間資本投資服務(wù)中心時(shí)被告知中心業(yè)務(wù)早已停辦，一些辦公室現(xiàn)為原理事單位所用。而2010年成立不久，該中心就已登記、核實(shí)資本投資人、機(jī)構(gòu)55個(gè)，可運(yùn)作的資本上百億元。一位坐班工作人員的解釋倒是頗具民間觀點(diǎn)的代表性：“危機(jī)之后的環(huán)境（企業(yè)）沒(méi)有投資愿望，有出資意愿的不多了。資金鏈斷裂，想玩也不能玩了?！?/p>

企業(yè)需求不足，銀行新增貸款速降

        企業(yè)反映，獲得銀行貸款越來(lái)越難，與此同時(shí)，銀行反映，企業(yè)狀況越來(lái)越差，“老賴(lài)”越來(lái)越多。兩種反映實(shí)際上都獲得了相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的支持。

        從人民銀行溫州中心支行的數(shù)據(jù)可以看到，從2012年至今，溫州市銀行新增貸款大幅下降。2014年上半年，全市新增貸款僅64.24億元，而在2012年，新增貸款為597.7億元，并且保持了全年無(wú)負(fù)增長(zhǎng)，單月最高新增貸款（5月）高達(dá)114.45億元，是今年半年新增數(shù)量的近2倍。2013年，新增貸款規(guī)模較上一年縮水近三成，為201.08億元，全年12個(gè)月出現(xiàn)了4個(gè)月（分別是2、4、5、7月）的負(fù)增長(zhǎng)。

        興業(yè)銀行溫州某支行行長(zhǎng)向澎湃新聞?dòng)浾咄嘎?，今年的新增貸款基本上來(lái)自政府融資平臺(tái)，新增企業(yè)貸款很少?！百J款規(guī)模和過(guò)去基本持平，也根本下不來(lái)，因?yàn)橛泻芏啻媪抠J款，企業(yè)還不出來(lái)，不良資產(chǎn)率還是比較高。”

        浙商銀行一工作人員也向澎湃新聞?dòng)浾咦C實(shí)，小微企業(yè)新增貸款業(yè)務(wù)規(guī)模有所下降，主要原因還是企業(yè)需求的下降。

        在2011年危機(jī)爆發(fā)之前，銀行貸款增量曾一路高歌。根據(jù)人民銀行溫州中心支行的統(tǒng)計(jì)，在2011年之前的近十年時(shí)間里，溫州市銀行貸款增長(zhǎng)了7倍，同期民間借貸增幅才增長(zhǎng)了2.4倍以上?！霸?008年到2010年，我們銀行系統(tǒng)里是有貸款業(yè)務(wù)量的考核的”，一銀行業(yè)內(nèi)人士透露：“這種做法實(shí)際上誘發(fā)了現(xiàn)在的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

        新增貸款大幅縮水背后，是一路走高的銀行不良資產(chǎn)率。其如一把利劍，懸在銀行頭上。

        2014年第一季度全市銀行壞賬率為4.66%，再次達(dá)到新高。而在危機(jī)爆發(fā)之前，2011年6月，溫州銀行業(yè)不良資產(chǎn)率僅為0.37%。2012年4月，也就是在溫州正式設(shè)立金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)的第一個(gè)月，全市銀行不良資產(chǎn)率就突破了2%，在當(dāng)年年末達(dá)到3.75%，并一路增至2013年年底的4.41%。盡管今年第二季度壞賬率稍有下降，但溫州銀監(jiān)分局在一季度末就已經(jīng)表示，今年末不良貸款率控制在4%以?xún)?nèi)任務(wù)十分艱巨。

民間借貸縮水，轉(zhuǎn)投銀行理財(cái)

        一邊是銀行貸款存量小幅上升，增量嚴(yán)重縮水；另一邊民間借貸市場(chǎng)同樣經(jīng)歷了規(guī)模萎縮。自2012年9月起，溫州房?jī)r(jià)一路下跌，企業(yè)資金鏈斷裂，跑路潮掀起，民間借貸市場(chǎng)風(fēng)聲鶴唳。

        對(duì)于溫州民間借貸資金的規(guī)模，人民銀行溫州中心支行在2011年估計(jì)的1100億元的統(tǒng)計(jì)曾被大范圍使用。此后，再無(wú)權(quán)威數(shù)據(jù)公布。

        溫州經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)會(huì)長(zhǎng)馬津龍認(rèn)為，在溫州借貸市場(chǎng)頂峰時(shí)期，規(guī)模很可能不止1000多萬(wàn)（元）。如果說(shuō)當(dāng)時(shí)曾達(dá)到過(guò)2000億（元）、3000億（元）的規(guī)模，那么現(xiàn)在這個(gè)市場(chǎng)可能還有1000億（元）左右；但如果說(shuō)最高峰也只有1000多億（元），那么現(xiàn)在很可能只有百億數(shù)量級(jí)的規(guī)模。

        溫州市中小企業(yè)促進(jìn)會(huì)會(huì)長(zhǎng)周德文給出的數(shù)據(jù)基本支持了上述說(shuō)法。他向澎湃新聞表示，2010年下半年是民間借貸資金的最高峰，規(guī)模曾達(dá)到1200億元，而目前來(lái)看就是800億元左右的規(guī)模。

        據(jù)人民銀行溫州中心支行原行長(zhǎng)吳國(guó)聯(lián)在《對(duì)當(dāng)前溫州民間借貸市場(chǎng)的調(diào)查》中披露的數(shù)據(jù)，2011年，按民間借貸市場(chǎng)規(guī)模約1100億元計(jì)算，民間借貸資本占全市銀行貸款的20%。

        截至2014年6月，溫州市銀行貸款總額為7342.44億元，澎湃新聞?dòng)浾咭援?dāng)前民間借貸市場(chǎng)規(guī)模800億來(lái)計(jì)，民間借貸占全市銀行貸款的比例在10.9%。相對(duì)于2011年可能被低算的20%的占比，實(shí)際上民間借貸資本占銀行貸款的比例在兩年半時(shí)間內(nèi)下降了近一半，相對(duì)規(guī)模嚴(yán)重下降。也就說(shuō)，在過(guò)去幾年，大量民間流動(dòng)資本進(jìn)入銀行系統(tǒng)，如今卻成為了“半潭死水”。

        溫州民間借貸市場(chǎng)愈發(fā)謹(jǐn)慎，大量閑散資金尋求其他途徑?！昂芏嗳速I(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品去了，銀行、網(wǎng)上都有”，上述興業(yè)銀行支行行長(zhǎng)向澎湃記者表示。“比如現(xiàn)在有銀行理財(cái)產(chǎn)品1天期的有4.5%的日收益，這么高的收益率，而且銀行一般都會(huì)兜底，很多投資者當(dāng)然很喜歡”，財(cái)通證券投資顧問(wèn)葉愷聰說(shuō)。

        此外，互聯(lián)網(wǎng)金融在溫州的力量也不容小覷。天弘基金推出《余額寶一周年大數(shù)據(jù)報(bào)告》顯示，溫州以超過(guò)140萬(wàn)的寶粉數(shù)，緊跟重慶和上海，居于全國(guó)第三。按現(xiàn)有人口900萬(wàn)來(lái)計(jì)算，平均每7個(gè)人當(dāng)中就有一個(gè)余額寶用戶(hù)。