過(guò)去12年間，中非貿(mào)易翻了25倍，2009年，中國(guó)一躍成為非洲的第一大貿(mào)易伙伴。2004年至2009年，中國(guó)企業(yè)的對(duì)非投資在短短五年間增長(zhǎng)了超過(guò)300%，投資區(qū)域遍布非洲大地的83%，高于中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資平均覆蓋率的71%。

        2014年上半年，中國(guó)國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)在訪非期間提出，到2020年，中非貿(mào)易規(guī)模要達(dá)到4000億美元，中方對(duì)非直接投資存量將向1000億美元邁進(jìn)。

        中國(guó)外交部部長(zhǎng)王毅也在新年伊始之際將首訪之行對(duì)準(zhǔn)了非洲，這片曾被經(jīng)濟(jì)學(xué)人譽(yù)為“沒(méi)有希望的大陸”已然間默默成長(zhǎng)為一顆冉冉之星。

        究竟這片土地對(duì)中國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)有哪些投資價(jià)值，中國(guó)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力如何，如何更好地走出國(guó)門走進(jìn)非洲？澎湃新聞（m.dbgt.com.cn）就此專訪了羅蘭貝格管理咨詢公司大中華區(qū)執(zhí)行總監(jiān)、非洲業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人王宇，他曾為諸多中國(guó)企業(yè)、中國(guó)政府機(jī)構(gòu)、非洲政府機(jī)構(gòu)提供咨詢服務(wù)。

中國(guó)在非洲投資轉(zhuǎn)向非礦業(yè)

        澎湃新聞：中國(guó)從上世紀(jì)90年代中后期開(kāi)始推動(dòng)“走出去”，主要內(nèi)容以基建為主?，F(xiàn)在還是這樣嗎？

        王宇：過(guò)去，中國(guó)企業(yè)走出去主要還是以工程承包、項(xiàng)目援建為主，近幾年才出現(xiàn)逐漸向投資模式的轉(zhuǎn)移。

        當(dāng)前的投資方向主要以油氣、礦業(yè)為主，但近期也開(kāi)始出現(xiàn)向非礦業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施如水泥、電力的轉(zhuǎn)移趨勢(shì)。投資方式也更加多元，從BOO(建設(shè)-擁有-經(jīng)營(yíng)Build-Own-Operate)、BOT（擴(kuò)展-運(yùn)營(yíng)-轉(zhuǎn)讓Build-Operate-Transfer）到PPP(公共私營(yíng)合作制Public-Private-Partnership)模式。

        澎湃新聞： 是什么原因?qū)е铝酥袊?guó)企業(yè)投資方向從油氣、礦業(yè)向水泥、電力的轉(zhuǎn)移？在時(shí)間節(jié)點(diǎn)上有什么特殊性？

        王宇：大致2000年開(kāi)始，中國(guó)企業(yè)開(kāi)始投資礦產(chǎn)外的資源，最大原因是中國(guó)企業(yè)的產(chǎn)能過(guò)剩。

        此外，從傳統(tǒng)因素上講，非洲國(guó)家和當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的自主資金有限，希望中國(guó)企業(yè)帶入設(shè)備和技術(shù)，并非以招投標(biāo)形式進(jìn)行純粹的采購(gòu)。

        而2000年后，開(kāi)始出現(xiàn)中國(guó)企業(yè)自己當(dāng)股東，消化設(shè)備的現(xiàn)象。這一趨勢(shì)在今年年初愈發(fā)明顯。一些國(guó)內(nèi)著名電力制造企業(yè)在去年年初還將自身定位于“設(shè)備生產(chǎn)型”的企業(yè)，希望有人采購(gòu)設(shè)備，而在今年年初便迅速成立了相應(yīng)的投資公司。這必將成為未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。

        澎湃新聞：這種改變趨勢(shì)與非洲的相關(guān)政策有何關(guān)系？

        王宇：非洲投資政策一直變化不大，只是投資環(huán)境變得更加友好、透明，而中國(guó)企業(yè)也逐漸認(rèn)可了這一投資環(huán)境。

        2010年，我向很多國(guó)有企業(yè)、工程承包企業(yè)都談到，未來(lái)的投資將從簡(jiǎn)單的設(shè)備生產(chǎn)商，變?yōu)樵O(shè)備承包商，再變成設(shè)備投資商。經(jīng)過(guò)四年的發(fā)展，很多企業(yè)開(kāi)始認(rèn)可這一理念，中國(guó)企業(yè)也越來(lái)越成熟，開(kāi)始從簡(jiǎn)單的包工頭，變成了愿意做投資判斷的人。

非洲鐵路投資的經(jīng)濟(jì)回報(bào)不如航空

        澎湃新聞：中國(guó)企業(yè)目前在非洲的基建投資前景怎樣？

        王宇：基建的投資前景很廣泛。第一、目前比較成型的是電力系統(tǒng)。從風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、投資評(píng)估、收益評(píng)估上來(lái)說(shuō)是比較有吸引力的，也是中國(guó)企業(yè)的強(qiáng)項(xiàng)。電力行業(yè)也將是未來(lái)投資的主要趨勢(shì)。

        第二、收費(fèi)公路。這個(gè)的情況較為復(fù)雜，也會(huì)成為未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。隨著PPP合作模式為中非雙方逐漸熟悉，將成為未來(lái)企業(yè)合作的主體模式，并延伸到港口、機(jī)場(chǎng)建設(shè)領(lǐng)域。但目前的中國(guó)企業(yè)在資金操作和法律上對(duì)PPP也不夠了解，需要了解商務(wù)談判、懂得當(dāng)?shù)仫L(fēng)俗習(xí)慣，又具備良好語(yǔ)言交流能力的人，這種突破很難。

        澎湃新聞： 中國(guó)國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)去年5月在非洲訪問(wèn)時(shí)提出建設(shè)“三大網(wǎng)絡(luò)”，高速公路，高速鐵路和區(qū)域航空網(wǎng)絡(luò)。傳統(tǒng)上，中國(guó)也有“要致富，先修路”的歷史傳統(tǒng)，你認(rèn)為哪些國(guó)家會(huì)成為這一戰(zhàn)略發(fā)展的優(yōu)先選擇？

        王宇：“要致富，先修路”的這一觀點(diǎn)是正確的，我認(rèn)為公路是很好的決策，但鐵路要分國(guó)別而言。

        首先，人流量和在鐵路建設(shè)過(guò)程中涉及的大型材料調(diào)配很符合中國(guó)國(guó)情，但非洲與中國(guó)的情況不同。中國(guó)人口集中于幾大城市，但在鐵路沿途分布很多中型城市，一條鐵路的建設(shè)可以帶動(dòng)許多周邊城市的發(fā)展。

        非洲的特點(diǎn)與中國(guó)不同，城鎮(zhèn)與城鎮(zhèn)間多為河谷、森林、大山，沿途居民點(diǎn)不多，從經(jīng)濟(jì)效益上來(lái)說(shuō)，修鐵路，得不償失，而且還破壞了當(dāng)?shù)氐沫h(huán)境。

        另一個(gè)方面，在非洲，只有當(dāng)鐵路形成跨國(guó)網(wǎng)絡(luò)后才能發(fā)揮相應(yīng)效應(yīng)。但非洲的都是小國(guó)家，國(guó)與國(guó)間洽談鐵路建設(shè)難度太大。

        客運(yùn)鐵路實(shí)際算政府的公益項(xiàng)目，除非當(dāng)?shù)貒?guó)家具有礦產(chǎn)資源，比如莫桑比克擁有世界上最大的焦煤礦，需要運(yùn)輸出去，加蓬的鐵礦也無(wú)法運(yùn)出，在這種特殊項(xiàng)目下，配套的鐵路建設(shè)才會(huì)起到相應(yīng)效果。

        總體來(lái)說(shuō)，鐵路屬于公益性項(xiàng)目，很難賺錢。非洲并沒(méi)有幾個(gè)超過(guò)2000萬(wàn)人口的城市，建設(shè)高鐵可能有虧本風(fēng)險(xiǎn)。

        航空網(wǎng)絡(luò)是未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，非常適合非洲的發(fā)展。投資成本低廉，維護(hù)相對(duì)簡(jiǎn)單，是非洲最具前景，投資回報(bào)最優(yōu)的運(yùn)輸工具，但中國(guó)航空業(yè)在這一領(lǐng)域還不具備較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

中國(guó)企業(yè)更愿意投資短期項(xiàng)目

        澎湃新聞：據(jù)你觀察，中國(guó)現(xiàn)在走出去的企業(yè)，自主性如何？

        王宇：嚴(yán)格來(lái)說(shuō)，過(guò)去中國(guó)企業(yè)走出去的確是國(guó)家的走出去，而非企業(yè)的走出去，如今企業(yè)愿意用自有資金承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)，這才是真正的企業(yè)行為。

        為什么說(shuō)曾經(jīng)是一種國(guó)家行為呢？非洲國(guó)家從中國(guó)、世界銀行、亞行獲取低息貸款。在這一框架是，這些國(guó)家用了中國(guó)貸款，就需要用中國(guó)設(shè)備，而做什么項(xiàng)目由這些國(guó)家自行決定，中國(guó)企業(yè)只負(fù)責(zé)提供設(shè)備。因此，從大的層面上說(shuō)，這些企業(yè)是不需要承擔(dān)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的。嚴(yán)格意義上來(lái)說(shuō)，這并不是企業(yè)走出去。但現(xiàn)在，中國(guó)企業(yè)開(kāi)始自己承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)和投資收益。

        澎湃新聞：在國(guó)際市場(chǎng)上，中國(guó)民營(yíng)企業(yè)和國(guó)有企業(yè)，誰(shuí)競(jìng)爭(zhēng)力更強(qiáng)？在項(xiàng)目選擇上國(guó)有企業(yè)與民營(yíng)企業(yè)有何差別？

        王宇：總的來(lái)說(shuō)，同外資企業(yè)相比，中國(guó)企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)較弱。

        國(guó)有企業(yè)的優(yōu)勢(shì)在于資金雄厚，但由于體制原因造成的弊端也很明顯。首先，國(guó)有企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)層不愿承擔(dān)投資失敗的風(fēng)險(xiǎn)。如果一個(gè)項(xiàng)目的投資回報(bào)率是10%，風(fēng)險(xiǎn)為幾乎為零；另一項(xiàng)目的投資回報(bào)率是30%，但有一定的風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)企會(huì)選擇前者。其次，國(guó)企的領(lǐng)導(dǎo)任期制導(dǎo)致投資選擇存在問(wèn)題。因?yàn)橛械捻?xiàng)目雖然投資收益高，但是投資時(shí)間長(zhǎng)，無(wú)法在一個(gè)任期內(nèi)完成。第三，國(guó)企的決策比較慢。

        因此，即便是好項(xiàng)目，國(guó)有企業(yè)投的也未必是最具有潛力的項(xiàng)目。最好的項(xiàng)目往往被歐美國(guó)家率先搶走。

        民營(yíng)企業(yè)決策雖然快，但除了諸如華為等少數(shù)優(yōu)秀的民營(yíng)企業(yè)外，一般民營(yíng)企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱。其次，民營(yíng)企業(yè)的融資成本高。國(guó)有企業(yè)可以利用國(guó)開(kāi)行貸款，而民營(yíng)企業(yè)多靠自有資金，融資渠道成本較高。

        在這種情況下，民營(yíng)企業(yè)多選擇短平快的短期項(xiàng)目，以至于涉及面非常有限，無(wú)法觸及最好的項(xiàng)目。

        例如，非洲的水泥需求非常大。標(biāo)準(zhǔn)的水泥廠從建設(shè)到收回成本大約要3年，投資回報(bào)率的確很高，可是回報(bào)周期很長(zhǎng)。此時(shí)，民營(yíng)企業(yè)常常會(huì)選擇上在中國(guó)技術(shù)水平相對(duì)較低的設(shè)備，使用9個(gè)月收回投資，再運(yùn)轉(zhuǎn)9個(gè)月盈利。這種短期打游擊的心態(tài)，導(dǎo)致企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力永遠(yuǎn)無(wú)法提高。

        而國(guó)有企業(yè)的體制、決策以及考核制度，根本不會(huì)進(jìn)入這種短期項(xiàng)目，競(jìng)爭(zhēng)力無(wú)從談起。

        澎湃新聞：中國(guó)企業(yè)這種短平快的擇標(biāo)方式，是否給當(dāng)?shù)厣鐣?huì)的發(fā)展帶來(lái)一定問(wèn)題？

        王宇：總體來(lái)說(shuō)，國(guó)有企業(yè)的社會(huì)責(zé)任做得較好。但中國(guó)國(guó)企通常是在硬件上做很多功課，例如新建學(xué)校、垃圾處理站。而西方企業(yè)通過(guò)系統(tǒng)性地操作，例如社區(qū)建設(shè)和公益活動(dòng)，由此塑造的企業(yè)形象，雖然花錢不多，但在當(dāng)?shù)孛癖姷男睦锿鸬搅烁玫慕Y(jié)果。

        目前，民營(yíng)企業(yè)在社會(huì)責(zé)任上做得不好，甚至起到了反面效果。很多民企法律意識(shí)淡薄，再加上非洲法律制度不健全，將許多行賄受賄的不好行為帶到了非洲。另外，用工也存在問(wèn)題。

中國(guó)企業(yè)海外利益保護(hù)機(jī)制尚不健全

        澎湃新聞：中國(guó)企業(yè)的海外利益一直受到廣泛關(guān)注，如何維護(hù)戰(zhàn)亂地區(qū)中國(guó)企業(yè)的海外利益與安全？

        王宇：首先，風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制非常重要，無(wú)論國(guó)家、企業(yè)都需要這樣的機(jī)制。其次，在投資前，就應(yīng)該對(duì)這樣的風(fēng)險(xiǎn)有所判斷。最后，在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，要依靠機(jī)制避免進(jìn)一步惡化。

        我曾經(jīng)在一家美資石油公司工作，這家企業(yè)在包括伊拉克、利比亞在內(nèi)的100多個(gè)國(guó)家都設(shè)有辦事處。這家公司擁有一套完整的避險(xiǎn)機(jī)制，兩伊戰(zhàn)爭(zhēng)期時(shí)，我們能在戰(zhàn)爭(zhēng)發(fā)生的12小時(shí)前完成最后作業(yè)，隨后撤出。

        “9·11”時(shí)，我負(fù)責(zé)在巴基斯坦和阿富汗邊境的撤離總指揮，而在撤離前，總部便會(huì)通知接下來(lái)可能接到的各種警報(bào)，每個(gè)問(wèn)題的解決方案是什么，甚至還做了演習(xí)。但目前中國(guó)還未有這種機(jī)制。

        作為咨詢公司，我們通常不建議企業(yè)在5-10年中可能出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的地區(qū)進(jìn)行投資。

南部非洲投資環(huán)境更透明

        澎湃新聞：你認(rèn)為非洲最具投資潛力的區(qū)域在哪？

        王宇：毫無(wú)疑問(wèn)是南部非洲。南部非洲的政局相對(duì)穩(wěn)定，這些區(qū)域也有較多的自然資源，例如莫桑比克，擁有世界上最大的焦煤礦、天然氣儲(chǔ)量已位居世界前十。此外，這些地區(qū)的人口多，較為年輕，南部非洲國(guó)家間的關(guān)系也很好，形成了南部非洲共同體，非常利于跨國(guó)間的投資。

        澎湃新聞：近些年來(lái)南部非洲的投資環(huán)境也發(fā)生了一定變化。例如，作為石油天然氣的重要輸出國(guó)，莫桑比克引進(jìn)了競(jìng)爭(zhēng)法；南非、博茨瓦納、贊比亞也出臺(tái)了針對(duì)中國(guó)企業(yè)的反壟斷調(diào)查，你認(rèn)為這些政策的出臺(tái)對(duì)中國(guó)企業(yè)有什么影響？為什么會(huì)出現(xiàn)這樣的變化？

        王宇：這些變化，反過(guò)來(lái)說(shuō)也意味著這些國(guó)家投資環(huán)境的改善，暗箱操作的減少。例如，這次莫桑比克石油第六輪的招標(biāo)過(guò)程，在經(jīng)過(guò)議會(huì)審批后，招標(biāo)法的法律文本便不再發(fā)生改變，隨后，通過(guò)國(guó)家石油公司在倫敦向全球企業(yè)發(fā)布招標(biāo)，一視同仁。

        澎湃新聞：投資環(huán)境的透明性度增加，對(duì)中國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)是好事還是壞事？

        王宇：機(jī)制、決策問(wèn)題主要導(dǎo)致了中國(guó)企業(yè)難以積累競(jìng)爭(zhēng)力，但在公平透明的情況下，反而更有利于中國(guó)企業(yè)的提高。

        這種公開(kāi)招標(biāo)，有時(shí)會(huì)更利于中國(guó)企業(yè)。對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩的企業(yè)來(lái)說(shuō)，中國(guó)的設(shè)備、人工、服務(wù)都很便宜。一個(gè)西方的海外工程師，月工資要4~6千美元，而中國(guó)的即便1.5萬(wàn)人民幣的月薪也會(huì)吸引很多人參與。通過(guò)這種公開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)，中國(guó)可以發(fā)揮設(shè)備優(yōu)勢(shì)、勞工成本優(yōu)勢(shì)、以及融資優(yōu)勢(shì)。另外，公開(kāi)招標(biāo)的透明性也有利于我們對(duì)公開(kāi)風(fēng)險(xiǎn)的判斷。

        澎湃新聞：非洲的人口紅利將帶動(dòng)未來(lái)哪些行業(yè)的發(fā)展？

        王宇：非洲的年輕勞動(dòng)力占比很高，尤其通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，越來(lái)越多人可以通過(guò)這種便捷渠道了解世界，包括中國(guó)的微信也已成為了“全球通”。

        一旦這些人口的消費(fèi)能力得到釋放，對(duì)快消品、現(xiàn)代城市服務(wù)業(yè)、金融行業(yè)都有非常大的促進(jìn)。過(guò)去的四五年中，南部非洲的房地產(chǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)成倍增長(zhǎng)，如同中國(guó)90年代末的欣欣向榮。目前，美國(guó)幾大著名的風(fēng)投公司都已在南部非洲設(shè)立了辦事處，著眼于快消行業(yè)的調(diào)研。這種情況曾在2002年前后出現(xiàn)在中國(guó)，風(fēng)投公司通過(guò)私募渠道入駐中國(guó)快消領(lǐng)域，目前，對(duì)人口紅利具備敏感嗅覺(jué)的資本市場(chǎng)已經(jīng)流入非洲南部。