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中信申萬華泰等券商調(diào)降兩融折算率!南北車等強勢股承壓

在4月28日午間證監(jiān)會再度提醒新老股民股市有風險、不要盲目跟風之后,融資融券業(yè)務(俗稱兩融)再度成為市場焦點,當日國內(nèi)幾大券商都公開宣布對融資融保證金證券進行調(diào)整。
4月28日,華泰證券、光大證券、申萬宏源證券等多家國內(nèi)券商,集體宣布調(diào)整可充抵保證金證券及折算率。一些近期漲幅較大的證券品種,被調(diào)降可充抵保證金證券折算率,個別品種甚至被直接調(diào)出可融資標的池。
這也意味著,這些股票將被動降低杠桿,股價將因此承壓。
所謂可充抵保證金證券的折算率是指,可充抵保證金的證券在計算保證金金額時按其證券市值或凈值進行折算的比率。擔保品風險評估越高,折算率會低,反之則越高
按照證券交易所規(guī)定,交易所交易型開放式指數(shù)基金折算率最高不超過90%,A股股票折算率最高不超過65%,權證及被實行特別處理和被暫停上市的A股股票的折算率為0%。證券公司公布的可充抵保證金證券折算率不得高于證券交易所規(guī)定的標準。
此前的4月27日,中信證券官網(wǎng)已宣布,對融資融券業(yè)務可抵充保證金證券做了大范圍調(diào)整,調(diào)升1698家,調(diào)降1032家,其中,658只股票的融資融券折算率至零。
從中信證券調(diào)整名單看,中國南車、中國北車、中國中鐵、太原重工、中國船舶、中國鐵建、全通教育等標的的擔保折算率都降至零;樂視網(wǎng)、東方財富等標的的擔保折算率都降至0.2。
中信證券內(nèi)部人士透露說,此次大批量調(diào)整擔保折算率,主要是為了降低風險,但也不排除監(jiān)管指導因素;但其對于監(jiān)管指導情況未做說明。
證券時報援引中信證券的回應稱,由于近期上市公司陸續(xù)發(fā)布了財務報告,對一些基本面不佳、存在退市風險的上市公司股票,該公司依據(jù)風險管理模型的計算結果適度下調(diào)了折算率。
券商人士分析,如中國南車、中國北車、全通教育、中國鐵建等股票,近期漲幅較大,萬一暴跌,投資者容易觸及平倉線或兩融擔保警戒線。
值得注意的是,監(jiān)管密切關注兩融業(yè)務風險。
此前的4月17日,證監(jiān)會新聞發(fā)布會上,證監(jiān)會主席助理張育軍強調(diào),證券公司不得以任何形式參與場外股票配資、傘形信托等活動,證監(jiān)會將繼續(xù)加大檢查執(zhí)法力度,堅決、及時處理和糾正違法違規(guī)行為,為融資融券業(yè)務持續(xù)健康發(fā)展創(chuàng)造良好環(huán)境。
證監(jiān)會同時對券商兩融業(yè)務提出要求,包括加強兩融業(yè)務的合規(guī)管理、合理確定客戶融資杠桿、加強客戶管理、落實客戶適當性管理和分類分級管理等。這被認為是近日來對券商兩融業(yè)務發(fā)布的最嚴厲觀點。
根據(jù)滬深兩市交易所數(shù)據(jù)顯示,截至2015年4月27日,滬深兩市融資融券(兩融)余額首次突破1.8萬億元,為1.815萬億。在杠桿持續(xù)放大的情況下,有業(yè)內(nèi)人士分析,目前兩融業(yè)務的規(guī)模約為六七倍,已突破風控指標。
此前,不少券商為了降低風險、加強風控,早已調(diào)整保證金比例和擔保折算率。如華泰證券早在今年2月就發(fā)布公告,將兩融保證金比例調(diào)整從0.65上調(diào)至0.7;而興業(yè)證券較早就已將中國北車的擔保折算率下調(diào)至零。





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