9月2日，受大基金一期近期密集減持以及企業(yè)高管減持等一系列因素影響，半導(dǎo)體股集體下跌，其中，芯源微（688037）大跌8.12%，北方華創(chuàng)（688012）大跌8.09%。Wind國(guó)家大基金指數(shù)跌幅2.97%，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)跌幅為2.11%。

國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)基金一期（大基金一期）最近頻繁發(fā)布減持公告。9月1日晚，萬(wàn)業(yè)企業(yè)（600641）、雅克科技（002409）分別發(fā)布公告，大基金將減持所持萬(wàn)業(yè)企業(yè)股份不超過2.1%，減持雅克科技股份不超過1%。8月31日，三安光電（600703）發(fā)布公告，持股8.469%的大基金擬減持不超過2%公司股份。8月30日晚，瑞芯微（603893）發(fā)布公告稱，減持計(jì)劃減持?jǐn)?shù)量已過半，大基金累計(jì)減持0.65%股份。

除了大基金在此時(shí)密集減持，還有企業(yè)高管也選擇減持公司股票。兆易創(chuàng)新（603986）發(fā)布減持公告，公司創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)朱一明計(jì)劃在未來6個(gè)月內(nèi)通過大宗交易方式擬減持公司股份不超過1328萬(wàn)股，不超過公司總股本約2%。

受此影響，次日兆易創(chuàng)新股價(jià)跌停。9月1日上午，兆易創(chuàng)新緊急召開電話會(huì)議解釋減持的邏輯。有投資者對(duì)外提供的會(huì)議紀(jì)要與電話錄音顯示：創(chuàng)始人持股比例相對(duì)較低是因?yàn)椤氨止餐辉５睦砟睢保瑴p持是因?yàn)椤按_實(shí)資金自身有其他投資需求。同時(shí)，國(guó)家號(hào)召做第三次分配，需要我們更多地關(guān)注”。朱一明自己則在電話會(huì)中表示：“過去兩年我也有減持，并且也沒有減在高點(diǎn)，并沒有改變公司發(fā)展的邏輯，大家要用這個(gè)眼光來看我們。”

市場(chǎng)對(duì)創(chuàng)始人減持的理由并不買賬，2日，兆易創(chuàng)新跌幅4.66%。

目前，半導(dǎo)體相關(guān)股價(jià)整體上雖有回調(diào)但仍處于高位，一方面是業(yè)界對(duì)半導(dǎo)體需求依然看好，另一方面是國(guó)產(chǎn)替代會(huì)繼續(xù)給本土半導(dǎo)體企業(yè)提供商機(jī)。

但分歧也是較大的。以本輪半導(dǎo)體核心標(biāo)的北方華創(chuàng)為例，今天大跌8%，龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，深港通買入5.47億元并賣出4.45億元，四機(jī)構(gòu)合計(jì)賣出3.63億元，兩機(jī)構(gòu)合計(jì)買入2.53億元。

值得一提的是，最近半導(dǎo)體調(diào)整造成了蔡嵩松掌管的諾安成長(zhǎng)混合凈值一個(gè)月下跌近18.62%，這些主流的半導(dǎo)體股票都是蔡嵩松的“愛股”。連諾安基金官方號(hào)都出來調(diào)侃稱：“諾安成長(zhǎng)混合波動(dòng)那么大，你禮貌嗎？”

不過，蔡嵩松表示，隨著貿(mào)易壁壘加劇，本土設(shè)備廠商的頑強(qiáng)成長(zhǎng)，以及政府的大力支持，本土設(shè)備廠商有了更大的試錯(cuò)和成長(zhǎng)空間，近兩年的訂單量明顯提升，半導(dǎo)體制造設(shè)備價(jià)格昂貴、研發(fā)難度高，因此，外國(guó)的半導(dǎo)體設(shè)備商有望因我國(guó)政策受惠，從而將更多的資源投入到大陸市場(chǎng)。2021年中國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率有望繼續(xù)提升，在競(jìng)爭(zhēng)激烈的國(guó)際半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)占有一席之地。蔡嵩松還認(rèn)為，短期的干擾因素不會(huì)改變科技賽道的景氣度。

雖然短期內(nèi)半導(dǎo)體股價(jià)承壓，但是長(zhǎng)期看并不悲觀。

安信證券報(bào)告稱，隨著大基金一期的良性退出，更有利于將資金針對(duì)性地投入到較為薄弱的設(shè)備材料領(lǐng)域，幫助國(guó)內(nèi)企業(yè)在高額研發(fā)投入下打造更加良好的生態(tài)，早日實(shí)現(xiàn)在關(guān)鍵領(lǐng)域上對(duì)國(guó)外設(shè)備的進(jìn)口替代，扶持國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)做大做強(qiáng)。