地理大發(fā)現(xiàn)時代后，歐洲經(jīng)濟(jì)中心逐漸由地中海向大西洋沿岸遷移，在此過程中，英國一直扮演挑戰(zhàn)者的角色。葡萄牙和西班牙帝國相繼衰落之后，海上新霸主荷蘭成為英國挑戰(zhàn)的對象。諷刺的是，西班牙稱霸歐洲時，英國與荷蘭并肩作戰(zhàn)，聯(lián)合抵御前者侵略。

三十年戰(zhàn)爭后，英荷貿(mào)易沖突升級，1651年英國議會頒布了蓄謀已久的《航海條例》。該法案旨在加強對英國貿(mào)易的保護(hù)，荷蘭人中轉(zhuǎn)貿(mào)易商的地位大受威脅。次年，第一次英荷戰(zhàn)爭爆發(fā)。

財政革命的先聲

第一次英荷戰(zhàn)爭是英國走上世界霸權(quán)之路的起點。在這場戰(zhàn)爭中英國海軍不僅戰(zhàn)勝荷蘭，迫使后者承認(rèn)《航海條例》，更重要的是，為籌措軍費采用的財政安排和融資手段是日后英國財政革命的先聲。這場革命令英國的公共財政體系發(fā)生了脫胎換骨的變化，一套相對完善的財稅、融資和債務(wù)制度建立起來，英國比歐洲任何國家都打得起高消耗的戰(zhàn)爭，日不落帝國的霸業(yè)有了堅實的財政基礎(chǔ)和金融支撐。

近代以來，隨著技術(shù)更新和軍隊規(guī)模擴(kuò)張，歐洲戰(zhàn)爭費用一路水漲船高。對于英國主要參與的海戰(zhàn)，無論是艦船建造、設(shè)備采購維護(hù)、海軍薪資、后勤保障都耗資甚巨，而且在長達(dá)數(shù)年的戰(zhàn)爭期間，這樣的資金流不能中斷。

在內(nèi)戰(zhàn)階段，英國就設(shè)計應(yīng)用了一套以財稅收入為擔(dān)保的軍費募集體系，支撐海軍的稅種主要包括消費稅、關(guān)稅和財產(chǎn)稅。稅收的批準(zhǔn)和征收會有延遲，為避免現(xiàn)金缺乏，海軍支出中采用了占比不到10%的短期債券（實際上是基于應(yīng)付賬款的債券）。這個短期債券是以英國政府未來稅收收入做保證的，采購商按需向海軍提供產(chǎn)品和服務(wù)，他們相信英國政府支持的海軍財務(wù)部門未來會按約付款。

1648-1660年，每當(dāng)英國政府能向海軍提供足夠軍費時，也就是這個軍費籌集制度能有效運作時，海軍就能打勝仗，而一旦軍費短缺，海軍必定出問題。1648年各地?；庶h發(fā)動叛亂之際，海軍九艘戰(zhàn)艦也隨之嘩變，部分原因就是軍費不足。

第一次英荷戰(zhàn)爭中的1652年，荷蘭在鄧杰內(nèi)斯海戰(zhàn)中大勝英國。是役大部分英國戰(zhàn)艦沒有出征，故而英國艦隊寡不敵眾，而戰(zhàn)艦不參加戰(zhàn)斗的原因正是軍費不足導(dǎo)致海軍供貨商拒絕提供補給品。好在第一次英荷海戰(zhàn)的大部分時間，英國海軍軍費支付及時充足。由于克倫威爾政府削減了財產(chǎn)稅，1657年之后，英國政府無法償付越來越龐大的短期債券，結(jié)果是海軍失去食品補給，水手拒絕出海，與西班牙交戰(zhàn)的英國最后只能停戰(zhàn)。

英國軍費籌集體制的最大問題，在于政府稅收收入減少會難以償還短期借款，從而破壞政府信用，引發(fā)供應(yīng)商拒絕供貨、甚至戰(zhàn)役失敗的連鎖反應(yīng)，這也只有通過日后財政革命時期的長期債券來解決。

荷蘭對英國財政革命的影響

1660年斯圖亞特王朝復(fù)辟后，英國與荷蘭又打了兩場海上戰(zhàn)爭，都是后者在整體上取勝。最后一次英荷戰(zhàn)爭是法國與荷蘭戰(zhàn)爭的一部分，荷蘭在陸地與海洋上都擊敗了強大的對手，但戰(zhàn)爭之后卻逐漸失去了海上霸主地位。為什么？

最重要的一個原因是荷蘭的地理位置。與英國隔海相望的荷蘭面臨前者在海上強力挑戰(zhàn)，陸上又隨時可能遭到法國入侵，后者的威脅顯然更致命。從1671年開始，荷蘭與法國進(jìn)行了數(shù)十年曠日持久的地面戰(zhàn)爭，荷蘭全力發(fā)展陸軍，巨資投入邊境堡壘建設(shè)，海軍由于資金不足日益衰敗。光榮革命后荷蘭執(zhí)政威廉三世入主英國，荷蘭海軍成為英國海軍的從屬也是前者不受重視進(jìn)而衰落的一個原因。

英國是荷蘭海軍衰落的最大直接受益者，而且英國在稅種拓展、財政機(jī)構(gòu)管理也從作為歐洲榜樣的荷蘭政府那里獲益頗多。

支持海軍軍費的消費稅是英國學(xué)習(xí)荷蘭并于1643年（內(nèi)戰(zhàn)時期）開始全面征收的，荷蘭政府融資的主要稅收保證就是消費稅。英國最早開始征收消費稅的商品包括煙草、酒類以及絲綢和皮毛等進(jìn)口奢侈品，其后擴(kuò)展至肥皂、淀粉、紙張、鹽、肉以及紡織品等普通生活用品。飽受批評的壁爐稅和人頭稅也是英國人向荷蘭學(xué)來的。消費稅的好處是種類廣泛、比較穩(wěn)定剛性，不像關(guān)稅那樣受戰(zhàn)爭影響而波動。

吊詭的是，英國國王（查理一世）和議會開戰(zhàn)一個重要原因就是稅收問題（船稅的擴(kuò)大和常態(tài)化），當(dāng)反抗國王任意征稅的議會掌權(quán)之后，為應(yīng)對內(nèi)戰(zhàn)，卻大大加重了英國人的稅負(fù)，結(jié)果抗稅斗爭此起彼伏。斯圖亞特王朝復(fù)辟后，為緩解矛盾，廢除了大部分消費稅，不過1683年后又恢復(fù)征收，以后擴(kuò)展到幾乎所有消費品。到了漢諾威王朝，消費稅、也是從荷蘭學(xué)來的印花稅和關(guān)稅等間接稅已經(jīng)占到英國政府稅收收入的75%。間接稅收入是英國償還長期債務(wù)利息的稅收保障。

曾為駐荷蘭大使的喬治·唐寧對荷蘭財政模式頗為了解。1660年代唐寧擔(dān)任查理二世的財政大臣后，在荷蘭人的啟發(fā)下重組了英國財政部。財政部在唐寧管理之下像商業(yè)機(jī)構(gòu)一樣高效，處理稅收能力日益增強，財政部在英國的權(quán)力地位也隨之提高。從1668年開始，英國政府所有支出必須得到財政部的核準(zhǔn)。

有歷史學(xué)家認(rèn)為，威廉三世成為英國國王后，帶來的荷蘭人與金融知識對英國財政革命影響巨大，但根據(jù)最新的研究，作用其實非常有限。威廉三世最大的貢獻(xiàn)僅僅是他沒有阻礙英國財政金融體系的發(fā)展。威廉三世時期，雖然英格蘭銀行的成立確實是受到荷蘭阿姆斯特丹銀行的啟發(fā)，但后者只是一家地方城市銀行，而前者是國家中央銀行，在保障英國債務(wù)體系平穩(wěn)運行、危機(jī)時拯救政府信用、維持公眾信心方面起到無與倫比的作用。

財政體系脫胎換骨，英國比任何對手都打得起戰(zhàn)爭

財政革命帶來的顯著變化發(fā)生在1690年代之后，但是如前所述，相關(guān)財政準(zhǔn)備、嘗試和改革早在英國內(nèi)戰(zhàn)時期就已經(jīng)展開。共和國、護(hù)國政府以及斯圖亞特王朝復(fù)辟時，財稅拓展、部門重組、融資模式探索等工作也沒有中斷，正是這些改革和嘗試為財政革命奠定了基礎(chǔ)。

財政革命確立的最重要制度是長期信用體系，這個體系大大降低了戰(zhàn)爭期間過度依賴短期借款的風(fēng)險。具體做法是：政府信用分為短期債券和定期（長期）債券，前者用于戰(zhàn)爭臨時開銷，利率較高，后者以特定稅收為保障，以較低利率在戰(zhàn)爭期間和戰(zhàn)爭結(jié)束后贖回昂貴的短期債券。這種長短債結(jié)合的方式，保證戰(zhàn)時能夠快速籌集到軍費（因為利率較高），而和平時期的債務(wù)成本較低。如果政府償債及時，那么信用也隨之提高，從而能夠在未來的戰(zhàn)爭中以更低的利率募集更多資金。

以長債贖回短債的做法，早在一百多年前，尼德蘭政府以及西班牙王室都采用過，并不是英國人的發(fā)明。但英國政府支出得到議會有力的監(jiān)控，財務(wù)透明可靠，故而政府在金融市場的信譽高，因此這個信用制度能在英國落地生根，越來越強健和完善。而西班牙王室開支很少受到有力的約束、信用較差，多次違約，債權(quán)人損失慘重。英國政府是代議制政府，債權(quán)人可以在其中影響政府決策，這從根本上保障了債權(quán)人的利益。

戰(zhàn)爭債務(wù)日趨龐大，英國政府是否會提高稅收，以償還累積越來越多的利息呢？實際上并沒有，“稅收占社會總產(chǎn)出的比率，直至18世紀(jì)末以前，從沒有在戰(zhàn)爭期間經(jīng)歷過實質(zhì)性的上漲”。反倒是戰(zhàn)爭帶來的好處——貿(mào)易壟斷、殖民地擴(kuò)張乃至軍事技術(shù)革新，在相當(dāng)程度上促進(jìn)了英國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的繁榮，從而提高了可納稅總額。

十八世紀(jì)之初，英國的公共財政和融資體系已經(jīng)成為歐洲最佳，而那個世紀(jì)的多數(shù)戰(zhàn)爭中，為戰(zhàn)事延長而追加的軍費有四分之三來自貸款。英國健全高效的債務(wù)融資制度是英國屢屢戰(zhàn)勝法國及其歐洲盟友的關(guān)鍵原因。英國的對手在戰(zhàn)后往往財政破產(chǎn)，甚或引發(fā)國內(nèi)政治危機(jī)。

中世紀(jì)晚期到近代早期的兩百多年里，英國努力趕超先進(jìn)，終于從挑戰(zhàn)者成功晉級為海上霸主，查理二世正式命名的皇家海軍也開啟了其輝煌無敵的戰(zhàn)史。