“金融服務新發(fā)展格局，需要進一步健全現(xiàn)代金融體系，對內(nèi)更多依靠我國超大規(guī)模市場優(yōu)勢，加快城市群、都市圈建設。對外要進一步擴大開放，加快人民幣國際化?！痹?0月24日舉行的第三屆外灘金融峰會上，證監(jiān)會原主席、中國金融四十人論壇資深研究員肖鋼牽頭發(fā)布《新發(fā)展格局下金融再出發(fā)》的報告。

《新發(fā)展格局下金融再出發(fā)》是2021年《徑山報告》的綜合報告。《徑山報告》項目由中國金融四十人論壇于2017年初正式啟動。該項目旨在通過集中研究、辯論，積極推動學界、政界與業(yè)界對于金融開放問題的思考，并提出相應政策建議。

肖鋼指出，新發(fā)展階段指明了我國發(fā)展的歷史方位，新發(fā)展理念明確了我國現(xiàn)代化建設的指導原則，新發(fā)展格局揭示了我國發(fā)展的實施路徑。構(gòu)建新發(fā)展格局，不同于市場和資源“兩頭在外”的發(fā)展模式，必須注重經(jīng)濟循環(huán)的暢通，強化擴大內(nèi)需對經(jīng)濟發(fā)展的主體作用，同時必須促進國內(nèi)國際雙循環(huán)。

肖鋼指出，改革開放四十多年來，中國經(jīng)歷了人類歷史上最大規(guī)模的經(jīng)濟增長。金融的改革、開放和發(fā)展是中國經(jīng)濟奇跡的重要組成部分，發(fā)揮了不可替代的作用。同時也要看到，我國發(fā)展面臨的內(nèi)外部環(huán)境均發(fā)生了深刻變化。在這種背景下，必須適應新形勢、新階段的需求，不斷健全具有高度適應性、競爭力、普惠性的現(xiàn)代金融體系，對金融業(yè)的使命進行再定位，在支持國內(nèi)循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進中發(fā)揮更大作用，聚焦重點再出發(fā)。

對此，研究報告從七個方面對金融業(yè)的新使命與新挑戰(zhàn)進行了分析。

一是注重提高金融服務的質(zhì)量和效率。

近年來，中國金融業(yè)對實體經(jīng)濟支持力度不斷加大，但我國金融供給結(jié)構(gòu)仍有較大優(yōu)化空間，間接融資的產(chǎn)業(yè)與部門結(jié)構(gòu)亟待優(yōu)化。肖鋼認為，在新的發(fā)展階段，如何提高金融業(yè)支持實體經(jīng)濟的質(zhì)量和效率，是一個挑戰(zhàn)。

二是提升服務創(chuàng)新驅(qū)動的能力和效率。

肖鋼表示，近年來，金融支持科技創(chuàng)新取得明顯成效，但金融體系對創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略的適應性和匹配性還不夠，服務能力和效率還有待提高。需進一步完善全方位、多層次、多渠道的金融支持創(chuàng)新體系。

三是要發(fā)展養(yǎng)老金融。

“人口老齡化趨勢導致養(yǎng)老金融業(yè)務需求旺盛，目前我國居民金融資產(chǎn)已達160萬億元，其中大部分是低于一年期限的銀行存款，未來如何將規(guī)模龐大的活期資金轉(zhuǎn)換為終身養(yǎng)老的財務資源，這方面的潛力和優(yōu)勢十分明顯。”肖鋼說。

四是聚焦發(fā)展綠色金融。

肖鋼認為，碳中和、碳達峰的目標將對中國經(jīng)濟社會發(fā)展產(chǎn)生重大而深遠的影響，也給金融業(yè)帶來巨大機遇和挑戰(zhàn)。

一方面，為實現(xiàn)碳達峰、碳中和需要巨量投資。據(jù)測算，中國在未來30年需超過100萬億的投資， 2020-2050年需投資 127.2萬億元，平均每年投資為4.2萬億元，相當于2020年中國GDP的4.2%，固定資本形成總額的 9.9%。另一方面，肖鋼指出，需要看到的是，實現(xiàn)綠色低碳發(fā)展勢必要調(diào)整我國能源結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，對部分傳統(tǒng)的行業(yè)和企業(yè)帶來沖擊，也可能會導致一些企業(yè)違約率提升，一些股票的價值會貶損，金融機構(gòu)的不良貸款比率也可能上升，對金融風險帶來新的挑戰(zhàn)。

五是增強財富管理功能。

進入新發(fā)展階段，居民個人和家庭有了更多富余資金和財富積累，對財富管理和資產(chǎn)保值增值的需求比以往任何時候都更加強烈和迫切。目前，我國金融市場提供的產(chǎn)品和服務無論在規(guī)模、質(zhì)量，還是結(jié)構(gòu)、效用，都難以滿足居民對財富管理和資產(chǎn)配置的需要?！叭绾窝a好短板，金融行業(yè)在發(fā)展財富管理方面大有可為。”肖鋼說。

六是推動人民幣國際化，以人民幣為中心開展國際金融業(yè)務。

在過去“兩頭在外”的發(fā)展模式下，我國國際金融業(yè)務活動主要是圍繞外匯收付與積累展開的。作為非國際儲備貨幣發(fā)行國，進口外國商品需要支付外匯，而在改革開放早期中國外匯資源十分有限，很難滿足龐大的進口需求。

在外匯短缺時代，“千方百計創(chuàng)造外匯，精打細算使用外匯，維護外匯價格基本穩(wěn)定”成為中國對外經(jīng)濟金融活動的重要目標。

近年來，中國的對外經(jīng)濟關(guān)系正在發(fā)生深刻調(diào)整。中國經(jīng)濟對世界經(jīng)濟增長的貢獻越來越大，已經(jīng)成為具有完備產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的全球制造業(yè)中心，國際收支格局也在發(fā)生深刻的變化。

肖鋼指出，在新發(fā)展格局下，我國實體經(jīng)濟發(fā)展對國際金融交往的需求逐步從“積累外匯以滿足進口”過渡到“通過促進全球生產(chǎn)要素集聚以支持經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展”。在這一過程中，按照市場驅(qū)動的原則，人民幣將會逐步成為對外金融業(yè)務的核心要素。

七是實施金融安全戰(zhàn)略。

肖鋼說，金融安全是國家安全的重要組成部分，我國正處于從中高收入經(jīng)濟體邁向高收入經(jīng)濟體的關(guān)鍵階段，實施金融安全戰(zhàn)略是保障中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵。經(jīng)驗表明，金融危機會對國民經(jīng)濟產(chǎn)生全面、長期的負面影響。中國有望在2025年前后邁入高收入國家行列，這將是中國經(jīng)濟發(fā)展的又一重要里程碑。

“近年來，中國經(jīng)濟所面臨的金融安全形勢發(fā)生了新的變化。金融業(yè)要針對新的形勢采取一系列的措施健全我國金融風險防范的體制機制，來確保金融安全。”肖鋼表示。