作者：賽文 編輯：小市妹

今天（11月22日）的二級(jí)市場(chǎng)，主角換成了半導(dǎo)體，聚燦光電、晶方科技、神工股份等個(gè)股都以漲停收官。

而IGBT板塊，揚(yáng)杰科技、捷捷微電、富滿微、華潤(rùn)微、斯達(dá)半導(dǎo)、新潔能等公司股價(jià)更是漲勢(shì)撩人。

這是一個(gè)群雄逐鹿的時(shí)代，尤其對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，稍有落后可能就被大浪淘沙。

我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的相對(duì)落后已是眾所周知的客觀事實(shí)，解決技術(shù)、產(chǎn)能、人才等各個(gè)方面的詬病早已刻不容緩。

如果要問(wèn)在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中中國(guó)最有機(jī)會(huì)率先實(shí)現(xiàn)彎道超車(chē)的領(lǐng)域是什么地方，第三代半導(dǎo)體要占據(jù)一席。

因?yàn)檫@個(gè)領(lǐng)域的差距并沒(méi)有那么大，中國(guó)在SiC、GaN等第三代半導(dǎo)體材料發(fā)展上僅落后了1-2代。況且，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈從上游到下游都已經(jīng)涌現(xiàn)出一些優(yōu)秀的公司，第三代半導(dǎo)體寫(xiě)入十四五規(guī)劃，這一領(lǐng)域未來(lái)五年都將處于蓬勃發(fā)展的狀態(tài)。

第三代半導(dǎo)體已經(jīng)是眾多IGBT廠商的主攻方向，SiC的優(yōu)異性能表現(xiàn)，使得IGBT能發(fā)揮出更強(qiáng)的效率水平和更高的功率密度。IGBT屬于汽車(chē)功率半導(dǎo)體的一種，因設(shè)計(jì)門(mén)檻高、制造技術(shù)難、投資大，被業(yè)內(nèi)稱為電動(dòng)車(chē)核心技術(shù)的“珠穆拉瑪峰”。

以揚(yáng)杰科技為例，近年來(lái)公司持續(xù)加碼研發(fā)，拓展產(chǎn)品業(yè)務(wù)。2019年，揚(yáng)杰科技推出工業(yè)用高壓IGBT產(chǎn)品，當(dāng)前已經(jīng)逐步放量。在第三代半導(dǎo)體領(lǐng)域，公司深耕多年，2020年SiCJBS產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)650V/1200V全系列小批量生產(chǎn)，可運(yùn)用于電動(dòng)汽車(chē)、光伏微型逆變器、UPS電源等領(lǐng)域；SiCMOSFET產(chǎn)品預(yù)計(jì)2021年實(shí)現(xiàn)小批量生產(chǎn)。

再比如即將拆分上市到創(chuàng)業(yè)板的比亞迪半導(dǎo)體，公司招股說(shuō)明書(shū)顯示，IGBT產(chǎn)品一直占其營(yíng)收的主要部分，也是其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中最具競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品。而功率半導(dǎo)體是電動(dòng)車(chē)電驅(qū)效率的關(guān)鍵，市場(chǎng)長(zhǎng)期被國(guó)外廠商壟斷，比亞迪半導(dǎo)體市占率18%排名第二，是國(guó)產(chǎn)替代的主力。

比亞迪旗下IGBT已達(dá)到第5代，SiC模塊已達(dá)第3代并批量裝配“漢”，第4代也正在開(kāi)發(fā)中。比亞迪半導(dǎo)體是全球第一家，國(guó)內(nèi)唯一一家實(shí)現(xiàn)SiC三相全橋模塊在新能源汽車(chē)電機(jī)驅(qū)動(dòng)控制器中大批量裝車(chē)的功率半導(dǎo)體企業(yè)。到2023年，比亞迪旗下電動(dòng)車(chē)將實(shí)現(xiàn)SiC基車(chē)用功率半導(dǎo)體對(duì)硅基的全面替代

未來(lái)幾年，新能源電動(dòng)車(chē)作為拉動(dòng)中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的三駕馬車(chē)之一（5G、物聯(lián)網(wǎng)、汽車(chē)電子被認(rèn)為是拉動(dòng)中國(guó)半導(dǎo)體的三駕馬車(chē)），將帶動(dòng)半導(dǎo)體相關(guān)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。

而本輪行業(yè)高景氣中芯片制造產(chǎn)能供不應(yīng)求，在供應(yīng)緊缺的背景下，產(chǎn)能端將成為行業(yè)最大的瓶頸、重要的戰(zhàn)略資源和產(chǎn)業(yè)鏈漲價(jià)的驅(qū)動(dòng)力。

據(jù)StrategyAnalytics（第三方分析機(jī)構(gòu)）測(cè)算，功率半導(dǎo)體在傳統(tǒng)汽車(chē)中的成本大概在70美元，而在純電動(dòng)車(chē)上，成本要達(dá)到380美元。新時(shí)代證券曾做出預(yù)測(cè)，以單車(chē)成本為15萬(wàn)元人民幣計(jì)算，到2025年國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)IGBT的市場(chǎng)空間可達(dá)到約1050億元

目前這個(gè)千億級(jí)的賽場(chǎng)，已經(jīng)略顯擁擠，近年來(lái)許多廠商研發(fā)加碼，抓住了國(guó)產(chǎn)替代的時(shí)代性機(jī)遇，成功在IGBT市場(chǎng)中占得了一定份額，實(shí)現(xiàn)了0到1的突破。

而像時(shí)代電氣、士蘭微、華潤(rùn)微、斯達(dá)半導(dǎo)、揚(yáng)杰科技、新潔能、宏微科技、華微電子等國(guó)內(nèi)廠商已經(jīng)迎來(lái)1到N放量的黃金期。

在資本的注視下，IGBT市場(chǎng)鹿死誰(shuí)手？誰(shuí)又會(huì)率先完成彎道超車(chē)？

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