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4月26日晚間，同創(chuàng)九鼎投資管理集團(tuán)股份有限公司（九鼎集團(tuán)，430719）公告稱，于當(dāng)日收到來自全國(guó)股轉(zhuǎn)公司的監(jiān)管問詢函，該公司被要求對(duì)4月25日披露的《關(guān)于出售九州證券股份有限公司72.5%股權(quán)的公告》相關(guān)問題作出說明。

4月25日晚間，九鼎集團(tuán)公告表示，該公司及下屬企業(yè)擬轉(zhuǎn)讓持有的九州證券股份有限公司（簡(jiǎn)稱“九州證券”）244325萬股股份，占九州證券總股本的72.5%，交易價(jià)格為48.865億元，即每股價(jià)格2元。

公告顯示，本次九鼎集團(tuán)及下屬企業(yè)出售九州證券72.5%股份，交易對(duì)手是武漢開發(fā)投資有限公司（簡(jiǎn)稱“武漢開發(fā)”）、武漢光谷金融控股集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱“光谷金控”）、武漢三恒投資控股集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱“三恒投資”）、武漢中天昱誠(chéng)商業(yè)管理有限公司（簡(jiǎn)稱“中天昱誠(chéng)”）。

武漢四大國(guó)企擬受讓九州證券

此次轉(zhuǎn)讓的四家受讓方均有國(guó)資背景。

公告顯示，武漢開發(fā)擬受讓九州證券16.85億股股份，占總股本的50%，光谷金控?cái)M受讓4.21億股股份，占總股本的12.5%；三恒投資、中天昱誠(chéng)均擬受讓1.685億股股份，分別占總股本的5%。

值得注意的是，武漢開發(fā)是武漢金融控股（集團(tuán)）有限公司的全資子公司（簡(jiǎn)稱“武漢金控”），其實(shí)控人為武漢市國(guó)資委；另外，光谷金控、三恒投資、中天昱誠(chéng)背后的實(shí)控人也為武漢東湖新技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)、武漢市江漢區(qū)財(cái)政局、武漢市江漢區(qū)國(guó)資委。

另?yè)?jù)武漢金控官網(wǎng)資料，武漢金控是湖北省首家掛牌的金融控股集團(tuán)，也是武漢市唯一一級(jí)金融國(guó)資平臺(tái)。

若轉(zhuǎn)讓順利完成，武漢開發(fā)將成為九州證券的控股股東，頭頂首家“PE系券商”光環(huán)的九州證券也將成為首家武漢市屬國(guó)資控股的券商。

監(jiān)管三問九州證券股權(quán)轉(zhuǎn)讓

不過，監(jiān)管對(duì)此次轉(zhuǎn)讓有頗多疑問。

在問詢函中，掛牌公司管理一部提出三大問題，要求九鼎集團(tuán)說明本次交易的基本情況、對(duì)該公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響以及后續(xù)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，包括協(xié)商定價(jià)的依據(jù)及公允性、合理性。

定價(jià)方面，九鼎集團(tuán)公告顯示，九州證券72.5%股權(quán)作價(jià)48.9億元，對(duì)應(yīng)的投資成本約為28.4億元，該筆投資盈利約20.5億元，總投資回報(bào)率約41.9%。

在2021年報(bào)中，九鼎集團(tuán)指出，該公司證券業(yè)務(wù)收入主要來自九州證券。截至2021年12月31日，九州證券資產(chǎn)總額66.04億元，2021年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.13億元，凈利潤(rùn)1.26億元。

九鼎集團(tuán)2021年報(bào)還顯示，2021年，九州證券的主營(yíng)業(yè)務(wù)包括證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、固定收益證券承銷業(yè)務(wù)、權(quán)益類證券承銷業(yè)務(wù)、新三板做市業(yè)務(wù)。

其中，在新三板做市業(yè)務(wù)方面，2021年九州證券新三板做市企業(yè)共計(jì)87家，按做市企業(yè)數(shù)量排名市場(chǎng)第2名。在全國(guó)股轉(zhuǎn)公司做市商季度評(píng)價(jià)中，2021年1至4季度，九州證券綜合排名分別位列第1名、第1名、第3名、第4名。

另外，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》，2019年-2021年九州證券分類評(píng)價(jià)情況分別為CC、BBB、BB。