北京時(shí)間 6 月 1 日，歡聚集團(tuán)發(fā)布了 2022 年 Q1 財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，歡聚集團(tuán) Q1 凈盈利 2090 萬(wàn)美元，盈利水平同比上升。

下面本文將依托財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，對(duì)歡聚集團(tuán)發(fā)展動(dòng)向以及旗下主要產(chǎn)品的近期動(dòng)態(tài)進(jìn)行分析和探討。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)：控制成本、謹(jǐn)慎使用現(xiàn)金流，穩(wěn)健營(yíng)收

從營(yíng)收金額來(lái)看，根據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，歡聚集團(tuán) 2022 年 Q1 總營(yíng)收為 6.24 億美元，同比下降 3%，環(huán)比下降 6%。相較于此前多個(gè)季度的亮眼成績(jī)，Q1 的數(shù)據(jù)確實(shí)算不上好看，但其實(shí)是超出了歡聚在 2021 年全年財(cái)報(bào)中給出的 6.01-6.16 億美元的營(yíng)收預(yù)期。這和全球疫情仍未得到完全控制影響到用戶消費(fèi)能力和消費(fèi)預(yù)期有關(guān)，此前發(fā)布財(cái)報(bào)的出?；蛘吆Ｍ馍缃环簥蕵?lè)公司在 Q1 也都給出了相對(duì)保守的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

各家大廠 Q1 財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)透露出，“保暖過(guò)冬”成行業(yè)主流。

從收入構(gòu)成來(lái)看，Q1 直播營(yíng)收為 5.9 億美元，同比下降 3.9%，環(huán)比下降 3.6%。目前來(lái)看，直播業(yè)務(wù)仍是歡聚集團(tuán)的主要營(yíng)利支柱，占到了總營(yíng)收的 94.6%；其他收入由去年同期的 0.29 億美元，增至 0.34 億美元，但在環(huán)比上有所下降。

連續(xù) 10 個(gè)季度跟蹤歡聚的財(cái)報(bào)，筆者對(duì)“歡聚集團(tuán)直播業(yè)務(wù)在總營(yíng)收中的貢獻(xiàn)占比過(guò)高”的情況在心態(tài)上發(fā)生了很多變化，從一開(kāi)始擔(dān)心直播在業(yè)務(wù)中的占比過(guò)大會(huì)增加風(fēng)險(xiǎn)、到發(fā)現(xiàn)直播營(yíng)收增長(zhǎng)穩(wěn)定而逐漸放心、再到擔(dān)心疫情給直播帶來(lái)的沖擊，再到現(xiàn)在反而有些好奇歡聚下一步會(huì)做出怎樣的應(yīng)對(duì)措施。

過(guò)去 2 年，海外直播情況發(fā)生了不少變化，從直播更加走進(jìn)主流視野、通過(guò)直播還原線下生活場(chǎng)景、海外用戶開(kāi)始嘗試接觸直播電商，再到隨元宇宙熱潮而起的虛擬直播，以及“直播+”的模式逐漸成為趨勢(shì)，不知道手握 44.79 億現(xiàn)金流的歡聚集團(tuán)能不能探索出新的有趣模式。

從海內(nèi)外貢獻(xiàn)占比來(lái)看，5.9 億美元的直播營(yíng)收中有 4.56 億美元來(lái)自海外，占直播總營(yíng)收的 77%，相較于過(guò)去幾個(gè)季度一直維持的 80% 左右的水平，波動(dòng)相對(duì)明顯，而這既有國(guó)內(nèi)直播營(yíng)收增長(zhǎng)的原因、也有海外直播營(yíng)收略微下降的影響。

這一點(diǎn)，筆者在產(chǎn)品體驗(yàn)過(guò)程中其實(shí)會(huì)有一些細(xì)微的感知。因?yàn)楣P者坐標(biāo)北京，肉眼可見(jiàn)在熱門主播頁(yè)面推薦了越來(lái)越多的國(guó)區(qū)主播，而且直播間內(nèi)也有不少中國(guó)大陸用戶。

越來(lái)越多的公司，不只專注國(guó)內(nèi)或者專供海外，在政策允許的情況下，越來(lái)越多產(chǎn)品同時(shí)兼顧國(guó)內(nèi)和海外，選擇做一款全球產(chǎn)品。

數(shù)據(jù)來(lái)源：財(cái)報(bào)

雖然，歡聚集團(tuán)未在財(cái)報(bào)中分享具體的海外市場(chǎng)貢獻(xiàn)占比，但結(jié)合 2021 年全年財(cái)報(bào)中提及的 Bigo Live 2022 年將“繼續(xù)走全球化多市場(chǎng)均衡發(fā)展的道路，聚焦重點(diǎn)區(qū)域（北美、歐洲、日韓澳新、中東等）拓展，并加速對(duì)新興市場(chǎng)的投入”，以及 Bigo Live 和 Likee 兩款產(chǎn)品在 Q1 的動(dòng)作，中東應(yīng)該是歡聚集團(tuán)重要直播營(yíng)收來(lái)源之一。

從業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)來(lái)看，歡聚集團(tuán)在財(cái)報(bào)中基本把業(yè)務(wù)劃分為 BIGO 和其他。根據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，2022 年 Q1 主要由 Bigo Live、Likee 和 imo 構(gòu)成的 BIGO 業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)營(yíng)收 5.35 億美元，占集團(tuán)總營(yíng)收的85.7%。

單位：億美元｜數(shù)據(jù)來(lái)源：財(cái)報(bào)

注：盡管數(shù)據(jù)都摘自財(cái)報(bào)，但 2019-2020 年 Q4 財(cái)報(bào)都是以人民幣為單位，表中的數(shù)據(jù)為根據(jù)財(cái)報(bào)所引用的匯率換算得來(lái)，在此期間匯率在 6.7-7.1 之間波動(dòng)。每個(gè)季度的匯率不同，數(shù)據(jù)僅供參考。

一方面和受到直播業(yè)務(wù)的影響有關(guān)，另一方面也可能和 Hago 的營(yíng)利能力逐漸增強(qiáng)有關(guān)，Q1 Hago 的直播收入同比增長(zhǎng) 24.2％，付費(fèi)用戶數(shù)同比增長(zhǎng) 14.5%。Q2 還上線了 Hago Space 頻道，允許用戶設(shè)計(jì) 3D 個(gè)人虛擬形象，在虛擬 3D 場(chǎng)景中進(jìn)行語(yǔ)音聊天、游戲及送禮互動(dòng)等。

再來(lái)看成本側(cè)，歡聚集團(tuán)成本主要由主營(yíng)業(yè)務(wù)成本和運(yùn)營(yíng)成本構(gòu)成。根據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，2022 年 Q1 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為 4.23 億美元，較去年同期的 4.42 下降了 4.6%，較 Q4 的 4.4 億美元也有所下降，控制成本成為大家在疫情期間最主要的工作，削減開(kāi)支、縮短測(cè)試周期、砍掉部分業(yè)務(wù)，降本增效成行業(yè)主流。

根據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，收入分成和內(nèi)容成本 2.8 億美元，帶寬費(fèi)用為 0.29 億美元，較去年同期和 2021 年 Q4 均有所下降。

運(yùn)營(yíng)成本由去年同期的 2.79 億美元降至 2 億美元，同比下降 28.1%，但較 2021 年 Q4 水平 1.68 億美元環(huán)比上漲了 19%，這和 Likee 和 Bigo Live Lite 略微加強(qiáng)投放力度有關(guān)。

在利潤(rùn)側(cè)，Q1 歡聚集團(tuán)凈虧損 2750 萬(wàn)美元，在非 GAAP 準(zhǔn)則下，凈利潤(rùn) 2090 萬(wàn)美元，凈利潤(rùn)率 3.3%。

至于 2022 年 Q2 營(yíng)收預(yù)期，歡聚集團(tuán)謹(jǐn)慎的給出了 5.79-6 億美元的區(qū)間。

而歡聚集團(tuán)也在分析師會(huì)議上表示，在資金的使用規(guī)劃上，歡聚保持謹(jǐn)慎的態(tài)度，基于長(zhǎng)期的業(yè)務(wù)需求進(jìn)行規(guī)劃，保持相對(duì)平衡的狀態(tài)，保持自身現(xiàn)金充沛、現(xiàn)金儲(chǔ)備的健康。在業(yè)務(wù)方面，歡聚會(huì)持續(xù)保持對(duì)海外業(yè)務(wù)的投入，但還是會(huì)堅(jiān)持 ROI 導(dǎo)向的基本策略。

用戶：精細(xì)化運(yùn)營(yíng)、通力合作，區(qū)域發(fā)力

根據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，截止到 2022 年 Q1 歡聚集團(tuán) MAU 為 2.75 億，同比下降 19.2%，環(huán)比下降 1.8%，下降的主要原因是營(yíng)銷預(yù)算縮減導(dǎo)致的 Likee 和 Hago 用戶減少。

除了 MAU，由 Likee、Bigo Live 和 imo 構(gòu)成的 BIGO 業(yè)務(wù)線付費(fèi)用戶為 145 萬(wàn)，與過(guò)去幾個(gè)月數(shù)據(jù)略有下降。ARPPU 為 305.7 美元，同比增長(zhǎng) 5%，進(jìn)一步提升了變現(xiàn)效率。

Likee：貼合民俗生成熱點(diǎn)、上線好友功能，鞏固中東和南亞市場(chǎng)

根據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，Likee Q1 MAU 為 6180 萬(wàn)，同比下降 46.3%，環(huán)比下降 7.8%。說(shuō)實(shí)話，從 MAU 數(shù)量來(lái)看，Likee 這幾個(gè)季度的用戶增長(zhǎng)情況表現(xiàn)并不佳，但如果考慮到在歡聚縮減了 Likee 的營(yíng)銷和買量預(yù)算，轉(zhuǎn)而將更多精力投入到精細(xì)化的運(yùn)營(yíng)、社區(qū)氛圍、變現(xiàn)效率以及創(chuàng)作者維護(hù)上，也是某種意義上的成長(zhǎng)。

繼 Q3 的 Superlike 和 Q4 的 Superfollow 功能創(chuàng)新后，Likee 在部分地區(qū)小范圍上線個(gè)人語(yǔ)聊頻道功能。在南亞，適逢當(dāng)?shù)鼗槎Y季，Likee 的本地運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)推出多個(gè)婚禮相關(guān)的話題挑戰(zhàn)，鼓勵(lì)創(chuàng)作者展示傳統(tǒng)婚禮文化，吸引超過(guò)數(shù)億瀏覽量。獲益于創(chuàng)作者扶持計(jì)劃的激勵(lì)，Q1，Likee 認(rèn)證創(chuàng)作者數(shù)量環(huán)比增長(zhǎng) 8.4%。

另外，Q1 Likee 還上線 Friends 好友功能。用戶可以創(chuàng)建自己的社群和私人在線空間，定向分享自己制作的內(nèi)容，自定義 Likee 的社交體驗(yàn)，進(jìn)一步降低用戶制作、分享內(nèi)容的心理門檻，促進(jìn)了 Likee 用戶線上及線下社交網(wǎng)絡(luò)的互相融合。

同時(shí)，Likee 還加強(qiáng)了短視頻和直播功能的連接，通過(guò)改善用戶觀看直播的體驗(yàn)，推動(dòng)人均觀看直播時(shí)長(zhǎng)環(huán)比提升 45.6%；另外，社交場(chǎng)景和功能的優(yōu)化促進(jìn)了直播用戶的活躍和滲透，Likee 的直播 DAU 滲透率環(huán)比提升 10.9%。

Bigo Live：歐洲、中東、東南亞齊開(kāi)花，娛樂(lè)、游戲并發(fā)展

根據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，2022 年 Q1 Bigo Live MAU 為 3170 萬(wàn)，同比增長(zhǎng) 8.8%，環(huán)比下降 1.6%。第一季度，Bigo Live 人均開(kāi)播時(shí)長(zhǎng)環(huán)比提升 9.9%，人均觀看時(shí)長(zhǎng)環(huán)比提升 2.1%。

3 月，Bigo Live 上線圈子功能，支持用戶創(chuàng)建、加入不同的興趣圈子，希望幫助用戶更快找到志同道合的新朋友。用戶可以在興趣圈子里瀏覽到好友的視頻貼文以及直播動(dòng)態(tài)，圈子功能上線后，健身、KPOP 舞蹈、美食等各類主題的興趣圈子紛紛涌現(xiàn)。

而 Bigo Live 在 Q1 似乎比以往還要更加努力一些，在歐洲、中東和東南亞都做出了嘗試。

在歐洲，Bigo Live 舉辦線上才藝冠軍聯(lián)賽，各國(guó)主播以展現(xiàn)國(guó)家特色內(nèi)容為主題參賽；在中東，Bigo Live 再次聯(lián)手 FunPlus，為其旗下生存類游戲 State of Survival 主辦及直播游戲賽事，吸引眾多聯(lián)盟加入 Bigo Live 游戲社區(qū)；在馬來(lái)西亞，Bigo Live 與 WeTV（騰訊視頻海外版）達(dá)成合作，為本地 Bigo Live 用戶提供獨(dú)家電視劇、真人秀節(jié)目等流媒體內(nèi)容。

與此同時(shí)，Bigo Live 也完成了“虛擬主播”互動(dòng)功能迭代，為用戶提供更多個(gè)性化虛擬形象設(shè)置選項(xiàng)。

總之，但從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，2022 年 Q1 的歡聚在經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、疫情反復(fù)的情況下表現(xiàn)算不上出色，但如果結(jié)合其在 Q1 和 Q2 的嘗試和動(dòng)作來(lái)看，還是可以看出其明顯的步伐調(diào)整和節(jié)奏變化，保持期待。