原創(chuàng) 張海霞 鈦媒體

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▎隨著楊紫、楊冪、李易峰等一眾頭部明星的出走，歡瑞世紀(jì)藝人經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)規(guī)模銳減；影視劇方面，一向擅長古裝劇的歡瑞世紀(jì)，卻接連在古裝劇上“栽跟頭”。疊加業(yè)績(jī)連年巨虧，商業(yè)帝國版圖正在逐步瓦解。

鈦媒體編輯丨張海霞

鼎盛時(shí)期，歡瑞世紀(jì)（000892.SZ）旗下有楊冪、楊紫、楊洋、李易峰、賈乃亮以及何晟銘等一眾明星“大腕兒”，接連出品了《青云志》、《宮鎖心玉》、《古劍奇譚》以及《大唐榮耀》等著名電視劇，一度“霸屏”古裝劇市場(chǎng)，是名副其實(shí)的影視帝國。

而今，歡瑞世紀(jì)的帝國版圖正在瓦解。公司旗下“頂流”明星紛紛離去，藝人經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營收規(guī)模銳減；公司連續(xù)三年虧損超16億元、旗下影視劇遭撤檔退片、財(cái)報(bào)被出具保留意見、上市三年連續(xù)四年財(cái)務(wù)造假、遭立案調(diào)查等問題不斷，近期則再次遭到監(jiān)管方接連問詢。

公司命運(yùn)的跌宕起伏，與行業(yè)變局、管理層決策等不無關(guān)聯(lián)。行業(yè)來看，2012年以來，“限古”趨勢(shì)逐步顯現(xiàn)。歡瑞世紀(jì)卻死守“古裝劇舒適圈”，導(dǎo)致《天下長安》《封神之天啟》《山河明月》等多部古代題材電視劇積壓未播、甚至遭遇“退片門”等，巨額壞賬計(jì)提、存貨跌價(jià)計(jì)提等接踵而至，公司業(yè)績(jī)一虧再虧。就《天下長安》何時(shí)播出等相關(guān)問題，鈦媒體APP向歡瑞世紀(jì)發(fā)送采訪函，截至發(fā)稿，暫未獲得回應(yīng)。

青年導(dǎo)演編劇、網(wǎng)絡(luò)作家高喜順對(duì)鈦媒體APP表示，目前對(duì)古裝劇的限制趨勢(shì)仍然存在，包括對(duì)玄幻古裝劇題材的限制等。行業(yè)趨勢(shì)來看，目前更多偏向于現(xiàn)實(shí)題材的影視劇，諸如華策影視（300133.SZ）等影視制作公司目前有朝“網(wǎng)絡(luò)短劇”等轉(zhuǎn)型發(fā)展的趨勢(shì)。

“神劇”積壓四年仍未播出，巨額應(yīng)收款悉數(shù)計(jì)提

2019年虧損5.51億元、2020年虧損7.85億元、2021年虧損3.34億元，歡瑞世紀(jì)已經(jīng)連續(xù)三年巨虧。仔細(xì)復(fù)盤，公司每年的虧損都與計(jì)提壞賬準(zhǔn)備、計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備等不無關(guān)聯(lián)，而背后的深層邏輯則與公司死守“古裝劇”市場(chǎng)緊密相關(guān)。

近期，在深交所對(duì)歡瑞世紀(jì)的年報(bào)問詢函中，再次涉及《天下長安》應(yīng)收款計(jì)提等問題。據(jù)悉，2020年公司財(cái)務(wù)報(bào)告被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見，形成保留意見的基礎(chǔ)便是《天下長安》因遲遲未播出，導(dǎo)致無法判斷5.06億元的應(yīng)收帳款可收回性的影響，無法確定是否有必要對(duì)該劇相關(guān)應(yīng)收賬款的減值準(zhǔn)備作出調(diào)整。不過在2021年年報(bào)中，會(huì)計(jì)事務(wù)所表示卻上述“保留意見涉及的相關(guān)事項(xiàng)影響已消除”，于是遭到深交所問詢。

據(jù)悉，《天下長安》由小說改編，講述了隋末唐初，在群雄爭(zhēng)斗、門閥混戰(zhàn)中崛起的李唐王朝一步步走向貞觀盛世的故事。該劇由連奕名執(zhí)導(dǎo)，董哲編劇，張涵予、秦俊杰、李雪健等主演，是歡瑞世紀(jì)斥巨資打造的一部古裝劇，截至2020年末，該劇投入金額高達(dá)3.6億元。

《天下長安》投入金額，來源于公司公告

早在2017年時(shí)，《天下長安》便殺青取得發(fā)行許可證，2017年《天下長安》的營收高達(dá)5.67億元，占據(jù)當(dāng)期主營收的36.18%，對(duì)應(yīng)營收便是該劇目對(duì)東洋嗨樂影視、騰訊、愛奇藝以及優(yōu)酷等平臺(tái)的銷售收入。誰曾料，原本定檔央視八套的《天下長安》，卻被臨時(shí)喊停撤檔。此后幾年，便是巨額應(yīng)收賬款的悉數(shù)計(jì)提。

本計(jì)劃于2018年播出的《天下長安》至今未播，背后的原因，外界揣測(cè)紛紛?！耙话阌耙暪緞∧糠e壓多年未播出，有多種原因，可能審核未過，也可能是沒有找到好的平臺(tái)或是與平臺(tái)之間的價(jià)錢沒有談攏，目前電視劇的發(fā)行策略大都是‘臺(tái)網(wǎng)聯(lián)動(dòng)’播出，先選衛(wèi)視，再搭配騰訊、優(yōu)酷以及愛奇藝等網(wǎng)絡(luò)視頻平臺(tái)，也可能是獨(dú)家網(wǎng)絡(luò)播出，但是往往衛(wèi)視沒有談好，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)也難談。此外，演員陣容、內(nèi)容問題等也可能是遲遲未播出的原因?！备呦岔槍?duì)鈦媒體APP表示。

對(duì)于遲遲未播的原因，公司方面僅表示“上線時(shí)間安排的因素”。時(shí)任公司總裁的趙枳程曾在2018年度股東大會(huì)上回應(yīng)了撤檔的原因“跳檔不是因?yàn)閮?nèi)容，而是因?yàn)榧夹g(shù)性安排”。

劇目積壓、退片等“戲目”接連上演，決策層難逃責(zé)任

上述《天下長安》延期四年仍未播，市場(chǎng)方面也猜測(cè)與“限古令”等有關(guān)。鈦媒體從上述行業(yè)人士處獲悉，從2012年開始，對(duì)古裝劇限制趨勢(shì)逐漸顯現(xiàn)，直至2019年最強(qiáng)“限古令”出爐，諸多古裝劇不得不延期播出，甚至出現(xiàn)不能過審等問題。該人士同時(shí)表示，上述限制主要是對(duì)題材的限制，包括宮斗劇等題材，此外諸如唐朝類的重復(fù)性較高的題材也遭到一定程度的限制。

在上述背景下，歡瑞世紀(jì)管理層仍耗巨資打造古裝劇，《天下長安》遲遲未播帶來的損失，難言與公司決策層戰(zhàn)略無關(guān)。對(duì)于《天下長安》何時(shí)播出等問題，鈦媒體APP聯(lián)系公司暫未獲得回應(yīng)，不過公司高管趙枳程曾公開表示《天下長安》未播出與劇情無關(guān)。

事實(shí)上，不僅僅是《天下長安》，公司另一部斥巨資1.19億元打造的古裝劇《封神之天啟》亦是遭巨額壞賬計(jì)提準(zhǔn)備，該劇由歡瑞聯(lián)合上海新文化傳媒打造。公司曾在2020年報(bào)問詢函回復(fù)中坦言：“電視劇《封神之天啟》因政策原因無法播出，根據(jù)退片及播出等概率計(jì)提壞賬2.14億元?！?/p>

《山河明月》計(jì)提存貨跌價(jià)數(shù)額，來源于公司公告

屋漏偏逢連夜雨，由公司執(zhí)行制片、馮紹峰等主演的《山河明月》近期也出現(xiàn)問題，計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備超2億元，導(dǎo)致公司2021年巨虧3.34億元。鈦媒體APP了解到，《山河明月》于2017年投資，2018年3月份開機(jī)，同年8月份殺青，總成本高達(dá)3.97億元，殺青后耗時(shí)長達(dá)近四年終于2022年4月2日取得發(fā)行許可證，由于播出環(huán)境發(fā)生變化等因素影響，該劇實(shí)際銷售價(jià)格與此前報(bào)價(jià)發(fā)生巨額偏差。公司方面預(yù)估《山河明月》發(fā)行價(jià)格約為40萬元/集，預(yù)計(jì)所有渠道售賣總收入僅1.63億元，與成本相差額高達(dá)2.33億元。

“限古”趨勢(shì)當(dāng)前，歡瑞世紀(jì)接連在古裝劇上“栽跟頭”，實(shí)在難言審慎決策。一位行業(yè)人士對(duì)鈦媒體APP坦言，相較于現(xiàn)實(shí)題材的劇目，古裝劇成本相當(dāng)高，普遍過億，因此要求影視制作方?jīng)Q策前要做全方位的考量。

公司與阿里合作項(xiàng)劇目涉及的題材，來源于公司年報(bào)

中短期來看，歡瑞旗下電視劇的播出或也難言順利。上述行業(yè)人士對(duì)鈦媒體APP表示，當(dāng)前限制古裝劇的趨勢(shì)仍存在，不乏對(duì)玄幻古裝劇等題材的限制，鈦媒體APP注意到，在歡瑞世紀(jì)與阿里巴巴近6億元的合同中，便不乏古裝仙俠劇。

今年5月份全國拍攝制作電視劇備案公示的通知，來源于廣電總局

對(duì)于影視劇題材的趨勢(shì)，高喜順對(duì)鈦媒體APP表示，目前的大趨勢(shì)還是以現(xiàn)實(shí)題材為主。據(jù)國家廣電總局發(fā)布的“全國拍攝制作電視劇備案”最新數(shù)據(jù)，今年5月份古代題材僅3部、110集，分別占公示總數(shù)的7.69%和8.38%，其中，古代武打題材2部70集，古代其它題材1部40集；而當(dāng)代題材24部、777集，分別占公示總數(shù)的61.54%和59.22%?？偟膩砜矗衲昵?個(gè)月，每月古代題材電視劇部數(shù)均在3部以下，占比均是個(gè)位數(shù)，甚至在今年1月份該數(shù)值為0。反觀歡瑞世紀(jì)的正在創(chuàng)作的影視劇目，古代題材仍不在少數(shù)。

公司創(chuàng)作中的影視劇題材類型，來源于公司年報(bào)

對(duì)比來看，與歡瑞世紀(jì)不同，華策影視、慈文傳媒（002343.SZ）等影視公司的重心則在近現(xiàn)代題材上，2021年內(nèi)開機(jī)并處于后期制作中的7部電視劇中，則有5部為近代、當(dāng)代電視劇，其中包括譚松韻主演的《向風(fēng)而行》等；在慈文傳媒2022年預(yù)計(jì)取得發(fā)行許可證、完成制作或開機(jī)電視劇項(xiàng)目中，5個(gè)項(xiàng)目中有4個(gè)均為現(xiàn)當(dāng)代或近代題材。歡瑞世紀(jì)癡迷于古裝劇也與公司擁有的IP資源多是古代題材有關(guān)。

曾連續(xù)四年造假，管理層問題重重

除了對(duì)影視題材把控不當(dāng)造成公司巨額損失之外，歡瑞世紀(jì)管理層在財(cái)務(wù)把控、信息披露等方面也是問題重重。

“上市三年連續(xù)造假四年”，這是市場(chǎng)對(duì)歡瑞世紀(jì)連續(xù)多年財(cái)務(wù)造假驚人事實(shí)的高度概括。在2017年7月份時(shí)，這家聲名赫赫的影視大公司遭到證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，歷經(jīng)長達(dá)兩年的調(diào)查后，財(cái)務(wù)造假事實(shí)浮出水面。

據(jù)歡瑞世紀(jì)公告，在2013-2016年，公司全資子公司歡瑞影視存在提前確認(rèn)營業(yè)收入、推遲計(jì)提應(yīng)收款壞賬準(zhǔn)備、多計(jì)提應(yīng)收款壞賬準(zhǔn)備、調(diào)減應(yīng)付款、調(diào)增營業(yè)收入等“會(huì)計(jì)差錯(cuò)”。

其中，在《古劍奇譚》、《微時(shí)代之戀》、《少年四大名捕》等多部影視劇中，均涉及提前確認(rèn)收入、早于電視劇播映權(quán)轉(zhuǎn)讓生效時(shí)間等不符會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等問題。從而導(dǎo)致公司2013年-2017年的真實(shí)業(yè)績(jī)與公開披露的業(yè)績(jī)之間存在較大的差異。

上述調(diào)查結(jié)果公布之后，公司時(shí)任董事長兼實(shí)際控制人陳援及其妻子鐘君艷均遭頂格處罰，并遭到警告，歡瑞世紀(jì)也遭頂格處罰60萬元，此外趙枳程、張睿、王賢民等公司高管以及董事監(jiān)事等均遭到處罰，并處以高額罰款。

面對(duì)種種問題，歡瑞世紀(jì)也在試圖自救。2021年9月份，公司實(shí)際控制人由陳援、鐘君艷夫婦變更為趙枳程，公司董事長也變更為趙枳程。在此次變更中，陳援夫婦通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓先后套現(xiàn)合計(jì)10.8億元。

值得一提的是，歡瑞世紀(jì)從橫店影視城起步，彼時(shí)名為“三禾影視”，成立于2006年。據(jù)公開資料，誕生之初至2011年股改之時(shí)，公司一直由陳援、鐘君艷兩夫婦100%控股，誕生之初是名副其實(shí)的“夫妻店”；從2011年股改后到2016年成功借殼“星美聯(lián)合”上市期間，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，陳援夫婦通過股權(quán)出讓等合計(jì)套現(xiàn)超3億元。

公司一眾高管受罰，來源于公司公告

如今管理層發(fā)生變化，新董事長及實(shí)際控制人趙枳程上任之后，歡瑞世紀(jì)是否會(huì)迎來改變？答案恐難言肯定。資料顯示，趙枳程此番新任之前，也是歡瑞世紀(jì)的高管之一，曾擔(dān)任公司總裁兼副董事長，亦在“財(cái)務(wù)造假案”中遭處罰；目前來看，除了董事長職務(wù)之外，公司高管層面暫未出現(xiàn)大變動(dòng)。

楊紫等頂流明星接連出走，藝人經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)遭受重創(chuàng)

公司旗下“忠實(shí)”藝人的出走，或也映射了對(duì)公司管理層的不看好。去年11月份，即公司董事長趙枳程新上任后不久，楊紫官宣與歡瑞世紀(jì)6年合約到期，至此公司唯一的“頂流”明星也離去。

楊紫的離開，對(duì)公司的藝人經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)或?qū)⒃斐芍貏?chuàng)。據(jù)公司半年報(bào)，2021年上半年藝人經(jīng)紀(jì)（藝人一）實(shí)現(xiàn)營收2039.26萬元，占據(jù)當(dāng)期營收的33.08%；2020年上半年藝人經(jīng)紀(jì)（藝人一）營收1429.71萬元，占據(jù)當(dāng)期主營業(yè)務(wù)的56.42%；由于楊紫是公司期間最頂流的明星，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為“藝人一”是楊紫。

楊紫官宣與歡瑞合約到期，來源于楊紫微博

事實(shí)上，在楊紫之前，多位簽約明星早已離開。其中不乏楊冪、劉愷威、李易峰、賈乃亮以及何晟銘等頭部流量明星。截至2021年末，公司旗下僅剩任嘉倫、成毅、李小冉、張予曦、穎兒、侯夢(mèng)瑤、袁冰妍、張睿、劉學(xué)義、何中華等二十余位簽約藝人，相較于2020年末40余位簽約藝人銳減20人。

藝人的接連出走，對(duì)公司影響頗大。2021年公司藝人經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入僅1.07億元，相較于2018年頂峰期的藝人經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入2.11億元，幾乎減半。不過公司相關(guān)人士此前受訪時(shí)仍堅(jiān)稱：“公司其實(shí)對(duì)單個(gè)藝人的依賴程度已經(jīng)很低了，所以也不會(huì)對(duì)公司業(yè)績(jī)?cè)斐捎绊憽！?/p>

整體而言，展望影視劇行業(yè)未來發(fā)展趨勢(shì)等，電視劇領(lǐng)域仍受看好。簡(jiǎn)基金首席研究員張竹然對(duì)鈦媒體APP表示：“疫情居家隔離期間，追劇成了很多民眾日常生活的必備選項(xiàng)之一，電視劇細(xì)分領(lǐng)域目前看是規(guī)避院線行業(yè)物理空間的最佳選擇，各類互聯(lián)網(wǎng)電影有著專屬自己的IP流量，針對(duì)特定人群，未來發(fā)展前景會(huì)明顯更好?！?/p>

細(xì)分來看，高喜順對(duì)鈦媒體APP表示，華策影視等正在往“網(wǎng)路短劇”方向轉(zhuǎn)型。鈦媒體APP了解到，華策影視總裁傅斌星在今年業(yè)績(jī)會(huì)上公開表示，公司“短劇”項(xiàng)目正在進(jìn)行中，有望今年投產(chǎn)。在2021年報(bào)中，華策影視也明確表示，隨著知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的加強(qiáng)、短視頻以及影視二創(chuàng)的發(fā)展，影視劇版權(quán)運(yùn)營逐漸成為公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L新亮點(diǎn)。

（本文首發(fā)鈦媒體APP，作者|張海霞，編輯|崔文官）

原標(biāo)題：《頂流出走、財(cái)務(wù)造假，歡瑞世紀(jì)的商業(yè)帝國正在崩塌 | 鈦媒體深度》

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