比特幣暴跌，受損者眾多

近日，比特幣暴跌，6月19日，比特幣兩度失守18000美元關(guān)口，當(dāng)天最低觸及17934.67美元，刷新2020年末以來(lái)新低。此后，短暫上行，升到20000美元以上。曾經(jīng)讓許多人以為“還是有一定保障的”。但不久，6月22日，比特幣再次跌破20000美元，24小時(shí)內(nèi)跌幅達(dá)5%，年內(nèi)跌幅已超56%。

坊間也因而出現(xiàn)了不少有趣的說(shuō)法，比如所謂“自由落體式下跌”，或者什么“人在幣圈混，三天餓九頓”的調(diào)侃。

從比特幣下跌的“韌性”來(lái)看，單日交易價(jià)格在6月份連續(xù)12天下跌，創(chuàng)下了2009年誕生以來(lái)的最長(zhǎng)連跌紀(jì)錄。從比特幣下跌的“幅度”來(lái)看，據(jù)CoinGecko的數(shù)據(jù)，比特幣自去年11月達(dá)到69000美元的巔峰以來(lái)，至今已經(jīng)下跌約70%。所謂虛擬貨幣總市值跌破1萬(wàn)億美元。

這并非比特幣歷史上的最大短期跌幅。但顯然，比特幣確實(shí)位于歷史最高價(jià)位區(qū)間。因此，帶來(lái)的投資損失是極其“慘烈”的。

據(jù)彭博億萬(wàn)富翁指數(shù)，從去年比特幣價(jià)格的“尖峰時(shí)刻”到如今，與加密貨幣有關(guān)的7位億萬(wàn)富翁總共損失了1140億美元。當(dāng)然，因比特幣富得越多，現(xiàn)在就負(fù)得越多，去年底以近960億美元身家登頂華人首富的世界最大加密貨幣交易所幣安(Binance)創(chuàng)辦人趙長(zhǎng)鵬，當(dāng)前身家或已經(jīng)暴跌90%，蒸發(fā)800億至900億美元。

個(gè)人損失巨大，公司也不例外。馬斯克作為加密貨幣的“忠粉”，其特斯拉也在這波行情中虧損嚴(yán)重。數(shù)據(jù)顯示，特斯拉目前持有43200個(gè)比特幣，價(jià)值9.68億美元，投資比特幣已經(jīng)虧損約5.3億美元。

除此以外，有的國(guó)家也虧得肉痛。薩爾瓦多將比特幣作為法定貨幣，此前陸續(xù)買(mǎi)入了2301枚比特幣。nayibtracker.com數(shù)據(jù)顯示，其已經(jīng)浮虧超過(guò)55.%。

比特幣在世時(shí)間不長(zhǎng)，但故事很多

比特幣可算是個(gè)新生事物。

2009年1月，比特幣創(chuàng)世誕生。那時(shí)候，寂寂無(wú)名的它價(jià)格是“0”。不要錢(qián)。

2010年5月21日，一個(gè)美國(guó)的程序員用10000枚比特幣換取了2個(gè)披薩，當(dāng)時(shí)這兩個(gè)披薩的市場(chǎng)價(jià)是30美元，折合下來(lái)1枚BTC的價(jià)格是0.003美元，這就是BTC第一次在現(xiàn)實(shí)世界中的定價(jià)。

此后，其逐漸開(kāi)始直上青云。

2013年11月29日，比特幣價(jià)格第一次“見(jiàn)頂”，觸及1137美元。

并開(kāi)始“直落九天”。

僅僅一年多后，即2015年1月14日，它下跌了84%至183美元。

再來(lái)。

2017年12月17日，比特幣登上19041美元的頂峰。一年后，又見(jiàn)底，到3204美元，累計(jì)下跌83%。

這樣的大開(kāi)大合顯然極其“非常規(guī)”。金融市場(chǎng)上像這樣能夠在短時(shí)間內(nèi)就跌到“崩潰”，又在短短時(shí)間內(nèi)能夠重回巔峰、甚至“更高一籌”的產(chǎn)品，實(shí)屬罕見(jiàn)，尤其是多次如此，應(yīng)該說(shuō)找不出其他了?？梢?jiàn)，比特幣在世時(shí)間不長(zhǎng)，但故事很多。

事實(shí)上，對(duì)于比特幣等加密貨幣的價(jià)值究竟幾何，爭(zhēng)論一直沒(méi)有停止過(guò)。

比較有象征性且有故事性的，可能得算是“上一代首富”巴菲特和“這一代意見(jiàn)領(lǐng)袖”馬斯克。

不斷相互攻擊之后，不久前的伯克希爾哈撒韋年度股東大會(huì)上，巴菲特再次發(fā)表了一系列唱衰比特幣的言論，并堅(jiān)決表示“25美元一個(gè)都不給”。有“硅谷風(fēng)投教父”之稱(chēng)的美國(guó)億萬(wàn)富翁彼得·蒂爾（Peter Thiel），曾將巴菲特稱(chēng)作“比特幣的頭號(hào)敵人”。這段視頻被一群富有的“后生小子”們瘋狂推轉(zhuǎn)和譏諷，包括馬斯克。眾所周知，馬斯克甚至曾經(jīng)誓言旦旦表示將會(huì)讓比特幣作為特斯拉的購(gòu)買(mǎi)貨幣。

泡沫橫行的時(shí)代，怎能叫人不去相信泡沫

看上去，這似乎像是“老錢(qián)”與“新錢(qián)”的一種意識(shí)對(duì)決，又或是投資手段的替代。

然而，也許遠(yuǎn)非如此。

據(jù)韓國(guó)金融服務(wù)委員會(huì)（FSC）統(tǒng)計(jì)顯示，截至2021年12月末，韓國(guó)虛擬資產(chǎn)交易所實(shí)際參與交易用戶(hù)達(dá)到558萬(wàn)人，其中30歲和20歲人數(shù)占比最高，共達(dá)到308萬(wàn)人。20-39歲加密貨幣持有者一共有308萬(wàn)人，占韓國(guó)這個(gè)年齡段人口（1343.1萬(wàn)）的23%。而且，他們也是增速最快的一群人。2021年第一季度，有韓國(guó)黨派統(tǒng)計(jì)，韓國(guó)四大加密貨幣平臺(tái)上新增賬戶(hù)250萬(wàn)個(gè)，其中33%的人在20歲左右，而另外31%的人在30歲左右。

作為普通人，為什么會(huì)如此“青睞”所謂加密貨幣？

從一項(xiàng)針對(duì)韓國(guó)大學(xué)生的調(diào)查看，33%的人認(rèn)為高回報(bào)率是他們感興趣的原因，甚至有超過(guò)10%的受訪者認(rèn)為，加密貨幣是他們實(shí)現(xiàn)階層躍遷的“最后機(jī)會(huì)”。

比特幣從誕生起，就“背負(fù)”著一點(diǎn)“理想主義”的情緒。

就是對(duì)“舊世界”規(guī)則的挑戰(zhàn)。2008年，全球金融危機(jī)，對(duì)美元和金融系統(tǒng)的信任降到冰點(diǎn)。比特幣正是基于此背景下產(chǎn)生的“替代品”。其挑戰(zhàn)的，不僅是美元地位，也是經(jīng)濟(jì)金融化所帶來(lái)的財(cái)富分化和階層固化。

誠(chéng)如薩爾瓦多對(duì)比特幣的態(tài)度。作為資源缺乏的個(gè)體，在一個(gè)經(jīng)濟(jì)金融化的時(shí)代，眼見(jiàn)著辛辛苦苦的勞動(dòng)收入越來(lái)越不值一提，或只有“另辟蹊徑”才能實(shí)現(xiàn)“彎道超車(chē)”。所謂加密貨幣及其衍生產(chǎn)物等顯然就是其中最好的途徑之一。

如果將時(shí)間點(diǎn)停留在2021年底，比特幣在十年內(nèi)漲了幾千萬(wàn)倍。即使如今“直線下跌”，漲幅仍然叫人咋舌。

在泡沫橫行的時(shí)代，怎能叫人不去相信泡沫。

泡沫，可能又要破了

但這個(gè)泡沫，可能又要破了。

由于比特幣的產(chǎn)生背景，其常常和美元的堅(jiān)挺程度、世界經(jīng)濟(jì)的可靠度等呈相反關(guān)系。2013年，美國(guó)開(kāi)始退出量化寬松，2015年，美國(guó)開(kāi)始十年里第一次加息。比特幣一輪漲跌。2016年，英國(guó)脫歐，美國(guó)黑馬總統(tǒng)特朗普上臺(tái)。2017年，加息三次。比特幣又一輪漲跌。

2020年，新冠疫情肆虐全球。2022年，美聯(lián)儲(chǔ)加息。再一輪漲跌？

暴跌不僅來(lái)自于普通的交易或“踩踏”，也來(lái)自于許多長(zhǎng)期持有機(jī)構(gòu)。總部位于挪威的研究機(jī)構(gòu)Arcane Research數(shù)據(jù)顯示，在2022年的前四個(gè)月，公共礦業(yè)公司出售了30% 的比特幣產(chǎn)量。全球最大的比特幣現(xiàn)貨交易所基金（比特幣現(xiàn)貨ETF）也在出售BTC。Arcane Research數(shù)據(jù)顯示，跟蹤比特幣現(xiàn)貨價(jià)格的Purpose Bitcoin ETF 在上周五流出了24510 BTC，這是自2021年4月該基金在加拿大證券交易所首次亮相以來(lái)單日最嚴(yán)重的贖回。

暴跌的其實(shí)遠(yuǎn)不止比特幣，數(shù)據(jù)顯示，整個(gè)加密貨幣市場(chǎng)去年11月總市值為3萬(wàn)億美元，而現(xiàn)在的總市值約為8440億美元，短短7個(gè)月時(shí)間“蒸發(fā)”掉了2.16萬(wàn)億美元，縮水超過(guò)70%。

上個(gè)月，穩(wěn)定幣Terra與美元脫鉤，隨后該代幣崩盤(pán)。曾經(jīng)被稱(chēng)為“幣圈茅臺(tái)”，但醉后清醒很快就來(lái)了，UST9日崩盤(pán)，48小時(shí)貶值99%。5月17日，LUNA 幣價(jià)格幾乎歸零。

越來(lái)越多國(guó)家開(kāi)始重視并紛紛出臺(tái)加密貨幣監(jiān)管政策。國(guó)際貨幣基金組織（IMF）也持續(xù)關(guān)注加密貨幣市場(chǎng)的脆弱性，認(rèn)為各國(guó)難以追蹤尚未受到監(jiān)管的加密行業(yè)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，多次呼吁制定全面、一致、協(xié)調(diào)的全球加密資產(chǎn)監(jiān)管框架。IMF總裁格奧爾基耶娃就曾表示，沒(méi)有資產(chǎn)支持的穩(wěn)定幣是一個(gè)“金字塔騙局”。

后記

加密貨幣的產(chǎn)生，并非一無(wú)是處，其技術(shù)和應(yīng)用，或?yàn)槲磥?lái)的數(shù)字貨幣、區(qū)塊鏈等帶來(lái)更多啟示。但這個(gè)過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生多少泡沫和騙局，難以確認(rèn)。從ICO大熱到NFT大熱，不過(guò)是一張PPT到一張JPG的變化。缺乏有效監(jiān)管的交易，再活躍，始終不過(guò)是虛假的繁榮。

凝望深淵，深淵也凝望著你。

比特幣號(hào)稱(chēng)為了對(duì)抗貨幣濫發(fā)而生，然而終于活出了加密貨幣系列的一輪又一輪泡沫。

（作者萬(wàn)喆為經(jīng)濟(jì)學(xué)家，澎湃新聞特約評(píng)論員）