上周不論A股，還是港股IPO市場，均亮點紛呈。A股市場，農(nóng)化巨頭先正達過會，有望成為A股近13年來最大IPO，而港股市場，則迎來了“快遞卷王”極兔，以及沖A“燕窩第一股”失利的燕之屋。

因本周將迎來端午小長假，本周新股數(shù)量有所減少。澎湃新聞根據(jù)Wind及公開信息梳理統(tǒng)計，本周（6月19日-6月23日）共5只A股新股網(wǎng)上申購，與上周（6月12日-6月16日）減少了5只，不過這5只新股，同樣包含了多個細分領域龍頭，如細分MEMS（微機電系統(tǒng)）芯片龍頭、國內(nèi)領先的電池精密結(jié)構(gòu)件及材料制造商等；港股本周有兩只新股在招股中。

在上市方面，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月18日，A股共有20家企業(yè)已在網(wǎng)上發(fā)行股份，融資金額為171.08億元，目前，科創(chuàng)板2家，創(chuàng)業(yè)板、北交所各1家企業(yè)已公布掛牌計劃；港股本周未有企業(yè)擬上市。上周，共計4家企業(yè)掛牌上市，均為A股，融資總額共計34.242億元，港股未有新股上市。

一，本周新股申購

本周共有5只新股申購，其中創(chuàng)業(yè)板4只，為惠州仁信新材料股份有限公司（簡稱“仁信新材”，301395.SZ）、廣東明陽電氣股份有限公司（簡稱“明陽電氣”，301291.SZ）、無錫市金楊新材料股份有限公司（簡稱“金楊股份”，301210.SZ）、深圳市豪恩汽車電子裝備股份有限公司（簡稱“豪恩汽電”，301488.SZ）；科創(chuàng)板1只，為安徽芯動聯(lián)科微系統(tǒng)股份有限公司（簡稱“芯動聯(lián)科”，688582.SH）。

具體來看，據(jù)華金證券，仁信新材主要從事聚苯乙烯高分子新材料的研產(chǎn)銷，其產(chǎn)品可廣泛用于生產(chǎn)導光板、擴散板、XPS擠塑板、家用電器外殼以及日用品等。 2022年公司產(chǎn)能提升顯著，目前聚苯乙烯樹脂產(chǎn)能位列華南地區(qū)第一、全國第四。在液晶顯示領域，仁信新材與TCL、康佳、創(chuàng)維、康冠、蘇州三鑫建立長期合作關系；在冰箱應用領域，開始向美的、奧馬等供應冰箱透明內(nèi)件專用料，并已進入海爾供應鏈，未來合作規(guī)模有望擴大；在LED照明領域，客戶涵蓋龍頭企業(yè)歐普照明、雷士照明、佛山照明、飛利浦和三雄極光等的配套工廠。

綜合考慮業(yè)務與產(chǎn)品類型等方面，選取天原股份、星輝環(huán)材、華錦股份為仁信新材的可比上市公司；從上述可比公司來看，2022年平均收入規(guī)模為237.57億元，剔除負值的可比PE-TTM（算術平均）為31.31X，銷售毛利率為10.21%；相較而言，公司營收規(guī)模和毛利率均低于行業(yè)平均。

據(jù)國泰君安，明陽電氣是廣東省新能源電氣裝備領軍企業(yè)，技術優(yōu)勢突出，已與“五大六小”發(fā)電集團、兩大電網(wǎng)等知名企業(yè)建立長期業(yè)務合作關系。公司下游主要應用于新能源及新型基礎設施等領域，下游行業(yè)蓬勃發(fā)展帶動公司近年來業(yè)績快速增長，輸配電及控制設備制造業(yè)需求整體向好。

明陽電氣所在行業(yè)“C38電氣機械和器材制造業(yè)”近一個月（截至2023年6月9日）靜態(tài)市盈率為21.24倍。根據(jù)招股意向書披露，選擇特變電工（600089.SH）、白云電器（603861.SH）、金盤科技（688676.SH）、三變科技（002112.SZ）、北京科銳（002350.SZ）作為可比公司。截至2023年6月9日，可比公司對應2022年平均PE（LYR）為36.32倍（剔除極端值白云電器、北京科銳），對應2023和2024年Wind一致預測平均PE分別為14.62倍和10.69倍。

據(jù)華金證券，金楊股份主營業(yè)務為電池精密結(jié)構(gòu)件及材料的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，主要產(chǎn)品為電池封裝殼體、安全閥與鎳基導體材料。公司在46800系列圓柱鋰電池精密結(jié)構(gòu)件領域已形成領先的技術儲備，有望助推公司業(yè)績獲得新一輪增長。而且，公司作為深耕電池精密結(jié)構(gòu)件領域二十余年的企業(yè)，較早的進入到LG化學、三星SDI、寧德時代、億緯鋰能等龍頭電池廠商供應鏈。此外，公司通過收購東楊新材新增鎳基導體材料業(yè)務，進一步拓寬公司的營收來源。

根據(jù)主營業(yè)務的相似性，選取科達利、中瑞電子為金楊股份的可比上市公司；然而，由于在業(yè)務結(jié)構(gòu)上差異較大，公司與上述企業(yè)的可比性或相對有限。從上述可比公司來看，2022年可比公司的平均收入規(guī)模為72.03億元，銷售毛利率為18.07%；相較而言，公司營收規(guī)模未及同業(yè)可比公司，但毛利率略高于同業(yè)平均。

據(jù)華金證券，豪恩汽電主要從事前裝汽車電子產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品為汽車智能駕駛感知系統(tǒng)，包括車載攝像系統(tǒng)、車載視頻行駛記錄系統(tǒng)和超聲波雷達系統(tǒng)等產(chǎn)品。公司深耕燃油車領域，與國內(nèi)主要的燃油車企建立了較好合作；此外，公司積極拓展燃油車仍為主流車型的印度市場，并進入當?shù)佚堫^印度鈴木、印度馬恒達的供應鏈中，報告期內(nèi)亞洲市場收入實現(xiàn)快速增長。同時，公司大力開拓新能源車客戶，目前已獲得了小鵬、理想、比亞迪等客戶訂單，截至目前，未來三年新項目中新能源金額占比呈現(xiàn)逐年提升趨勢。

綜合考慮業(yè)務與產(chǎn)品類型等方面，選取同行業(yè)中的德賽西威、華陽集團、均勝電子、路暢科技為豪恩汽電的可比上市公司；從上述可比公司來看，2022年平均收入規(guī)模為176.76億元，可比PE-TTM（剔除負值/算術平均）為38.67X，銷售毛利率為19.22%；相較而言，公司營收規(guī)模低于行業(yè)平均，銷售毛利率水平高于行業(yè)平均。

據(jù)華金證券，芯動聯(lián)科主營業(yè)務為高性能硅基MEMS慣性傳感器的研發(fā)、測試與銷售。目前，公司是國內(nèi)少數(shù)可實現(xiàn)高性能MEMS慣性傳感器量產(chǎn)的企業(yè)，相較同業(yè)而言毛利率水平突出；MEMS傳感器有望對主流的兩光傳感器形成替代，市場前景廣闊。此外，高端壓力傳感器與公司現(xiàn)有慣性傳感器技術路線相似，公司有望憑借較好的技術積累進入壓力傳感器領域，進一步豐富MEMS產(chǎn)品線。

綜合考慮業(yè)務與產(chǎn)品類型等方面，選取從事MEMS或同類產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈中的企業(yè)：敏芯股份、睿創(chuàng)微納、星網(wǎng)宇達、理工導航為芯動聯(lián)科的可比上市公司；從上述可比公司來看，2022年平均收入規(guī)模為10.54億元，可比PE-TTM（剔除負值/算術平均）為56.81X，銷售毛利率為38.62%；相較而言，公司營收規(guī)模低于行業(yè)平均，銷售毛利率水平遠高于行業(yè)平均。

二，本周新股上市

截至6月18日，A股共有4只股票已公布上市計劃，其中，西安高壓電器研究院股份有限公司（簡稱“西高院”，688334.SH）、浙江開創(chuàng)電氣股份有限公司（簡稱“開創(chuàng)電氣”，301448.SZ）于本周一（6月19日）上市，重慶智翔金泰生物制藥股份有限公司（簡稱“智翔金泰”，688443.SH）于本周二（6月20日）上市，大連匯隆活塞股份有限公司（簡稱“匯隆活塞”，833455.BJ）于本周三（6月21日）上市。

此外，A股仍有17家已在網(wǎng)上發(fā)行的企業(yè)，尚未公布上市日期。

上周共有4只新股上市，均在創(chuàng)業(yè)板，分別為南王環(huán)保科技股份有限公司（簡稱“南王科技”，301355.SZ）、江蘇康力源體育科技股份有限公司（簡稱“康力源”，301287.SZ）、湖南飛沃新能源科技股份有限公司（簡稱“飛沃科技”，301232.SZ）、恒勃控股股份有限公司（簡稱“恒勃股份”，301225.SZ）。

三，上周A股IPO上會

發(fā)審委審核方面，上周共有13家企業(yè)首發(fā)過會，11家獲得通過，2家被“暫緩表決”。值得關注的是，過會的企業(yè)包括農(nóng)化巨頭先正達集團股份有限公司（簡稱“先正達”）。

先正達募集資金650億元，有望成為A股近13年來最大IPO，前高為2010年7月上市的農(nóng)業(yè)銀行，首發(fā)募資685億元。

被“暫緩表決”的兩家企業(yè)分別為浙江巍華新材料股份有限公司（簡稱“巍華新材”）、上海建發(fā)致新醫(yī)療科技集團股份有限公司。其中，巍華新材也是繼安邦護衛(wèi)集團股份有限公司后，主板第二家被按下“暫停鍵”的IPO企業(yè)。

上周共有4家企業(yè)終止IPO，均為主動撤回IPO材料。

四，港股最新動態(tài)

本周，港股未有新股擬上市，但有兩家企業(yè)在招股中，分別為藥師幫股份有限公司（簡稱“藥師幫”）、來凱醫(yī)藥有限公司，其中藥師幫為中國院外醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)最大的B2B醫(yī)藥電商平臺。

上周，港股未有企業(yè)通過聆訊，不過有5家企業(yè)向港交所遞交招股申請書，其中極兔速遞環(huán)球有限公司（簡稱“極兔”）、健康之路股份有限公司、廈門燕之屋生物工程股份有限公司（簡稱“燕之屋”），均為首次遞交申請書；上海英諾偉醫(yī)療器械股份有限公司、方舟云康控股有限公司為更新招股書。

極兔有著“快遞卷王”之稱，2015年8月由李杰在印度尼西亞創(chuàng)立，是一家全球物流服務提供商，除了快遞業(yè)務外，也從事跨境物流服務，已涵蓋貨運代理、小件包裹及倉儲解決方案。

招股書數(shù)據(jù)顯示，2020年至2022年，極兔凈利潤分別為-6.64億美元、-61.92億美元以及15.73億美元；毛利率由2020年的-17%收窄至2021年的-11.2%，并進一步降至2022年的-3.7%。

另一家明星企業(yè)——燕之屋的上市之路頗為曲折。2021年沖刺港股上市無果后，燕之屋在同年底轉(zhuǎn)戰(zhàn)A股。經(jīng)過約9個月的等待，燕之屋卻在上會前夜主動撤回了上市申請，與“A股燕窩第一股”失之交臂。此次重新遞交招股書，為燕之屋“二戰(zhàn)”港交所。

五，投融資大事記

1，6月16日，北京奕斯偉計算技術股份有限公司（簡稱“奕斯偉計算”）宣布完成超30億元D輪融資，由金融街資本領投，國鑫創(chuàng)投聯(lián)合領投，亦莊國投、瑞丞基金、中新基金、奕行基金、廣發(fā)乾和、建投投資、廣州產(chǎn)投集團、國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期、云從科技、鵑湖夢想、初芯基金、策源資本、超高清產(chǎn)業(yè)基金等機構(gòu)跟投，光源資本擔任獨家財務顧問。本輪融資將用于研發(fā)投入。

2，6月16日，新銳咖啡品牌“小咖”已完成4.48億元B輪融資，本輪由清望資本（隸屬于清華大學河北研究院）領投，老股東跟投。

3，6月15日，北京比利信息技術有限公司（簡稱“比利信息”）宣布完成A輪融資，金額為2.1億元人民幣。本輪投資方為中國互聯(lián)網(wǎng)智能電視行業(yè)企業(yè)酷開科技。據(jù)了解，比利信息從2016年開始在行業(yè)市場推廣OTT融媒體互聯(lián)網(wǎng)技術，通過連接云平臺智能計算，構(gòu)建行業(yè)市場媒體網(wǎng)絡智能中臺、場景網(wǎng)格化流媒體邊緣計算網(wǎng)絡，以及解決智能終端物聯(lián)網(wǎng)連接能力的清風操作系統(tǒng)Cloudwind OS。

4，6月13日，維亞生物科技控股集團（01873.HK）發(fā)布公告稱，由淡馬錫、弘暉基金及淡明出資，CRO業(yè)務主體上海維亞通過轉(zhuǎn)讓近24%的股權以獲得近1.5億美金；此外，上市公司集團層面融資獲得近6000萬美金。同時，在交易中亦透露，公司計劃未來分拆CRO業(yè)務于A股上市。

5，6月13日，保利資本和碧桂園創(chuàng)投聯(lián)合孵化的綜合能源管理服務商——保碧新能源官宣再次完成5億元人民幣A+輪融資。本輪融資由恒信華業(yè)、欣旺達，商湯國香資本、昱能科技等多家新能源產(chǎn)業(yè)鏈上市公司和產(chǎn)業(yè)資本聯(lián)合投資。發(fā)起股東保利資本和碧桂園創(chuàng)投旗下基金、華美國際、鐘鼎資本等持續(xù)跟投。凡卓資本擔任本輪獨家財務顧問。疊加此前完成的A輪融資，保碧新能源首次對外融資合計完成近10億元。

6，6月12日，國內(nèi)光刻膠龍頭企業(yè)阜陽欣奕華材料科技有限公司（簡稱“阜陽欣奕華”，欣奕華科技集團旗下控股子公司）完成超5億元人民幣D輪融資。本輪融資由盛景嘉成母基金領投，中電中金、建投投資、合肥創(chuàng)新投、阜合基金、阜芯光電、物產(chǎn)中大、海智投資、龍鼎資本、齊芯資本、嘉和盛、上海昱熒等跟投。