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港交所將在限制內(nèi)地投資者參與滬深股通交易推出前安排測試。

7月17日，港交所發(fā)布公告稱，將于7月22日安排有關(guān)限制內(nèi)地投資者參與滬深股通交易推出前測試（PRT），以便中華通（即滬深股通）交易所參與者（CCEP）及通過中華通交易所參與者買賣的交易所參與者（TTEP）驗(yàn)證其北向訂單附加券商客戶編碼（BCAN）。

公告表示，為期一年的過渡期即將結(jié)束，自2023年7月24日起，CCEP及TTEP應(yīng)注銷其內(nèi)地投資者客戶全部的以“CHN”為證件簽發(fā)國家／地區(qū)的券商客戶編碼（CHN BCAN）。鑒于7月22日及23日為周末，CCEP及TTEP應(yīng)于2023年7月21日或之前將所有CHN BCAN從券商客戶編碼及客戶識別信息的配對檔案（BCAN-CID Mapping File）中移除。

港交所表示，在這次測試中，所有附加CHN BCAN的北向交易買盤將被拒絕；附加預(yù)設(shè)值“3 =內(nèi)地個人投資者”或“4 =內(nèi)地機(jī)構(gòu)投資者”的北向交易賣盤將被接受。

前文提及的“限制內(nèi)地投資者參與滬深股通交易”，源自修改后的《內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制若干規(guī)定》（下稱《規(guī)定》），該《規(guī)定》已于2022年7月25日起施行。目前，一年過渡期即將結(jié)束，上述規(guī)定即將在7月24日生效。

其中，部分此前條款被修改，第十三條第一款修改為：“投資者依法享有通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制買入的股票的權(quán)益。滬股通和深股通投資者不包括內(nèi)地投資者?！?/p>

根據(jù)有關(guān)安排，已開通滬股通、深股通交易權(quán)限的內(nèi)地投資者在2023年7月23日前可繼續(xù)通過滬股通、深股通買賣A股，7月24日后，投資者所持A股只能賣出。

簡單來說，“假外資”是指內(nèi)地投資者借滬深股通返程交易A股的資金。即內(nèi)地投資者通過在港券商、銀行開戶，或者直接前往香港開設(shè)證券賬戶，然后通過滬深股通北向交易買入A股。

證監(jiān)會表示，近年來，有部分內(nèi)地投資者在香港開立證券賬戶及北向交易權(quán)限，通過滬深股通交易A股。目前此類交易總體規(guī)模不大，交易金額在北向交易中的占比保持在1%左右。投資者數(shù)量約有170萬名，但大部分無實(shí)際交易，近三年有北向交易的內(nèi)地投資者約有3.9萬名。

證監(jiān)會指出，此類證券活動與滬深股通引入外資的初衷不符，且這些投資者中大多數(shù)已開立內(nèi)地證券賬戶可直接參與A股交易，兩種途徑交易有發(fā)生跨境違規(guī)活動的風(fēng)險，也給市場造成了北向交易中有不少所謂“假外資”的印象，不利于滬深港通的平穩(wěn)運(yùn)行和長遠(yuǎn)發(fā)展。

而早在2018年，北向看穿機(jī)制（投資者識別碼制度）就已實(shí)施。

港交所方面介紹，北向交易投資者識別碼模式規(guī)定，提供北向交易服務(wù)的交易所參與者須按標(biāo)準(zhǔn)格式，為每名北向交易客戶編派一個券商客戶編碼（BCAN），并向香港交易所提供客戶識別信息（CID），香港交易所會將有關(guān)信息交予內(nèi)地交易所。當(dāng)投資者提交北向交易買賣盤時，必須全部加上適當(dāng)?shù)娜炭蛻艟幋a。

“券商客戶編碼“是指包括滬深港通交易所參與者及透過滬深港通交易所參與者進(jìn)行北向交易的交易所參與者（簡稱“TTEP”）遵循港交所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)格式，向其每位北向交易客戶編派的一個唯一編碼。每個券商客戶編碼都應(yīng)是唯一的，并能夠識別滬深港通交易所參與者或TTEP某一特定客戶，且不同于滬深港通交易所參與者或TTEP分配給該客戶的現(xiàn)有內(nèi)部客戶賬號。