論壇現(xiàn)場  主辦方供圖

金融是助推科技創(chuàng)新的重要力量，如何構建多層次、全覆蓋、高效率、可持續(xù)的科創(chuàng)金融體系，已經(jīng)成為當前及今后一個時期金融領域需要全面研究的重點內(nèi)容。

7月22日，在中國財富管理50人論壇（CWM50）與南京市共同舉辦的科創(chuàng)金融大會上，來自政府監(jiān)管部門、高校研究機構、銀行和金融機構等各界代表，圍繞科創(chuàng)金融領域的重點問題以及科創(chuàng)金融區(qū)域試點情況進行研討交流。

進一步探索健全銀行和資本市場協(xié)同支持科技創(chuàng)新的相關政策

十三屆全國政協(xié)經(jīng)濟委員會主任、原中國銀監(jiān)會主席、CWM50理事長尚福林表示，要著力增強金融支持科技創(chuàng)新發(fā)展的能力，積極發(fā)展多元化多層次金融市場，支持全生命周期科技創(chuàng)新活動。

一是發(fā)展直接融資。進一步健全創(chuàng)業(yè)投資為核心的多層次資本市場，完善風險投資的募、投、管、退各個環(huán)節(jié)，提高直接融資比例，改善融資結構。 

二是提高銀行支持科技創(chuàng)新的適配性。建議以投貸聯(lián)動為突破口，進一步探索健全銀行和資本市場協(xié)同支持科技創(chuàng)新的相關政策。 比如，利用銀行和其理財子公司等銀行集團優(yōu)勢，探索試點“信貸+股權+認股期權”的金融服務，改善科創(chuàng)金融的風險收益結構，實現(xiàn)風險與收益的跨期平衡。

三是引入更多長期資金。優(yōu)化社?；?、企業(yè)年金、養(yǎng)老保險、各類養(yǎng)老金等長期資金參與機制，豐富支持科技創(chuàng)新的長期資金來源。 

形成“耐心資本”是推動“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”良性循環(huán)

全國社會保障基金理事會原副理事長、中國財富管理50人論壇副理事長陳文輝表示，形成“耐心資本”是推動“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”良性循環(huán)的重要途徑。

陳文輝建議，完善養(yǎng)老金三支柱體系，促進養(yǎng)老金規(guī)模增長，并優(yōu)化養(yǎng)老金產(chǎn)品的投資政策。因為養(yǎng)老金是一種真正的長期資本，通過積累投資于新興產(chǎn)業(yè)、科創(chuàng)領域，可以得到更好的回報，對于養(yǎng)老金的積累是非常有幫助的。

“通過提升股權市場的流動性，使得短錢變長錢，事實上也是一種增加耐心資本很重要的方式?！标愇妮x表示，要大力發(fā)展多層次資本市場，完善科創(chuàng)板、新三板制度建設，進一步打通新三板創(chuàng)新層向科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板的轉(zhuǎn)板上市通道。同時，拓寬股權投資退出渠道，提升資本市場流動性，發(fā)展S基金。

積極探索“貸款+外部直投”業(yè)務模式

原中國銀保監(jiān)會首席檢查官王朝弟建議：

在強化政策支持方面，針對初創(chuàng)期科技型企業(yè)，強化政策引領，推動形成以股權投資為主、“股貸債?！甭?lián)動的金融服務支撐體系。在企業(yè)成熟期，加大間接融資支持力度。政府完善風險分擔補償、知識產(chǎn)權融資服務、科技企業(yè)信息共享機制。 

在優(yōu)化供給體系方面，發(fā)揮好各類機構特色優(yōu)勢。政策性金融機構要積極支持符合其職能定位的科技創(chuàng)新。商業(yè)銀行要提升綜合金融服務水平。保險機構要發(fā)揮風險保障獨特功能和保險資金的長期優(yōu)勢。其他機構要聚焦主業(yè)。 

在創(chuàng)新服務模式方面，堅持風險定價原理，采取更加靈活的利率定價和利息還付方式。積極探索“貸款+外部直投”業(yè)務模式。規(guī)范開展供應鏈融資等業(yè)務。探索建立符合早中期科創(chuàng)企業(yè)投資特點的容錯和激勵約束機制。強化科技保險服務。

在提升專業(yè)水平方面，要在專業(yè)性上狠下功夫，健全專門的管理制度，構建專門的考核機制，培育專門的運營團隊。

在守牢風險底線方面，合理把握科創(chuàng)金融發(fā)展節(jié)奏，在有效控制風險的前提下發(fā)展相關業(yè)務。嚴密防范各類披著科創(chuàng)金融外衣的“偽創(chuàng)新”“亂創(chuàng)新”，加強對風險的動態(tài)監(jiān)測、早期預警。