作者：泰羅，編輯：小市妹

英偉達(dá)公布了一份炸裂的財(cái)報(bào)。第二財(cái)季收入為135.1億美元，較去年增長(zhǎng)101%，調(diào)整后每股收益為2.70美元，較去年增長(zhǎng)429%。

不僅如此，英偉達(dá)還發(fā)布了第三財(cái)季營(yíng)收指引，預(yù)計(jì)營(yíng)收為160億美元，上下浮動(dòng)2%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)華爾街原本就很高的125億美元營(yíng)收預(yù)期。

英偉達(dá)的股價(jià)也是扶搖直上，盤后一度漲超10%，市值突破1.16萬(wàn)億美元，創(chuàng)歷史新高。

黃仁勛在大會(huì)上四次提到AI的“iPhone時(shí)刻”已經(jīng)來(lái)臨，在這個(gè)歷史性的變革時(shí)刻，中國(guó)不能缺席。

據(jù)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，2021年，我國(guó)以計(jì)算機(jī)為代表的算力產(chǎn)業(yè)規(guī)模，已經(jīng)達(dá)到2.6萬(wàn)億元，直接和間接分別帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)總產(chǎn)值2.2萬(wàn)億和8.2萬(wàn)億元。

CPU帶領(lǐng)人類進(jìn)入PC時(shí)代，移動(dòng)芯片掀起移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)浪潮，而AI芯片打破了AI產(chǎn)業(yè)此前長(zhǎng)達(dá)數(shù)十年的算力瓶頸。

如今，算力經(jīng)濟(jì)，橫空出世。針對(duì)AI算力的軍備競(jìng)賽早已拉開(kāi)。

A股市場(chǎng)也不乏精兵強(qiáng)將。可以分為兩大層面。

其一，AI超算中心。

AI超算中心可以看做AI的核心基礎(chǔ)設(shè)施。中科曙光就是其中的佼佼者。

早在1993年，曙光就突破國(guó)際封鎖，研發(fā)出高性能計(jì)算機(jī)“曙光一號(hào)”；自主研發(fā)的曙光1000-曙光6000幫助中國(guó)超算拿下了多個(gè)第一。

目前，我國(guó)運(yùn)行著三臺(tái)百億億次（E級(jí)）運(yùn)算能力的超算原型機(jī)，分別是神威E級(jí)原型機(jī)，天河E級(jí)原型機(jī)和曙光E級(jí)原型機(jī)，背后分別站著江南計(jì)算技術(shù)研究院、國(guó)防科大和中科曙光。

有分析認(rèn)為，如果以最新的運(yùn)算性能排座次，我國(guó)三大超級(jí)計(jì)算機(jī)可以位居全球前三名。而且在2015年美國(guó)芯片禁售令后，這三臺(tái)計(jì)算機(jī)都搭載了“中國(guó)芯”。

三大超級(jí)計(jì)算機(jī)中，中科曙光是唯一一家上市公司，且商業(yè)化程度最高的企業(yè)，因此說(shuō)中科曙光是A股最為純正的算力股，也不遑多讓。

隨著頭部互聯(lián)網(wǎng)及科技企業(yè)紛紛推出大語(yǔ)言模型，國(guó)內(nèi)對(duì)算力資源的需求將呈現(xiàn)井噴。算力云端租賃將成為算力供給的最優(yōu)解。英偉達(dá)就推出了相關(guān)服務(wù)，月租價(jià)格36999美元起。

目前，中科曙光在全國(guó)部署了50多個(gè)云計(jì)算數(shù)據(jù)中心，掌握全國(guó)最大算力資源，今年還正式上線“算力交易平臺(tái)”，第三方可以接入算力資源池。而且，公司已經(jīng)助力百度、紫東太初等大模型訓(xùn)練，為其提供AI算力服務(wù)以及AI服務(wù)器等基礎(chǔ)設(shè)施。

其二，AI芯片。

AI芯片可以說(shuō)是算力的心臟，是AI長(zhǎng)征路上的“火種”。

站在中科曙光背后的海光信息，就是為算力資源提供動(dòng)能的“中國(guó)芯”民族企業(yè)。

中科曙光為海光信息第一大股東，背靠中科院，海光擁有深厚的研發(fā)實(shí)力，同時(shí)中科曙光作為大股東和大客戶，海光不愁銷路。

2021年開(kāi)始，公司業(yè)績(jī)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。根據(jù)業(yè)績(jī)快報(bào)，2022年，海光信息營(yíng)收51.25億元，同比增長(zhǎng)超1.2倍；歸母凈利潤(rùn)8.02億元，同比大增145.18%。

未來(lái)，公司CPU產(chǎn)品受益于國(guó)產(chǎn)替代，在政府、金融等企業(yè)采購(gòu)中將持續(xù)獲益；而DCU產(chǎn)業(yè)，由于AI產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)，將成為快速崛起的新增長(zhǎng)點(diǎn)。

此外，海光信息擁有AMD的x86架構(gòu)技術(shù)授權(quán)，也因此成為國(guó)內(nèi)唯一一家生產(chǎn)x86芯片企業(yè)?；诔墒斓膞86系統(tǒng)，相比龍芯、申威、飛騰等企業(yè)，海光信息可以降低客戶切換成本，擁有生態(tài)優(yōu)勢(shì)。

海光信息就是A股稀缺的國(guó)產(chǎn)CPU+DCU（加速計(jì)算芯片）領(lǐng)軍企業(yè)。一般而言，算力可分為三大部分，即基礎(chǔ)算力、智能算力和超算算力，而AI大模型需要的就是智能算力。

DCU作為專注通用計(jì)算、單純提供人工智能算力的產(chǎn)品，海光信息已經(jīng)有所斬獲。目前，國(guó)內(nèi)唯一能支持FP64雙精度浮點(diǎn)運(yùn)算的，只有海光的DCU深算一號(hào)。

對(duì)標(biāo)英偉達(dá)A100產(chǎn)品，海光深算一號(hào)基本能發(fā)揮出其70%的性能水平。據(jù)投資者互動(dòng)平臺(tái)信息，海光深算二號(hào)正處于研發(fā)階段，各項(xiàng)工作進(jìn)展順利。

另一家擁有“硬實(shí)力”的就是科創(chuàng)板AI芯片第一股寒武紀(jì)，公司是全球少數(shù)全面掌握AI芯片技術(shù)的企業(yè)之一。

寒武紀(jì)產(chǎn)品矩陣涉及云端產(chǎn)品、邊緣產(chǎn)品和IP授權(quán)及軟件，前兩者對(duì)標(biāo)英偉達(dá)、AMD，IP授權(quán)則對(duì)應(yīng)英國(guó)的ARM。

而云端芯片就是目前大語(yǔ)言模型最為需要的動(dòng)能來(lái)源，在該領(lǐng)域，英偉達(dá)A100/H100系列占據(jù)金字塔頂尖位置。

作為追趕者，寒武紀(jì)推出思元系列，思元290、思元370等已經(jīng)進(jìn)入浪潮、聯(lián)想、阿里云等多家頭部客戶。自思元220自發(fā)布以來(lái)，累計(jì)銷量也已突破百萬(wàn)片。

2022年3月，寒武紀(jì)正式發(fā)布新款訓(xùn)練加速卡“MLU370-X8”，配備了思元370，主要面向AI訓(xùn)練任務(wù)。

最新的思元590芯片正在快速迭代中，該芯片浮點(diǎn)運(yùn)算能力較290有較大提升，公司的云端產(chǎn)品性能有望進(jìn)一步提升。

但寒武紀(jì)的最大問(wèn)題還是持續(xù)虧損，繼2022年虧損13.25億后，2023年一季度又虧損了2.63億，這也是公司股價(jià)此前巨幅下跌的核心原因。

倘若未來(lái)其AI芯片仍未真正實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)爆發(fā)，股價(jià)暴漲過(guò)后，也會(huì)出現(xiàn)殺跌的風(fēng)險(xiǎn)。

作為行業(yè)“賣水人”和基礎(chǔ)設(shè)施提供者，底層的算力企業(yè)無(wú)疑受益匪淺。在這場(chǎng)AI的征途中，中國(guó)算力企業(yè)萬(wàn)象競(jìng)逐的畫面才剛剛開(kāi)始。

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