香港警方自9月18日起展開針對JPEX的大型執(zhí)法行動，查獲大量物證。

香港無牌虛擬資產(chǎn)交易平臺JPEX近日涉串謀欺詐案，成為香港近年來最大的金融欺詐案。JPEX案件距離香港虛擬資產(chǎn)交易平臺新發(fā)牌制度6月1日生效僅3個月，引發(fā)了多方對香港虛擬資產(chǎn)監(jiān)管的關注。

香港警方自9月18日起展開針對JPEX的大型執(zhí)法行動，截至9月20日下午5時已逮捕11名涉嫌“串謀詐騙”的人員，共接獲2086名受害者的報案求助，涉案金額約13億港元。香港警方表示，JPEX涉嫌作出虛假和誤導性陳述，以夸張失實的手法誤導投資者，目前調(diào)查仍在進行中。

9月20日，香港證監(jiān)會發(fā)布聲明稱，JPEX從未就任何可能的牌照申請與證監(jiān)會接洽，而JPEX集團內(nèi)沒有實體獲證監(jiān)會發(fā)牌，或已向證監(jiān)會申請在香港經(jīng)營虛擬資產(chǎn)交易平臺的牌照。此前，證監(jiān)會指出，JPEX通過社交媒體“網(wǎng)紅”和虛擬資產(chǎn)場外找換店（OTC，又稱場外虛擬資產(chǎn)貨幣兌換商）向香港公眾推廣其服務和產(chǎn)品，“所使用的手法存在眾多可疑之處”。

9月19日，香港特區(qū)行政長官李家超表示，非常關注涉及JPEX的案件，“虛擬資產(chǎn)的發(fā)展必須有一個有效監(jiān)管的制度以保障投資者”。李家超還強調(diào)，當局將大力推動投資者教育，確保資訊公開透明，公眾充分掌握虛擬資產(chǎn)所涉風險和運作情況。

香港特區(qū)立法會議員吳杰莊指出，涉案的JPEX受害者有約8000人，目前已接獲至少30例與JPEX相關的投資者求助，受騙金額超過1億港元。他認為香港證監(jiān)會可以積極將可疑的虛擬資產(chǎn)平臺網(wǎng)站盡早公布，因為零售投資者“不知道平臺是否持有牌照，希望監(jiān)管機構(gòu)及時提醒”。

多位虛擬資產(chǎn)的玩家向澎湃科技（m.dbgt.com.cn）表示，此次JPEX事件本質(zhì)上是“龐氏騙局”，利用新投資者的錢來向老投資者支付短期回報，以制造假象，已出現(xiàn)過許多類似的“殺豬盤”。而JPEX事件涉案金額多、受害者數(shù)量大，可能與JPEX通過“網(wǎng)紅”林作和場外找換店在香港的廣告高調(diào)宣傳有關。

“成謎”的JPEX

香港警方表示，已在代號為“鐵關”的行動中逮捕多名涉案人員，包括涉事公司職員、場外找換店店主及負責人。警方同時搜查了與JPEX相關的多個處所，如涉案人員居住地點和多所場外找換店，共檢獲約800萬港元現(xiàn)金、名貴首飾、電話、電腦和與JPEX相關的文件等。

這已不是JPEX第一次卷入風波。早在2019年成立初期，JPEX便宣稱自己是“日本加密貨幣交易所”，名稱與日本交易所集團（JPX）相似。但該集團發(fā)聲明稱其與JPEX沒有任何關聯(lián)，“警惕JPEX冒充本集團”。JPEX之后又稱將與信用卡服務公司Visa合作推出加密貨幣扣賬卡，但Visa迅速澄清，表示JPEX并非其合作伙伴，也沒有任何相關計劃。

從2021年開始，JPEX在香港的地鐵站、巴士站、大廈頂層和人流量大的場所張貼大型廣告牌以高調(diào)宣傳，并配有“日本加密貨幣交易所”等具有誤導性的文字。一位損失金額高達六位數(shù)港元的受害者表示，自己最初便是在電視和地鐵廣告上了解到JPEX。

值得一提的是，JPEX網(wǎng)站宣稱其是“一間持牌、并受認可的數(shù)字資產(chǎn)、虛擬貨幣平臺”，但香港證監(jiān)會表示，JPEX沒有申請牌照，與該平臺的宣傳不符，是虛假陳述。此外，該網(wǎng)站介紹其運營總部位于阿聯(lián)酋迪拜，并宣稱在澳大利亞、美國和加拿大持有“虛擬貨幣平臺相關牌照”。JPEX雖然在全球各地以不同的法人來注冊公司，但實際負責人和運營地點從未公開?！熬剿坪跷凑业街黧w公司的董事及股東”，吳杰莊表示，擔心涉案資產(chǎn)未能及時凍結(jié)，受害者會“血本無歸”。

香港證監(jiān)會9月13日點名警告JPEX后，JPEX隨即限制客戶轉(zhuǎn)出資金，并且大幅度上調(diào)手續(xù)費。手續(xù)費從原來的提款1000泰達幣（USDT）收3泰達幣，上調(diào)至提款1000泰達幣收999泰達幣，相當于投資者只能提款1泰達幣。此外，JPEX于9月18日起將理財頁面下架，并停止所有交易，而進行中的交易會維持到產(chǎn)品結(jié)束日期?！跋愀圩C監(jiān)會目前沒有明確規(guī)定相關手續(xù)費，只是說要按照市場水平，但現(xiàn)在的情況不合理?！眳墙芮f認為，未來值得探討規(guī)管持牌機構(gòu)收取手續(xù)費的問題。

“大部分受害者沒有虛擬資產(chǎn)投資經(jīng)驗”

在9月19日香港警方和香港證監(jiān)會的聯(lián)合發(fā)布會上，商業(yè)罪案調(diào)查科高級警司孔慶勛表示，此次損失金額和涉案受害者數(shù)量非常大，同時大部分受害者沒有虛擬資產(chǎn)的投資經(jīng)驗。孔慶勛希望公眾能深入了解所投資的產(chǎn)品并謹慎選擇。此外，警方在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)JPEX要求投資者提供加密貨幣的私鑰，實際上是讓JPEX控制了用戶的資產(chǎn)?！巴顿Y者在不受規(guī)管的平臺上交易，并將加密貨幣的私鑰交由平臺保管，相當于是將自己的財產(chǎn)放入他人的錢包?！?/p>

商業(yè)罪案調(diào)查科警司李慕賢則指出，JPEX發(fā)行的加密貨幣JPC在其他平臺不能交易，也不可用于支付，“流動性低，并不值錢”。但相對于其他虛擬貨幣，場外找換店推銷JPC能收到更高的傭金，“合理性有偏離”。警方認為JPEX的運作模式、宣傳手法可疑，用戶無法提取自己的虛擬資產(chǎn)，同時JPEX通過“網(wǎng)紅”林作和場外找換店作出虛假及誤導陳述，例如訛稱平臺的部分產(chǎn)品可提供極高回報。

在今年6月1日香港虛擬資產(chǎn)交易平臺新發(fā)牌制度生效前，香港對于虛擬資產(chǎn)沒有直接監(jiān)管的條例。“因為沒有監(jiān)管權(quán)，證監(jiān)會于去年7月將JPEX列入無牌公司及可疑網(wǎng)站名單以提醒公眾?！毕愀圩C監(jiān)會發(fā)牌科總監(jiān)兼金融科技組主管黃樂欣表示，“之后證監(jiān)會超過9次提醒投資者要小心無牌及海外平臺的風險?！?/p>

“香港證監(jiān)會于8月7日以不點名的形式警示部分無牌平臺，但JPEX沒有停止違規(guī)銷售的行為?！秉S樂欣在發(fā)布會上說明，由于可能涉及詐騙，證監(jiān)會曾發(fā)出21封信件給與JPEX相關的“網(wǎng)紅”與場外找換店，要求停止推廣JPEX的服務和產(chǎn)品。

強制發(fā)牌制度已生效3個月，為何香港證監(jiān)會不公布正在申請牌照的虛擬資產(chǎn)平臺名稱和數(shù)量？黃樂欣解釋，如果公布，投資者會誤以為這些平臺可以信賴以及受監(jiān)管，因此目前只公布兩家已在新制度實施前獲得牌照的交易所，分別是OSL數(shù)字證券有限公司和HashKey Group旗下的Hash Blockchain Limited。兩家交易所均在8月3日宣布完成牌照升級，業(yè)務范圍從專業(yè)投資者擴大到當?shù)氐牧闶弁顿Y者。黃樂欣還表示，在現(xiàn)行制度下，虛擬資產(chǎn)的場外找換店不受香港證監(jiān)會規(guī)管。

“需要跟進是否要適時完善法例”

“JPEX案件涉及金額龐大、報案人數(shù)多，情況并不理想?！痹谙愀劢髮W會計、經(jīng)濟及金融學系副教授麥萃才看來，香港政府應該吸取教訓，加強監(jiān)管，主動巡查現(xiàn)有的虛擬交易平臺是否存在潛在交易風險，并加強法律監(jiān)管要求、大力推動對投資者的教育。

此外，麥萃才認為，香港本地的虛擬資產(chǎn)交易平臺較難獲得虛擬資產(chǎn)交易牌照，“因為相關公司必須向香港證監(jiān)會證明有足夠資金、穩(wěn)健的交易平臺和一定人力，如果該平臺已在外地取得交易資格，并且得到香港認可，便會較容易獲得牌照?！钡@些條件對于大部分交易平臺而言有一定難度，香港證監(jiān)會審核也需要一定時間，因此香港目前只有兩家持牌的虛擬資產(chǎn)交易所。

對于6月1日前正在香港提供虛擬資產(chǎn)服務、且已準備好遵守香港證監(jiān)會準則的其他交易平臺，它們可以在2023年6月1日至2024年5月31日期間，繼續(xù)在香港提供虛擬資產(chǎn)服務。但這一年的過渡期也可能成為灰色地帶，讓無牌虛擬資產(chǎn)平臺“鉆空子”。

香港特區(qū)立法會議員黃俊碩認為，如果JPEX沒有意向在這一年的過渡期內(nèi)申請相關牌照，應該將業(yè)務逐步結(jié)束，而不是把業(yè)務擴展。同時需要關注JPEX的真正意圖是否涉及詐騙成分。“新法例的目的是要規(guī)管虛擬資產(chǎn)的這些活動，讓投資者有更好的保障，但發(fā)生了這次的JPEX事件，需要跟進是否要適時完善法例?！?/p>

黃俊碩進一步指出，一年過渡期的目的是不想一刀切，因為新法例出臺前已經(jīng)有一些服務的提供者，而過渡期可以讓這些公司申請牌照或淡化業(yè)務退出市場，“但沒有預料到的是，市場可能會出現(xiàn)服務提供者利用該灰色地帶進行詐騙”。

黃俊碩表示，香港要維持國際金融中心地位，需要平衡監(jiān)管和市場發(fā)展，如果完全不容許虛擬資產(chǎn)在香港進行交易，可能會令投資者在海外平臺投資。如果最終有人受騙，香港的執(zhí)法機構(gòu)將更難跟進。