存量房貸利率下調(diào)對(duì)商業(yè)銀行息差影響有多大？

9月26日，惠譽(yù)博華發(fā)布報(bào)告稱，存款降息與提前還貸減少對(duì)沖下，存量房貸利率下調(diào)對(duì)商業(yè)銀行息差影響整體可控。

報(bào)告指出，存量房貸利率下調(diào)動(dòng)因系居民信用擴(kuò)張顯著放緩，個(gè)人按揭提前還貸持續(xù)沖擊銀行資產(chǎn)負(fù)債表。

報(bào)告以上市銀行作為樣本，同時(shí)從銀行資產(chǎn)負(fù)債兩端著手，測(cè)算存量個(gè)人住房貸款利率下調(diào)與存款利率下調(diào)對(duì)于商業(yè)銀行凈息差及利潤(rùn)水平的綜合影響。

測(cè)算結(jié)果顯示，三種情景假設(shè)下存量房貸利率下調(diào)預(yù)計(jì)拖累上市銀行凈息差3.0-6.0bp，存款利率下調(diào)將拉動(dòng)息差回升3.7bp，提前還貸的減少亦對(duì)息差起到支撐作用，結(jié)合存貸兩端來(lái)看對(duì)商業(yè)銀行凈息差及利潤(rùn)水平影響可控。

惠譽(yù)博華進(jìn)一步指出，存量房貸利率下調(diào)細(xì)則正式出臺(tái)，國(guó)有大行受到負(fù)面沖擊最大，股份行次之，區(qū)域性城商行、農(nóng)商行影響相對(duì)有限，部分城農(nóng)商行受益于存款利率下調(diào)息差或?qū)⒒厣?，零售業(yè)務(wù)強(qiáng)勢(shì)、存款客戶基礎(chǔ)良好的銀行更將受益。此外，存款降息及提前還貸減緩將對(duì)沖存量房貸利率下調(diào)對(duì)息差的負(fù)面沖擊，后續(xù)仍有負(fù)債成本下調(diào)空間。

惠譽(yù)博華此前9月22日發(fā)布的中國(guó)銀行業(yè)季度跟蹤報(bào)告稱，息差拖累利息收入至負(fù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)銀行將優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)并壓降存款利率。

報(bào)告指出，利息凈收入增速放緩主要受息差收窄拖累，6月末，商業(yè)銀行凈息差由2022年末的1.91%繼續(xù)收窄至1.74%，已跌破MPA（宏觀審慎評(píng)估）考核要求的1.8%，處于歷史低位。從各類上市銀行來(lái)看，農(nóng)商銀行凈息差快速下降，雖然仍維持在各類銀行的最高水平（1.89%），隨著大中型銀行信用下沉、普惠小微業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)加劇，部分農(nóng)商銀行的息差或面臨繼續(xù)一定下行壓力。城商銀行的息差顯著低于其他類型銀行，與大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行相比，城商銀行受到區(qū)域經(jīng)營(yíng)限制，異地分支機(jī)構(gòu)有限。而與農(nóng)商銀行相比，城商銀行在鄉(xiāng)鎮(zhèn)市場(chǎng)下沉不足，網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量制約城商銀行的攬儲(chǔ)能力。

報(bào)告提及，房地產(chǎn)行業(yè)困境目前依舊是商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量管控的主要壓力點(diǎn)?；葑u(yù)博華預(yù)計(jì)，多輪房地產(chǎn)利好措施落地后，房地產(chǎn)行業(yè)低迷有望得到一定程度緩解，未來(lái)對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的影響程度有望邊際減弱。