2020年1月，徐匯區(qū)淮海中路上，梧桐樹(shù)下老城廂環(huán)繞的辦公大樓43層，曾經(jīng)的某輕旅公司（化名）總部，從昔日的熙熙攘攘到如今的大門(mén)緊閉，透露出一股無(wú)可奈何之感。

這里曾經(jīng)是一家滬上家喻戶曉的旅行社，以線下實(shí)體經(jīng)營(yíng)的方式陪伴了一代又一代上海人。然而，隨著網(wǎng)絡(luò)信息時(shí)代的到來(lái)，自助游、露營(yíng)、城市漫步……如雨后春筍般涌現(xiàn)。傳統(tǒng)旅游行業(yè)受到了不小沖擊。這家從上海老城廂里登上舞臺(tái)的“年輕”企業(yè)，也逐步陷入了“中年”危機(jī)。

圖片源自網(wǎng)絡(luò)

一步走：納入實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)清算

“法官，我們的儲(chǔ)值卡能退嗎，還能繼續(xù)消費(fèi)嗎？” “這家公司真的倒閉了嗎？”“你們憑什么把它搞破產(chǎn)……”

2018年10月，我所在的上海市徐匯區(qū)人民法院正式受理了這家輕旅公司的破產(chǎn)清算案，并于2019年2月召開(kāi)了第一次債權(quán)人會(huì)議。會(huì)議現(xiàn)場(chǎng)，我和我的法官助理被債權(quán)人們團(tuán)團(tuán)圍住，我們耐心地回答著一個(gè)又一個(gè)尖銳而現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題。

然而一波未平，一波又起。部分債權(quán)人在會(huì)議中提出，這家輕旅公司名下的A公司在業(yè)務(wù)及財(cái)務(wù)上，涉嫌與輕旅公司存在嚴(yán)重混同，給管理人的資產(chǎn)清理帶來(lái)重大阻礙。

我腦海里當(dāng)即浮現(xiàn)出的，是不久前最高院印發(fā)的《全國(guó)法院破產(chǎn)審判工作會(huì)議紀(jì)要》有關(guān)關(guān)聯(lián)企業(yè)破產(chǎn)的最新指導(dǎo)意見(jiàn)：“人民法院在審理企業(yè)破產(chǎn)案件時(shí)，應(yīng)當(dāng)尊重企業(yè)法人人格的獨(dú)立性，以對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)成員的破產(chǎn)原因進(jìn)行單獨(dú)判斷并適用單個(gè)破產(chǎn)程序?yàn)榛驹瓌t。當(dāng)關(guān)聯(lián)企業(yè)成員之間存在法人人格高度混同、區(qū)分各關(guān)聯(lián)企業(yè)成員財(cái)產(chǎn)的成本過(guò)高、嚴(yán)重?fù)p害債權(quán)人公平清償利益時(shí)，可例外適用關(guān)聯(lián)企業(yè)實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)方式進(jìn)行審理?！?/p>

在逐一對(duì)比之下，我們發(fā)現(xiàn)，兩家公司在財(cái)產(chǎn)、人員、經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所等方面確實(shí)存在一定程度的混同，案件具備關(guān)聯(lián)企業(yè)合并破產(chǎn)的初步要素；而且A公司的債務(wù)人多為普通消費(fèi)者，人數(shù)眾多，如果強(qiáng)行區(qū)分兩家公司的財(cái)產(chǎn)，將有可能嚴(yán)重?fù)p害社會(huì)公眾利益及債權(quán)人的公平清償利益，甚至引發(fā)群體性糾紛。

“必須當(dāng)機(jī)立斷！”我心想，于是決定引導(dǎo)管理人對(duì)兩家公司的財(cái)產(chǎn)混同情況啟動(dòng)專項(xiàng)審計(jì)。

歷經(jīng)專業(yè)的審計(jì)，我們根據(jù)審計(jì)結(jié)果，決定對(duì)兩家公司一并納入實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)清算進(jìn)行審理。也許有人要問(wèn)，為什么要采用這一方式呢？因?yàn)椋ㄟ^(guò)實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)，關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的債權(quán)債務(wù)歸于消滅，兩家公司財(cái)產(chǎn)作為合并后統(tǒng)一的破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)由各債權(quán)人按法定順序公平受償，最能體現(xiàn)實(shí)質(zhì)意義上的公平。

兩步走：爭(zhēng)取重整后得到新生的機(jī)會(huì)

在債權(quán)申報(bào)材料如雪花般紛至沓來(lái)時(shí)，我手里拿著管理人整理的企業(yè)財(cái)產(chǎn)清單，陷入了另一種思考：作為土生土長(zhǎng)的上海人，我深知，輕旅公司在本地旅游市場(chǎng)上具有普遍知名度，其注冊(cè)商標(biāo)、專利字號(hào)都具備不小的商業(yè)價(jià)值，品牌也承載著幾代上海人的美好回憶。如果能夠找到合適的投資人，這一品牌完全具備“東山再起”的可能！

本著激發(fā)企業(yè)潛在價(jià)值、促進(jìn)營(yíng)商資源循環(huán)發(fā)展的基本原則，我又一次撥通了管理人的電話，提出了我的看法。

管理人聽(tīng)后，似乎有些不以為然：“法官，咱們這是破產(chǎn)案件，是蓋棺定論的工作。您怎么還干起救死扶傷的活兒了？”

“樹(shù)倒猢猻散，咱們把樹(shù)扶起來(lái)，焉知猢猻不會(huì)回來(lái)呢？”我又從各個(gè)角度向管理人講述了品牌的價(jià)值以及本案破產(chǎn)重整的潛力。管理人被說(shuō)動(dòng)了，在對(duì)兩家公司現(xiàn)有財(cái)產(chǎn)進(jìn)行全面接管評(píng)估的同時(shí)，積極尋找、接洽潛在投資人。

終于！第二次債權(quán)人會(huì)議前夕，管理人帶來(lái)了一個(gè)振奮人心的消息：通過(guò)管理人廣撒網(wǎng)式的引資公告，已陸續(xù)有合適的投資人正在接洽中，其中兩家已經(jīng)提交了書(shū)面的重整意向書(shū)，擬對(duì)輕旅公司進(jìn)行注資，本案極有可能進(jìn)入破產(chǎn)重整！

這無(wú)疑給150多位債權(quán)人注入了一劑強(qiáng)心針。破產(chǎn)重整，意味著更高的債權(quán)清償比例，同時(shí)也意味著這一老字號(hào)，將得到一次重獲新生的機(jī)會(huì)。

三步走：批準(zhǔn)重整計(jì)劃迎來(lái)圓滿終點(diǎn)

管理人會(huì)議室內(nèi)，我和法官助理正襟危坐，對(duì)面是西裝革履的投資人代表和投資人聘請(qǐng)的法律顧問(wèn)團(tuán)。

法官助理半開(kāi)玩笑地對(duì)我說(shuō)：“老師，平常坐在裁判席看雙方唇槍舌劍，現(xiàn)在角度一變，仿佛回到了大學(xué)打辯論賽的時(shí)候”。

看著管理人與投資人代表爭(zhēng)論得面紅耳赤，法官助理有點(diǎn)忐忑地打開(kāi)了面前的重整方案，上面密密麻麻地標(biāo)記了我們對(duì)重整方案的疑問(wèn)、意見(jiàn)和建議——員工的勞動(dòng)債權(quán)如何清償？消費(fèi)者的權(quán)益如何保護(hù)？公司重整后的股權(quán)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)范圍、管理團(tuán)隊(duì)、經(jīng)營(yíng)方向如何調(diào)整……

在雙方的“針?shù)h相對(duì)”中，法官助理敏銳地抓住雙方發(fā)言空隙，將這些疑問(wèn)一一傳遞給雙方，而我則在旁邊對(duì)投資人提及的重整實(shí)體、程序問(wèn)題提供實(shí)時(shí)的法律指導(dǎo)意見(jiàn)——

“原股東將以零對(duì)價(jià)退出公司”

“我院可以直接出具協(xié)助執(zhí)行通知書(shū)，將公司原董監(jiān)高變更為貴司指定人員”

“公司原有的經(jīng)營(yíng)資質(zhì)不會(huì)受到破產(chǎn)重整影響”

“債權(quán)統(tǒng)一清償后公司將以清晰的面貌交付給貴司……”

最終，歷經(jīng)多輪“討價(jià)還價(jià)”，雙方對(duì)重整資金及重整方案細(xì)節(jié)達(dá)成一致意見(jiàn)。

投資人在簽署協(xié)議時(shí)不禁感嘆：“第一次和法官面對(duì)面坐在談判席，這感覺(jué)很奇妙，也很安心，您給的建議都很中肯，法律意見(jiàn)也很全面，看來(lái)我們之前的顧慮是多余的?！?/p>

“脫下法袍我們也是普通人，面對(duì)你們也會(huì)緊張，不瞞你說(shuō)，這也是我和助理的第一次‘商業(yè)談判’，事先我們商討了很多談判策略，也模擬了一些可能存在的爭(zhēng)點(diǎn)，直到今天我們發(fā)現(xiàn)，不管是法院訴訟還是商業(yè)談判，真誠(chéng)才是永遠(yuǎn)的必殺技?！蔽乙哺锌f(wàn)分。

2022年8月，人民法院裁定對(duì)輕旅公司、A公司進(jìn)行重整；此后，輕旅公司、A公司的重整計(jì)劃也被批準(zhǔn)。

歷經(jīng)四年的破產(chǎn)清算之路，終于迎來(lái)了“柳暗花明”。

老城廂里的旅行社，脫去了身上的重重枷鎖，重新煥發(fā)經(jīng)濟(jì)活力，這場(chǎng)華麗的化蝶之旅，也迎來(lái)了圓滿的終點(diǎn)。

自1994年進(jìn)入商事庭工作至今，我見(jiàn)過(guò)太多因?yàn)橄萑虢?jīng)營(yíng)困頓而官司纏身的企業(yè)，它們仿佛被一層層繭包裹住手腳，逐漸走向衰弱、消亡，令人唏噓。

面對(duì)該類案件，除了簡(jiǎn)單審結(jié)之外，更重要的是站在盤(pán)活企業(yè)優(yōu)勢(shì)資源、助企紓困、防范企業(yè)破產(chǎn)帶來(lái)的社會(huì)問(wèn)題的高度，在法律框架下靈活運(yùn)用破產(chǎn)重整等制度和方法，為企業(yè)創(chuàng)造“破繭成蝶”的機(jī)會(huì)。

“雄關(guān)漫道真如鐵，而今邁步從頭越?！毕Ｍ诓贿h(yuǎn)的將來(lái)，能看到老城廂里的輕旅公司輕裝上陣，重新振翅高飛。“出走半生，歸來(lái)正年輕”。

主審法官

王嘉駿  上海市徐匯區(qū)人民法院商事審判庭庭長(zhǎng)

本期作者

李潤(rùn)青. 上海市徐匯區(qū)人民法院商事審判庭法官助理

（原標(biāo)題為《一家老城廂旅行社的蛻變成蝶之旅》）