歌斐資產(chǎn)

蕪湖歌斐資產(chǎn)管理有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“蕪湖歌斐”）因四大類(lèi)違規(guī)被監(jiān)管處罰。

12月15日，安徽省證監(jiān)局披露了一份《關(guān)于對(duì)蕪湖歌斐資產(chǎn)管理有限公司采取責(zé)令改正措施的決定》，決定對(duì)蕪湖歌斐采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案，且在決定書(shū)下發(fā)當(dāng)日起30日內(nèi)向該局提交書(shū)面整改報(bào)告。

次日，諾亞財(cái)富旗下上海歌斐資產(chǎn)管理有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“歌斐資產(chǎn)”）于官網(wǎng)發(fā)布了《關(guān)于安徽證監(jiān)局對(duì)蕪湖歌斐出具行政監(jiān)管措施的情況說(shuō)明》（簡(jiǎn)稱(chēng)《情況說(shuō)明》），逐一回應(yīng)。

存在四大類(lèi)違規(guī)行為

根據(jù)安徽省證監(jiān)局發(fā)布的行政監(jiān)管措施函，在從事私募基金業(yè)務(wù)活動(dòng)中，蕪湖歌斐存在四大類(lèi)違規(guī)行為：一是部分產(chǎn)品年度報(bào)告披露的投資信息與實(shí)際情況不符；二是未向投資者披露特殊目的載體相關(guān)的投資架構(gòu)并揭示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)；三是未按照合同約定的形式向投資者進(jìn)行信息披露；四是管理、運(yùn)用私募基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行可轉(zhuǎn)債投資時(shí)未恪盡職守、充分履行誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的義務(wù)的情形。

安徽省證監(jiān)局決定對(duì)蕪湖歌斐采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案，且在決定書(shū)下發(fā)當(dāng)日起30日內(nèi)向該局提交書(shū)面整改報(bào)告。

蕪湖歌斐由諾亞財(cái)富旗下歌斐資產(chǎn)全資控股，成立于2010年10月，2014年4月完成登記，注冊(cè)及實(shí)繳資本為2000萬(wàn)元，是一家私募股權(quán)、創(chuàng)投基金，管理規(guī)模超100億元。

12月16日，歌斐資產(chǎn)在其官網(wǎng)發(fā)布了《情況說(shuō)明》。

歌斐資產(chǎn)稱(chēng)，這份行政監(jiān)管措施函提及的事項(xiàng)主要為歌斐某一支母基金定期報(bào)告（監(jiān)管格式）未及時(shí)更新項(xiàng)目信息及資產(chǎn)科目劃分原因?qū)е碌男畔⑴叮ê?jiǎn)稱(chēng)“信披”）問(wèn)題，投資中使用特殊目的載體（簡(jiǎn)稱(chēng)“SPV”）未做風(fēng)險(xiǎn)揭示，以及歌斐內(nèi)部SPV協(xié)議未及時(shí)展期、未注明簽署時(shí)間，相關(guān)事項(xiàng)均已完成整改，不涉及損害投資人利益的情形。該母基金投資運(yùn)作嚴(yán)格遵守基金合同約定，底層投資標(biāo)的均已在定期報(bào)告（存續(xù)版本）對(duì)投資人進(jìn)行了披露。

《情況說(shuō)明》稱(chēng)，針對(duì)行政監(jiān)管措施中提及的不足，蕪湖歌斐立即進(jìn)行整改，繼續(xù)提升基金信披準(zhǔn)確性及運(yùn)作合規(guī)性，持續(xù)維護(hù)投資人利益并勤勉履行管理人職責(zé)。

已與外包溝通做賬邏輯

對(duì)于安徽證監(jiān)局披露的4項(xiàng)違規(guī)行為，歌斐資產(chǎn)在《情況說(shuō)明》中一一進(jìn)行了說(shuō)明。

行政監(jiān)管措施函中提及“部分產(chǎn)品年度報(bào)告披露的投資信息與實(shí)際情況不符”， 歌斐資產(chǎn)稱(chēng)這是指該母基金定期報(bào)告（監(jiān)管格式）中一個(gè)項(xiàng)目因發(fā)生后續(xù)輪融資致基金持股比例下降，但未及時(shí)更新基金在項(xiàng)目中股比信息；該母基金中為實(shí)現(xiàn)股權(quán)投資至最終標(biāo)的而搭建的兩筆可轉(zhuǎn)債投資歸入“其他資產(chǎn)”科目、未能展示在報(bào)告中，一個(gè)股權(quán)投資項(xiàng)目中該母基金對(duì)SPV投資款分三筆劃付但合并一筆披露且披露時(shí)間為合并記賬時(shí)間。

歌斐資產(chǎn)提及，該等可轉(zhuǎn)債及SPV投資均系為實(shí)現(xiàn)對(duì)最終標(biāo)的股權(quán)投資而搭建的投資結(jié)構(gòu)，該母基金對(duì)外投資的最終標(biāo)的信息均在投資人定期報(bào)告（存續(xù)版本）中向上層歌斐子基金投資人進(jìn)行了準(zhǔn)確披露。

就定期報(bào)告（監(jiān)管格式）做賬邏輯問(wèn)題，公司已與外包機(jī)構(gòu)溝通確定該母基金定期報(bào)告（監(jiān)管格式）做賬調(diào)整方案并已按照調(diào)整后邏輯更正了往期信息。

行政監(jiān)管措施函中還提及“未按照合同約定的形式向投資者進(jìn)行信息披露”，歌斐資產(chǎn)稱(chēng)這是指歌斐某員工基金信披未以郵件或合同約定方式留痕披露記錄。該員工基金信披主要通過(guò)內(nèi)部溝通及微信等方式傳遞，目前已就歷史信披文件嚴(yán)格按基金合同約定方式信披至相關(guān)員工。

不涉及損害投資人利益行為

根據(jù)行政監(jiān)管措施函，蕪湖歌斐存在未向投資者披露特殊目的載體相關(guān)的投資架構(gòu)并揭示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的違規(guī)行為。歌斐資產(chǎn)表示，這是指該母基金及其上層子基金未在風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)中披露通過(guò)SPV投向底層標(biāo)的的投資架構(gòu)及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)；該母基金及部分上層子基金備案時(shí)間早于基金業(yè)協(xié)會(huì)2019年版?zhèn)浒疙氈r(shí)間。

歌斐資產(chǎn)認(rèn)為，該母基金及其上層子基金均按照基金合同約定的投資方式、投資范圍及投資策略開(kāi)展股權(quán)投資，相關(guān)投資架構(gòu)均簽訂有效協(xié)議明確約定權(quán)利義務(wù)，SPV投資工具的使用不影響基金財(cái)產(chǎn)權(quán)益。就行政監(jiān)管措施函提及的相關(guān)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)揭示事項(xiàng)，蕪湖歌斐擬于最近一期定期報(bào)告（存續(xù)版本）對(duì)投資人披露。

針對(duì)“管理、運(yùn)用私募基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行可轉(zhuǎn)債投資時(shí)未恪盡職守、充分履行誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的義務(wù)”的違規(guī)行為，歌斐資產(chǎn)稱(chēng)是指該母基金通過(guò)可轉(zhuǎn)債方式投資至歌斐管理的SPV后以股權(quán)方式最終投資至底層項(xiàng)目時(shí)，其中一份可轉(zhuǎn)債協(xié)議未及時(shí)書(shū)面延期、一份可轉(zhuǎn)債協(xié)議未注明簽署時(shí)間，目前已補(bǔ)全相關(guān)書(shū)面展期協(xié)議及協(xié)議簽署時(shí)間。

歌斐資產(chǎn)表示，行政監(jiān)管措施函中提及的可轉(zhuǎn)債投資實(shí)質(zhì)是該基金為了實(shí)現(xiàn)對(duì)項(xiàng)目的股權(quán)投資而搭建的投資架構(gòu)，與市場(chǎng)化可轉(zhuǎn)債投資至底層標(biāo)的不同。蕪湖歌斐該母基金最終投資至底層項(xiàng)目的方式均為股權(quán)投資且已工商確權(quán)，SPV不收取任何費(fèi)用，即“可轉(zhuǎn)債”投資至歌斐SPV不涉及多層收費(fèi)等損害投資人利益行為。