證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價(jià)機(jī)制進(jìn)一步完善。

12月29日，中國證券業(yè)協(xié)會（下稱“中證協(xié)”）表示，為進(jìn)一步做好證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價(jià)工作，深化注冊制改革，充分發(fā)揮激勵(lì)約束作用，督促投行歸位盡責(zé)，對《證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價(jià)辦法》（下稱“《辦法》”）進(jìn)行了修訂，現(xiàn)予發(fā)布，自發(fā)布之日起施行。

整體來看，此次主要從四方面進(jìn)一步修訂了《辦法》：一是擴(kuò)大評價(jià)范圍，在股票保薦業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，進(jìn)一步納入債券承銷、并購重組財(cái)務(wù)顧問、股轉(zhuǎn)公司（北交所）相關(guān)投行業(yè)務(wù)，基本實(shí)現(xiàn)投行業(yè)務(wù)全覆蓋。

二是突出功能導(dǎo)向，新增投行支持高水平科技自立自強(qiáng)評價(jià)加分項(xiàng)，引導(dǎo)投行更好發(fā)揮服務(wù)科技創(chuàng)新功能。

三是強(qiáng)化結(jié)果運(yùn)用，評價(jià)結(jié)果將報(bào)送中國證監(jiān)會，供證券公司分類評價(jià)、白名單、行政許可等監(jiān)管工作使用，同步強(qiáng)化聲譽(yù)約束和行政約束。

四是做好評價(jià)銜接，充分利用現(xiàn)有的其他投行業(yè)務(wù)單項(xiàng)評價(jià)結(jié)果，保持監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一，盡量不增加行業(yè)機(jī)構(gòu)負(fù)擔(dān)。

修訂后，《辦法》形成了“1+4+1”的評價(jià)指標(biāo)體系。其中，第一個(gè)“1”是指內(nèi)部控制評價(jià)，反映證券公司投行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的制度建設(shè)和執(zhí)行情況。“4”是指執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價(jià)，反映證券公司4類投行業(yè)務(wù)即股票保薦、債券承銷、并購重組財(cái)務(wù)顧問和股轉(zhuǎn)公司（北交所）相關(guān)投行業(yè)務(wù)的履職盡責(zé)和業(yè)務(wù)規(guī)模情況。第二個(gè)“1”是指調(diào)整項(xiàng)，主要反映投行服務(wù)高水平科技自立自強(qiáng)情況。

具體而言，內(nèi)部控制評價(jià)方面，基礎(chǔ)分為25分，主要包括兩部分：一是內(nèi)控制度建設(shè)情況，沿用原《辦法》中的“內(nèi)部控制”指標(biāo)，基礎(chǔ)分15分。二是內(nèi)控制度執(zhí)行情況，沿用并整合原《辦法》中的“業(yè)務(wù)管理”指標(biāo)，基礎(chǔ)分10分。

《辦法》顯示，在評價(jià)方式上，由于擴(kuò)大評價(jià)范圍后，項(xiàng)目數(shù)量大幅增加，內(nèi)控制度執(zhí)行情況評價(jià)采用項(xiàng)目抽樣方式。

執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價(jià)方面，基礎(chǔ)分共計(jì)75分。其中，股票保薦業(yè)務(wù)35分、債券承銷業(yè)務(wù)20分、并購重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)10分、股轉(zhuǎn)公司（北交所）相關(guān)投行業(yè)務(wù)10分。

《辦法》強(qiáng)調(diào)，每類投行業(yè)務(wù)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價(jià)進(jìn)一步區(qū)分為履職盡責(zé)和業(yè)務(wù)規(guī)模兩部分。如證券公司只開展了部分類型投行業(yè)務(wù)，則對未開展的業(yè)務(wù)類型按照開展該業(yè)務(wù)的證券公司得分的中位數(shù)賦分。

調(diào)整項(xiàng)方面，《辦法》指出，打分方式為在前述評價(jià)總分基礎(chǔ)上加分，現(xiàn)階段以投行服務(wù)高水平科技自立自強(qiáng)情況為主，最高10分，根據(jù)投行服務(wù)科技創(chuàng)新企業(yè)情況進(jìn)行評價(jià)。其他需要納入調(diào)整項(xiàng)考慮的內(nèi)容，經(jīng)投行質(zhì)量評價(jià)專家4評審會通過后實(shí)施，最高5分。

“總體來看，行業(yè)對《辦法》的修訂比較理解和認(rèn)同，認(rèn)為調(diào)整后的評價(jià)思路有利于綜合評價(jià)證券公司的投行業(yè)務(wù)質(zhì)量，進(jìn)一步發(fā)揮評價(jià)結(jié)果的導(dǎo)向作用，督促行業(yè)機(jī)構(gòu)提升服務(wù)高水平科技自立自強(qiáng)能力，也結(jié)合實(shí)際考慮了各單項(xiàng)評價(jià)的銜接，減少重復(fù)報(bào)送工作。”中證協(xié)稱。

中證協(xié)進(jìn)一步指出，征求意見過程中，合計(jì)收到監(jiān)管部門和行業(yè)機(jī)構(gòu)電話、書面意見60余份，相關(guān)意見主要還是集中在不同類別投行業(yè)務(wù)指標(biāo)之間的分值權(quán)重、履職盡責(zé)與業(yè)務(wù)規(guī)模指標(biāo)之間的權(quán)重、評價(jià)結(jié)果分類（A、B、C）之間的比例等方面。

“協(xié)會已會同監(jiān)管部門統(tǒng)籌考慮了不同類別投行業(yè)務(wù)的市場影響和業(yè)務(wù)規(guī)模情形，暫不考慮予以調(diào)整，但后續(xù)可以根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展情況和監(jiān)管要求，在征求行業(yè)和監(jiān)管意見的基礎(chǔ)上，履行相應(yīng)程序，適時(shí)對評價(jià)指標(biāo)、分值權(quán)重、評價(jià)方法等予以評估調(diào)整?！敝凶C協(xié)表示。