5只跟蹤日本股市的ETF尾盤大跳水。

南方東證指數(shù)ETF今日行情走勢圖

1月16日，日經(jīng)225指數(shù)收跌0.79%，報35619.18點，終結(jié)6連漲行情。受日經(jīng)225指數(shù)震蕩回調(diào)的影響，今日5只跟蹤該指數(shù)的ETF也呈現(xiàn)不同程度的收跌。

澎湃新聞記者據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至1月16日下午收盤，華夏野村日經(jīng)225ETF（513520）收跌4.27%；易方達(dá)日興資管日經(jīng)225ETF（513000）、工銀大和日經(jīng)225ETF（159866）今日跌幅也均超3%，分別收跌3.67%和3.06%；華安三菱日聯(lián)日經(jīng)225ETF（513880）、南方東證指數(shù)ETF（513800）則依次收跌2.82%、2.58%。

此外，5只跟蹤日經(jīng)225指數(shù)的ETF的溢價率也有所回落。除了華夏野村日經(jīng)225ETF的溢價率仍高達(dá)8.23%外，其余4只ETF溢價率均低于1%，其中南方東證指數(shù)ETF已折價1.75%。

來源：澎湃新聞記者據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計

值得一提的是，華夏野村日經(jīng)225ETF（513520）于今日早盤再次沖高，盤中漲幅一度近9%，最高報1.668元，再度刷新歷史新高，溢價率一度超22%。彼時，工銀大和日經(jīng)225ETF、易方達(dá)日興資管日經(jīng)225ETF漲幅也均超2%，溢價均超7%。

工銀瑞信基金大和日經(jīng)225ETF基金經(jīng)理李銳敏認(rèn)為，日本經(jīng)濟(jì)走向經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇以及再通脹的預(yù)期演繹是近期日股連續(xù)上漲的重要原因。但進(jìn)入2024年，日美利差收窄、日元升值壓力以及日本退出負(fù)利率以及YCC政策的落地時點也將對日本股市后續(xù)表現(xiàn)造成一定擾動。日本股市創(chuàng)下近34年新高、短期連續(xù)上漲后也存在一定技術(shù)面調(diào)整壓力。

李銳敏進(jìn)一步指出，股價可反映企業(yè)基本面預(yù)期，而指數(shù)的走勢可表征市場具有相似特征個股的整體預(yù)期?！皣鴥?nèi)上市的日經(jīng)ETF以緊密跟蹤日經(jīng)225指數(shù)表現(xiàn)為投資目標(biāo)，但日經(jīng)ETF的二級市場成交價格在日本市場既有定價的基礎(chǔ)上，又疊加了國內(nèi)投資者的預(yù)期與情緒。在投資者風(fēng)險偏好抬升乃至情緒過熱的過程中，就容易出現(xiàn)成交價高于基金份額凈值的溢價風(fēng)險?！?/p>

“基金價格在階段偏離以及長期公允的框架下波動，而ETF的套利機(jī)制也有助于價格向價值的回歸，但對于個人投資者而言，在出現(xiàn)大幅溢價風(fēng)險的情形下尤其應(yīng)當(dāng)保持理性，合理控制倉位、謹(jǐn)慎追高參與，規(guī)避非基本面因素干擾帶來的潛在損失?！崩钿J敏稱。

與此同時，李銳敏也提示道，在投資QDII產(chǎn)品過程中，除了參考目標(biāo)指數(shù)的走勢，還應(yīng)重點關(guān)注匯率波動風(fēng)險，也需要關(guān)注基金產(chǎn)品本身的申購限額和投資容量。

展望2024年，華夏野村日經(jīng)225ETF基金經(jīng)理趙宗庭則表示，日本股市若想持續(xù)上漲，或仍需要克服以下三個困難。

一是，日央行的貨幣寬松政策是否能夠繼續(xù)，在12月份的議息會議上，日本央行雖然沒有退出超寬松的貨幣政策，但日本央行已經(jīng)多次對YCC政策進(jìn)行調(diào)整。若日本通脹壓力能夠持續(xù)，日本央行可能將在2024年緩慢退出超寬松貨幣政策。

二是，目前日本股市上漲主要是估值提升推動，后續(xù)日本經(jīng)濟(jì)增長能否持續(xù)，企業(yè)的盈利是否能夠持續(xù)兌現(xiàn)，是日本股市能否繼續(xù)增長的重要因素。

三是，隨著歐美央行轉(zhuǎn)為降息，外資是否能夠持續(xù)流入日本股市，亦是一個重要的不確定性因素。事實上，日本股市在2023年7月份及以后整體呈震蕩態(tài)勢，并未持續(xù)上漲。

“總的來看，日本股市在2024年仍面臨較大的不確定性。近期伴隨日股關(guān)注度提升，華夏基金管理的日經(jīng)ETF出現(xiàn)較高溢價，在這里也特此提示投資者關(guān)注二級市場交易價格溢價風(fēng)險，投資者如果盲目投資，可能遭受損失?！壁w宗庭稱。

1月16日，華夏基金月內(nèi)發(fā)布第四次關(guān)于華夏野村日經(jīng)225ETF（QDII）二級市場交易價格溢價風(fēng)險提示公告。公告內(nèi)容顯示，旗下華夏野村日經(jīng)225ETF（QDII）的二級市場交易價格明顯高于基金份額參考凈值，出現(xiàn)較大幅度溢價。特此提示投資者關(guān)注二級市場交易價格溢價風(fēng)險，投資者如果盲目投資，可能遭受重大損失。