據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)鋰業(yè)分會(huì)援引海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年1-12月，我國(guó)進(jìn)口鋰精礦約401萬噸，主要來源于澳大利亞、巴西、津巴布韋等國(guó)，同比增長(zhǎng)約41%。

在主要的鋰鹽方面，2023年我國(guó)凈進(jìn)口碳酸鋰14.91萬噸，同比增長(zhǎng)約18.6%。凈出口氫氧化鋰12.62萬噸，同比增長(zhǎng)約39.8%。

而在2022年，我國(guó)鋰精礦進(jìn)口同比增速為42%，凈進(jìn)口碳酸鋰同比增速約72%，凈出口氫氧化鋰同比增速約29%。

對(duì)比不難看到，去年我國(guó)鋰精礦的進(jìn)口增速保持平穩(wěn)，氫氧化鋰凈出口增速小幅提升，碳酸鋰凈進(jìn)口增速則有顯著下降。這一方面顯示出了全球鋰礦資源仍不均衡的開發(fā)格局，另一方面也反映出了去年碳酸鋰在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供過于求的情況下，相對(duì)疲軟的行情。

氫氧化鋰凈出口增速小幅增加：全球高鎳三元電池需求疲軟

具體來看兩大鋰鹽產(chǎn)品氫氧化鋰和碳酸鋰。

近年來，我國(guó)已成為全球氫氧化鋰的最大生產(chǎn)國(guó)和出口國(guó)，通常而言，氫氧化鋰由鋰輝石精礦冶煉而來，中國(guó)是氫氧化鋰的傳統(tǒng)冶煉大國(guó)。國(guó)內(nèi)主要的生產(chǎn)企業(yè)包括贛鋒鋰業(yè)、天宜鋰業(yè)、天源、致遠(yuǎn)、山東瑞福等企業(yè)。

去年，國(guó)內(nèi)氫氧化鋰生產(chǎn)增速放緩。根據(jù)上海有色網(wǎng)的最新統(tǒng)計(jì)，2023年，中國(guó)氫氧化鋰總產(chǎn)量達(dá)28.3萬噸，同比上漲15%，低于2021年的59%，2022年的38%。

在我國(guó)出口的氫氧化鋰中，95%以上都是出口到日、韓市場(chǎng)。作為高鎳三元鋰電池正極的關(guān)鍵制備材料，目前仍以三元鋰電池為主流的日韓市場(chǎng)對(duì)氫氧化鋰有著較高的需求。

據(jù)韓國(guó)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2023年1-12月，韓國(guó)進(jìn)口氫氧化鋰共11.97萬噸，其中78.19%由中國(guó)進(jìn)口，中國(guó)是韓國(guó)最大的氫氧化鋰出口國(guó)。

值得一提的是，就在今年1月，韓國(guó)現(xiàn)代汽車就相繼與中國(guó)國(guó)內(nèi)兩大鋰鹽巨頭盛新鋰能和贛鋒鋰業(yè)分別簽訂從2024年至2027年的電池級(jí)氫氧化鋰供貨長(zhǎng)單。

不過值得注意的是，當(dāng)前全球電池技術(shù)中高鎳三元鋰電池正向成本更低的磷酸鐵鋰電池的轉(zhuǎn)向。

據(jù)此前全球資訊機(jī)構(gòu)sne research介紹，在全球電動(dòng)車需求放緩、不確定性較高的情況下，特斯拉、福特、通用等整車廠商們正在擴(kuò)大成本較低的磷酸鐵鋰電池搭載比重。

因此，傳統(tǒng)三元鋰電池大廠——韓國(guó)三大電池制造商也開始積極研發(fā)磷酸鐵鋰電池，轉(zhuǎn)向以價(jià)格為導(dǎo)向的電動(dòng)汽車市場(chǎng)。

例如去年，LG新能源宣布將與華友鈷業(yè)在摩洛哥合建一座磷酸鐵鋰電池工廠，計(jì)劃于2026年投產(chǎn)；SK On計(jì)劃在2025年之前為電動(dòng)汽車生產(chǎn)新的磷酸鐵鋰電池；三星SDI則將在其位于蔚山的工廠建造一條磷酸鐵鋰電池生產(chǎn)線。

上海有色網(wǎng)也指出，近幾年，磷酸鐵鋰技術(shù)路線因其具備較高的性價(jià)比與安全性，逐步在新能源汽車市場(chǎng)電池份額占據(jù)鰲頭地位。同時(shí)，隨著中低鎳高電壓路線的逐步推進(jìn)，其自身能量密度足以匹敵現(xiàn)階段的高鎳三元，且成本相對(duì)更低。高鎳三元路線份額在一定程度上受到擠壓。

此外，去年全球受通貨膨脹影響，高鎳車型的基本盤海外市場(chǎng)銷量增長(zhǎng)依舊萎靡，致下游對(duì)氫氧化鋰需求增長(zhǎng)緩慢。

碳酸鋰凈進(jìn)口增速放緩：國(guó)內(nèi)碳酸鋰市場(chǎng)供過于求將延續(xù)

碳酸鋰方面，與凈進(jìn)口增速放緩相呼應(yīng)的是，2023年中國(guó)碳酸鋰產(chǎn)量約46萬噸，同比31%，增速依舊較高。

據(jù)上海有色網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2023年中國(guó)碳酸鋰產(chǎn)量中，前十家企業(yè)碳酸鋰產(chǎn)量占市場(chǎng)總量的53.3%，而2022年為59%，頭部集中度有所減小，也和2023年市場(chǎng)中新建鋰鹽企業(yè)快速投產(chǎn)有關(guān)。   

2023年國(guó)內(nèi)碳酸鋰產(chǎn)量排名前10名的企業(yè)，依次為志存鋰業(yè)、藍(lán)科鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)、永興新能源、贛鋒鋰業(yè)、盛新鋰能、江西九嶺、中信昆侖、遼寧泰峰和山東瑞福。

去年，碳酸鋰雪崩式的價(jià)格走勢(shì)以及2024年的走勢(shì)成為了整個(gè)鋰電行業(yè)的焦點(diǎn)。

上海有色網(wǎng)在復(fù)盤這一走勢(shì)時(shí)分析指出，去年一季度，在鋰鹽價(jià)格高企、巨幅生產(chǎn)利潤(rùn)背景下，從海外進(jìn)口鋰礦環(huán)比增加22%，引導(dǎo)市場(chǎng)對(duì)后續(xù)碳酸鋰生產(chǎn)同步增量預(yù)期，進(jìn)口碳酸鋰也環(huán)比增23%。然而，在國(guó)內(nèi)消費(fèi)季節(jié)性淡季，電池正極材料企業(yè)去庫(kù)狀態(tài)下減產(chǎn)的情況下，國(guó)內(nèi)碳酸鋰供需平衡逆轉(zhuǎn)，進(jìn)入大幅過剩狀態(tài)。

在此情況下，碳酸鋰價(jià)格從50萬元/噸附近價(jià)格下跌，跌勢(shì)持續(xù)至2023年5月初的18萬元/噸附近。

到去年5月，鋰礦價(jià)格變動(dòng)滯后于碳酸鋰價(jià)格下跌價(jià)格，外購(gòu)鋰礦的鋰鹽企業(yè)大幅虧損后出現(xiàn)不同程度減停產(chǎn)，其挺價(jià)情緒濃厚；疊加消費(fèi)季節(jié)性增量預(yù)期狀態(tài)下；碳酸鋰價(jià)格反彈至30萬元/噸附近后暫穩(wěn)運(yùn)行。

進(jìn)入7月下旬，碳酸鋰期貨上市，此時(shí)市場(chǎng)仍然預(yù)期，后續(xù)供應(yīng)端潛在投產(chǎn)增量大于需求增速，且預(yù)期需求總量匹配產(chǎn)能的碳酸鋰成本在10-15萬元/噸，碳酸鋰期貨價(jià)格持續(xù)大幅下跌。

三季度，國(guó)內(nèi)新建鋰鹽企業(yè)逐漸投產(chǎn)放量，而下半年磷酸鐵鋰產(chǎn)量減少，三元材料增長(zhǎng)乏力，下游企業(yè)為避免原料跌價(jià)損失而持續(xù)去庫(kù)存，整體采購(gòu)需求表現(xiàn)乏力，碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格也在多重因素影響下再度下跌，并持續(xù)至年末。

此外，來自廣期所的消息顯示，1月18日，廣期所碳酸鋰期貨首個(gè)合約LC2401順利完成交割，交割量共計(jì)11,351噸，交割金額11.12億元。其中，滾動(dòng)交割10,776手，占比94.93%；一次性交割575手，占比5.07%。首次交割的順利開展，意味著碳酸鋰期貨經(jīng)歷了完整的運(yùn)行周期，運(yùn)行平穩(wěn)，功能得到初步發(fā)揮。

此次交割包括賣方客戶41名、買方客戶68名，涉及廣西華友、遼寧泰峰、廈門建發(fā)等碳酸鋰生產(chǎn)企業(yè)、下游鋰電池材料企業(yè)、貿(mào)易商、期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理子公司。

從倉(cāng)單對(duì)應(yīng)貨物品級(jí)來看，碳酸鋰期貨倉(cāng)單全部為電池級(jí)碳酸鋰，其中以鋰輝石或鋰云母為原料生產(chǎn)的電池級(jí)碳酸鋰約占倉(cāng)單總量的95%，提純加工生產(chǎn)的碳酸鋰約占倉(cāng)單總量的5%。從質(zhì)檢情況來看，質(zhì)檢合格率約為95.96%。

1月23日，國(guó)內(nèi)電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)9.66萬元/噸，較上一工作日持平，電池級(jí)氫氧化鋰持平報(bào)8.46萬元/噸。

“展望2024年，供給過剩問題仍然是市場(chǎng)的主線，隨著供給釋放，過剩從預(yù)期轉(zhuǎn)為現(xiàn)實(shí)，價(jià)格也有望進(jìn)一步向成本逼近?！敝行沤ㄍ镀谪浄治鰩熣J(rèn)為，在價(jià)格下跌、部分供給陷入虧損，進(jìn)而引發(fā)供給出清后，碳酸鋰價(jià)格有望從低點(diǎn)迎來反彈，但預(yù)計(jì)反彈高度有限，難以大幅超出當(dāng)前價(jià)格水平。