抄底跌幅近100%伯克希爾哈撒韋A類股票的投資者“一夜暴負(fù)”。

北京時(shí)間6月3日深夜，因技術(shù)問題，伯克希爾哈撒韋A類股出現(xiàn)行情異常，一度大跌99.97%，從62萬美元/股跌至185.10美元/股。

在行情異常的時(shí)間內(nèi)，抱著“玩票”、“天上掉餡餅”或“機(jī)會(huì)難得”等各種心態(tài)的不同投資者嘗試抄底，結(jié)果卻買到了每股股價(jià)高達(dá)60萬美元甚至超過70萬美元的伯克希爾哈撒韋股票，由于賬戶內(nèi)并沒有對應(yīng)的資金，倒欠券商幾十萬美元甚至成百上千萬美元的投資者并非個(gè)例。

為何股價(jià)在185美元時(shí)下的市價(jià)單會(huì)以70多萬美元成交？資產(chǎn)幾千、幾萬美元的賬戶，為何能夠撬動(dòng)數(shù)十萬甚至成百上千萬美元的融資？發(fā)生技術(shù)故障的情況下為何券商沒有統(tǒng)一宣布交易取消，甚至不乏個(gè)別券商通知客戶強(qiáng)平及支付欠款？目前，針對存在技術(shù)問題的相關(guān)交易，不同券商又是如何處理的呢？澎湃新聞?dòng)浾邘е@些問題采訪了業(yè)內(nèi)人士。

驚魂抄底

炒股社交平臺(tái)上，因抄底“巴菲特”反遭大額虧損，甚至成“大負(fù)翁”的情況并非個(gè)例。

“好消息是成交了，壞消息是負(fù)債千萬”“被穿倉了，最高點(diǎn)買入，現(xiàn)在股票賬戶是負(fù)的”“無聊掛了一單，結(jié)果直接市價(jià)買上了，緊急拋掉后直接虧損了10萬美金”不少美股投資者哭訴。

澎湃新聞?dòng)浾咦⒁獾剑谏缃黄脚_(tái)上的很多吐槽和求助帖中，不約而同提到了市價(jià)單，也有投資者坦言，“系統(tǒng)故障期間掛了很多現(xiàn)價(jià)（限價(jià)）單和一股市價(jià)單，結(jié)果現(xiàn)價(jià)（限價(jià)）單都被系統(tǒng)撤單了，但市價(jià)單成交了?！?/p>

為何股價(jià)在185美元時(shí)下的市價(jià)單最終會(huì)以70多萬美元成交呢？

曾在美林證券、千禧管理等海外機(jī)構(gòu)擔(dān)任過投資總監(jiān)，現(xiàn)任滬上某私募基金董事、總經(jīng)理的趙一（化名）對澎湃新聞?dòng)浾哒f：“不少人看到185美元/股的伯克希爾哈撒韋股票，都會(huì)覺得是‘天上掉餡餅’，而全球有那么多投資者、那么多程序交易都在盯著美股市場，都想撿漏，因此人工下限價(jià)單（編注：投資者設(shè)定一個(gè)特定的價(jià)格來成交訂單，只有當(dāng)市場價(jià)格達(dá)到或滿足該價(jià)格時(shí)訂單才會(huì)成交）基本搶不到，錢不可能放在那里讓你搶。”

趙一說：“我覺得下市價(jià)單的投資者，是想撿漏的。所謂的市價(jià)單，簡單說就是券商幫你在市場上尋找的最優(yōu)價(jià)格，雖然很可能這個(gè)最優(yōu)價(jià)格是不合適的。我想當(dāng)時(shí)想抄底的投資者不在少數(shù)，即便有185美元左右的伯克希爾哈撒韋股票，肯定也是非常少的，稀疏成交過后，最優(yōu)的價(jià)格便來到了60萬甚至70萬美元。”

“國內(nèi)外我們常常聽說‘烏龍指’，即某個(gè)股票或品種在投資者多打或少打一個(gè)‘0’下錯(cuò)單時(shí)，突然跌停或漲停，這些單在市場上都是有人搶的。而搶這些單的肯定不是人工，都是機(jī)器，同時(shí)這個(gè)技術(shù)并不難做，因此這類單子是一定有‘人’在看的?！壁w一指出。

融資百倍？

值得關(guān)注的是，不少投資者在社交媒體上反映，自己的賬戶上只有幾百或幾千美元，買入伯克希爾哈撒韋的股票讓其融資倍數(shù)達(dá)到了200多倍。

同時(shí)，也有投資者表示，自己的賬戶是現(xiàn)金賬戶，并未開通兩融業(yè)務(wù)，也通過融資成功買入了伯克希爾哈撒韋的股票。

對此，趙一表示，這其中可能是國內(nèi)和海外股票賬戶的一些差異性，以及一些互聯(lián)網(wǎng)券商的美股交易通道，和一些海外券商的驗(yàn)資習(xí)慣所導(dǎo)致的。

“目前，在國內(nèi)券商開通兩融功能是需要特別簽署協(xié)議的，同時(shí)也需要投資者符合一些凈資產(chǎn)、投資經(jīng)驗(yàn)等方面的要求，才能取得兩融資格。而在海外，多數(shù)賬戶是默認(rèn)開通融資功能的，一方面是融資賬戶的標(biāo)準(zhǔn)比較低，另一方面是為了使用時(shí)避免重新申請?！壁w一表示，“不排除一些投資者因?yàn)榱鞒痰纫蛩兀赡軟]搞清楚自己已經(jīng)開通了融資賬戶?！?/p>

融資倍數(shù)方面，澎湃新聞?dòng)浾吡私獾?，目前國?nèi)市場一般情況下是2倍或多一些。

“海外的融資倍數(shù)也是有限制的，超過10倍也是不正常的，這方面可能是驗(yàn)資方面的問題?！壁w一指出，一方面，海外的程序化交易比較多，而程序化交易是很講究速度的，報(bào)價(jià)都以分（貨幣單位）計(jì)，因此氛圍上對驗(yàn)資功能不會(huì)過度關(guān)注。

“另一方面是技術(shù)層面，市價(jià)單下很難用最終成交價(jià)進(jìn)行驗(yàn)資，因?yàn)榻灰讻]有成功之前，系統(tǒng)也不能提前確認(rèn)最優(yōu)成交價(jià)。因此大概率是用成交前價(jià)格去驗(yàn)（資）的。雖然不少賬戶沒有幾十萬或上百萬美元的資產(chǎn)，但幾百美元應(yīng)該是符合的。”趙一進(jìn)一步指出。

對于不少投資者提出的券商對融資倍數(shù)的風(fēng)控質(zhì)疑，趙一說：“投資者投資美股的賬戶雖然是在一些中資背景券商或互聯(lián)網(wǎng)券商開設(shè)的，但在美國市場上交易的話，不少券商很可能都是租用美國的通道，而非具有結(jié)算會(huì)員資格，因此在交易層面與海外投資者并非有很大的差別?！壁w一說。

如何處理

澎湃新聞?dòng)浾咦⒁獾?，發(fā)生技術(shù)故障下的一些成交，券商并沒有第一時(shí)間宣布交易取消，甚至不乏個(gè)別券商通知客戶強(qiáng)平及支付欠款。

例如，有投資者便在社交平臺(tái)上反映，自己所在券商要強(qiáng)平成交的伯克希爾哈撒韋股票，并要求其補(bǔ)充欠款。

目前，針對存在技術(shù)問題下的相關(guān)交易，不同券商又是如何處理的呢？

中資券商方面，多家券商相關(guān)人士對澎湃新聞?dòng)浾叻Q：“因相關(guān)交易被紐交所取消，所以公司也把客戶相關(guān)的交易取消了?！?/p>

互聯(lián)網(wǎng)券商方面，長橋證券相關(guān)人士發(fā)給記者的公告上顯示：由于紐約證券交易所負(fù)責(zé)處理報(bào)價(jià)的軟件升級出現(xiàn)了技術(shù)性故障，導(dǎo)致伯克希爾哈撒韋等多只股票巨幅波動(dòng)。有客戶提交了市價(jià)單買入伯克希爾哈撒韋，該股票被買單堆積，價(jià)格超過70萬美金/股，大量用戶按市價(jià)買入，買單消化后，價(jià)格回落62萬美金/股，用戶出現(xiàn)了巨額損失。事后，長橋證券發(fā)現(xiàn)不只有用戶造成大量虧損，也有客戶單筆賺取了高達(dá)近20萬美金的利潤。

“對此，長橋證券的解決方案是：對虧損客戶，主動(dòng)撤回交易，墊付客戶因2024年6月3日購買BRK.A造成的所有損失。對盈利客戶，不做任何撤回或干預(yù)。6月5日美股交易時(shí)段對BRK.A設(shè)置為不可交易，24小時(shí)內(nèi)完成撤回交易的動(dòng)作。6月6日美股盤前，所有受影響的客戶賬戶恢復(fù)正常狀態(tài)?！遍L橋證券公告稱。

同時(shí)，有美股投資者在社交媒體上寫道：“目前最新情況是，市價(jià)單（買入）沒賣出的，雪盈證券和老虎證券都自動(dòng)撤單恢復(fù)正常了?！?/p>

“紐交所取消價(jià)格低于或等于約60萬美元/股的交易后，券商對這部分交易的撤銷自然是水到渠成的。對于其他價(jià)格，成交就相當(dāng)于買賣合約的簽訂，特別是有些賣出可能存在融券的情況，因此在交易所沒有明確前一些券商出于成本和電子合同考慮采取了不同的措施。”趙一表示。

紐交所6月3日下午收盤后發(fā)布公告表示，紐交所集團(tuán)股票交易所與其他UTP交易所共同決定，撤銷巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋在美國東部時(shí)間6月3日上午9:50至9:51之間（北京時(shí)間6月3日晚上9:50至9:51之間）、價(jià)格低于或等于603718.30美元/股的所有由于CTA SIP報(bào)價(jià)問題相關(guān)的錯(cuò)誤交易。