面向高凈值客戶的信托產(chǎn)品投資門檻頗高，一般為100萬元起投，具有收益相對較高等特點，因此受到投資者青睞。然而近年來，多家上市公司“踩雷”信托產(chǎn)品。上市公司等投資者“踩雷”信托產(chǎn)品并非個例，這不禁讓人產(chǎn)生疑問，信托產(chǎn)品還能不能買？如何挑選才能避免“踩雷”？今天李邁律師跟大家聊一下投資者如何避免“踩雷”。

李邁律師：信托糾紛頻發(fā)，投資者如何避免“踩雷”？

一、考察信托公司綜合實力。購買信托產(chǎn)品，首先要考察信托公司的綜合實力。每家公司的管理水平、風險控制能力、盈利能力、管理資金規(guī)模等都是不相同的。買產(chǎn)品要選品牌，品牌就是差異化。

二、評估交易對手。信托最大的風險來自交易對手的違約?？唇灰讓κ郑ㄈ谫Y方）的整體實力及其在相關行業(yè)中的地位和影響力等；看交易對手過去三年的財務數(shù)據(jù)，主要是資產(chǎn)負債表和收入支出表；看交易對手的金融信用評級；看交易對手既往是否發(fā)生過逾期或其他違約情況；看融資方所處行業(yè)的景氣度及成長前景等。

李邁律師：信托糾紛頻發(fā)，投資者如何避免“踩雷”？

三、評估還款來源。還款來源是信托融資類項目非常重要的評估標準，交易對手過去3年的財務數(shù)據(jù)、日常的經(jīng)營性現(xiàn)金流、標的項目現(xiàn)金流等都是可以參考的指標，投資者需了解預期收入的可靠性，即項目成功的可行性。

四、評估增信措施。信托產(chǎn)品的抵押、質押、擔保目的就是保障一旦交易對手發(fā)生違約，可以最大限度降低風險的手段。投資者需要了解擔保人背景、擔保人凈資產(chǎn)及構成、擔保人與融資方關系、擔保人承擔的責任、強制執(zhí)行的方式等。

五、關注附加條款。值得注意的是，部分信托產(chǎn)品可能存在提前結束或是延期的情況，投資者在簽定合同之前應特別注意這類附加條款。

李邁律師：信托糾紛頻發(fā)，投資者如何避免“踩雷”？

六、關注預期年化收益率。實際上，對風控措施類似的項目，某一階段內市場上各家金融機構推出的產(chǎn)品往往保持相近的價格水準。因此，對預期年化收益率畸高的項目，投資者需要格外關注是否存在較大的風險隱患。

李邁律師：信托糾紛頻發(fā)，投資者如何避免“踩雷”？

隨著我國金融體系的不斷完善和金融知識的普及，我國金融投資者的專業(yè)度有所提高，較以往能夠更加重視產(chǎn)品的收益和風險匹配，更加重視自身的投資要求和偏好，由單純追求回報收益率逐漸轉向資產(chǎn)配置方向。

由此可見，信托產(chǎn)品并非不能買，底層資產(chǎn)清晰的標品信托依然是優(yōu)質的投資標的。證券投資信托產(chǎn)品中，底層資產(chǎn)清晰、流動性好的標品信托具有相對較高的安全邊際。

信托產(chǎn)品適合具有一定風險承受能力的合格投資者，尤其在信托剛性兌付被打破的背景下。高收益往往意味著高風險，信托投資者要轉變觀念，不要只看到高收益，而是應始終將風險認知放在第一位。