機(jī)器人公司越疆科技沖刺國(guó)內(nèi)“協(xié)作機(jī)器人第一股”。

6月26日，深圳市越疆科技股份有限公司向港交所遞交上市申請(qǐng)，聯(lián)席保薦人為國(guó)泰君安國(guó)際、農(nóng)銀國(guó)際。招股書(shū)顯示，越疆科技成立于2015年，由山東大學(xué)畢業(yè)研究生劉培超創(chuàng)立，專門(mén)從事協(xié)作式機(jī)器人（通稱“協(xié)作機(jī)器人”）開(kāi)發(fā)、制造及商業(yè)化。

據(jù)介紹，協(xié)作機(jī)器人指具有可操作性機(jī)械臂的機(jī)器人，用于在共享空間或人類與機(jī)器人近距離操作時(shí)進(jìn)行直接的人機(jī)交互或協(xié)作。協(xié)作機(jī)器人行業(yè)目前正處于快速增長(zhǎng)期，全球協(xié)作機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模由2019年的4.7億美元增加至2023年的10.3億美元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為22.2%，預(yù)期到2028年達(dá)49.5億美元。

從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，2021年、2022年、2023年越疆科技營(yíng)收分別為1.74億元、2.41億元和2.86億元，毛利率分別為50.5%、40.8%和43.5%，年內(nèi)虧損分別為4175.6萬(wàn)元、5247.7萬(wàn)元、1.03億元。

越疆科技近三年業(yè)績(jī)概覽。來(lái)源：招股書(shū)

在產(chǎn)品方面，越疆科技已推出四個(gè)系列、共27款協(xié)作機(jī)器人型號(hào)，可滿足制造、零售、醫(yī)療健康、STEAM教育、科研等眾多領(lǐng)域的大量使用場(chǎng)景。按軸數(shù)來(lái)看，越疆科技的協(xié)作機(jī)器人主要分為四軸和六軸兩類，主要銷售CR系列及Nova系列的六軸協(xié)作機(jī)器人。

根據(jù)過(guò)往記錄，公司已在全球合作銷售超過(guò)4.7萬(wàn)臺(tái)協(xié)作機(jī)器人，業(yè)務(wù)遍布全球80多個(gè)國(guó)家及地區(qū)，其中包括美國(guó)、歐盟、日本、東南亞等主要海外市場(chǎng)。據(jù)灼識(shí)咨詢報(bào)告，按2023年的出貨量計(jì)算，越疆科技在全球協(xié)作機(jī)器人行業(yè)中排名前二，并在中國(guó)所有協(xié)作機(jī)器人公司中排名第一，全球市場(chǎng)份額為13.0%。

按應(yīng)用場(chǎng)景來(lái)分，從2021年到2023年，工業(yè)場(chǎng)景收入占比逐漸上升并排在第一，2023年收入1.51億元，占52.9%；教育場(chǎng)景收入占比逐漸下降并排在第二，2023年收入1.22億元，占42.8%；商業(yè)場(chǎng)景收入占比較低，2023年收入1210.6萬(wàn)元，占4.3%。

按應(yīng)用場(chǎng)景劃分的營(yíng)收。來(lái)源：招股書(shū)

在核心技術(shù)上，越疆科技稱公司憑借強(qiáng)大的跨學(xué)科研發(fā)能力，已成為全球協(xié)作機(jī)器人行業(yè)中少數(shù)開(kāi)發(fā)出自有全棧技術(shù)的公司之一。根據(jù)灼識(shí)咨詢報(bào)告，此技術(shù)覆蓋協(xié)作機(jī)器人開(kāi)發(fā)所有重要環(huán)節(jié)，包括協(xié)作機(jī)器人設(shè)計(jì)與制造、關(guān)鍵部件開(kāi)發(fā)、控制器系統(tǒng)開(kāi)發(fā)、關(guān)鍵算法制定與迭代、針對(duì)不同任務(wù)的多功能協(xié)作機(jī)器人部署以及AI能力開(kāi)發(fā)。

據(jù)介紹，越疆科技的核心技術(shù)能力可大致分為五個(gè)技術(shù)集群：關(guān)鍵部件設(shè)計(jì)及開(kāi)發(fā)、通用控制平臺(tái)、安全技術(shù)、機(jī)器人技術(shù)及AI技術(shù)。從2021年、2022年至2023年，公司的研發(fā)開(kāi)支由2021年的4690萬(wàn)元穩(wěn)定增加至2022年的5210萬(wàn)元，并進(jìn)一步增加至2023年的7050萬(wàn)元，分別占各年度收入的26.9%、21.6%及24.6%。

越疆科技核心技術(shù)圖例。來(lái)源：招股書(shū)

在客戶方面，在2021年、2022年及2023年，越疆科技分別服務(wù)了289名、411名及434名直銷客戶，主要分為兩大類，即包括制造業(yè)企業(yè)客戶、研究實(shí)驗(yàn)室、教育機(jī)構(gòu)及消費(fèi)品公司在內(nèi)的終端用戶和協(xié)作機(jī)器人集成商。截至2021年、2022年及2023年12月31日，公司還分別擁有344名、387名及358名經(jīng)銷商。

在“風(fēng)險(xiǎn)及挑戰(zhàn)”一項(xiàng)中，越疆科技表示公司的協(xié)作機(jī)器人產(chǎn)品正處于商業(yè)化的相對(duì)早期階段，公司于往績(jī)記錄期間的收入增長(zhǎng)在2023年方才達(dá)到上市規(guī)則第18C.03（4）條所載的收入要求。此外，公司自成立以來(lái)錄得凈虧損，并預(yù)計(jì)于往績(jī)記錄期間后將繼續(xù)產(chǎn)生凈虧損。

從股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，目前，公司創(chuàng)始人劉培超為第一大股東，持股比例為26.62%；深圳市松禾成長(zhǎng)股權(quán)投資為第二大股東，持股比例為6.03%；前海股權(quán)投資基金為第三大股東，持股比例為5.44%。

成立至今，越疆科技已完成多輪融資，投資方包括深創(chuàng)投、前海母基金、松禾資本、中網(wǎng)投、中金資本、中車(chē)資本、招商局資本等知名機(jī)構(gòu)，2022年的最近一次D+輪投資對(duì)公司估值為35.31億元。越疆科技本次IPO募資金額將用于智能協(xié)作機(jī)器人尖端技術(shù)開(kāi)發(fā)、發(fā)展公司的生產(chǎn)線及制造能力、戰(zhàn)略聯(lián)盟和投資及收購(gòu)機(jī)會(huì)開(kāi)拓海外銷售渠道，以及用作營(yíng)運(yùn)資金及其他一般企業(yè)用途。