深圳市創(chuàng)新投資集團有限公司（簡稱“深創(chuàng)投”）密集向被投企業(yè)發(fā)起回購訴訟？澎湃新聞向相關(guān)人士獨家了解到，此次系深創(chuàng)投少數(shù)項目通過司法途徑主張回購，主要因基金經(jīng)營期限到期需退出。

7月23日，澎湃新聞在深圳陽光采購平臺上發(fā)現(xiàn)，深創(chuàng)投近一年來密集增加訴訟法律服務(wù)采購招標公告。從2023年5月9日開始，深創(chuàng)投密集發(fā)布了幾十起訴訟法律服務(wù)采購招標邀請函。據(jù)澎湃新聞不完全統(tǒng)計，2023年5月9日至7月23日，深創(chuàng)投共新增了34起訴訟法律服務(wù)采購招標，其中，2023年5月9日至2023年底新增16起，2024年初至7月23日，新增了18起。澎湃新聞注意到，34起訴訟法律服務(wù)采購招標中，有30起涉及深創(chuàng)投與被投企業(yè)回購訴訟。

而對于新增幾十起訴訟法律服務(wù)采購招標，相關(guān)人士向澎湃新聞透露，采購招標立項是出于合規(guī)管理的要求，并不意味著已實際發(fā)生訴訟。深創(chuàng)投從事風險投資行業(yè)已有25年，累計投資企業(yè)超過1500家，此次系少數(shù)項目開展法律服務(wù)采購立項?！?strong>通過司法途徑主張回購，通常是由于基金經(jīng)營期限到期，基金投資人（LP）要求退出，基金管理人盡職履責主張回購，維護基金投資人權(quán)益；也有個別企業(yè)出現(xiàn)嚴重損害股東權(quán)益的違規(guī)情形，基金依據(jù)協(xié)議的約定要求退出。”

業(yè)內(nèi)人士表示，股權(quán)投資協(xié)議中，普遍存在回購條款。由于大部分的投資都會簽署回購協(xié)議，且退出通道不暢，近幾年股權(quán)回購糾紛數(shù)量增多?；刭彊?quán)觸發(fā)的通常條件包括目標企業(yè)未達到事先設(shè)定的業(yè)績目標、?目標企業(yè)在一段時間內(nèi)未能成功實現(xiàn)IPO、?目標企業(yè)出現(xiàn)了導致實際控制權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移的重大事項等等。

澎湃新聞記者梳理后注意到，深創(chuàng)投發(fā)起的回購訴訟多數(shù)由業(yè)績對賭、上市對賭失敗觸發(fā)。7月22日，深創(chuàng)投發(fā)布“訴訟法律服務(wù)采購邀請函”，稱深創(chuàng)投于2020年向目標公司投資2300萬元，因公司2020年和2021年合并凈利潤大幅低于業(yè)績承諾導致觸發(fā)回購條款，同時于2023年底觸發(fā)關(guān)于上市的回購條款。

“鑒于公司業(yè)績長期不達預(yù)期，觸發(fā)業(yè)績承諾和回購后回購義務(wù)人一直未能給出確切的補償或回購方案，公司另一投資人股東已對實控人發(fā)起回購訴訟。我方擬通過司法途徑保障我方權(quán)益?！鄙顒?chuàng)投在招標邀請函中寫道。

7月19日，深創(chuàng)投發(fā)布“訴訟法律服務(wù)采購邀請函”。在項目概況中寫到，深創(chuàng)投于2020年12月向目標公司投資6000萬元。目前該項目已觸發(fā)回購，企業(yè)現(xiàn)金流異常緊張，與投資人的業(yè)績對賭全面觸發(fā)。內(nèi)容還顯示，“我方與實控人多次溝通回購事宜尚未達成一致，擬通過訴訟保障我方權(quán)益?！?/p>

涉及上市對賭訴訟也較為類似。如2023年9月6日，深創(chuàng)投新增的“訴訟法律服務(wù)采購邀請函”披露到，采購方（深創(chuàng)投）于2014年、2017年對目標公司兩次增資，約定的目標公司上市時間為2020年底，期間目標公司表示在籌備香港整體上市事宜，但截至目前仍無進展。目標公司近兩年也進行了多次融資，但以需要資金為由，沒有滿足采購方退出事宜，期間采購方多次發(fā)催告函推動無果，經(jīng)團隊商議，擬提起訴訟，以訴訟推動回購進程。

澎湃新聞注意到，個別項目出現(xiàn)了嚴重損害股東權(quán)益的違規(guī)情形。如6月11日新增的一份訴訟法律服務(wù)采購邀請函披露，由于被投企業(yè)創(chuàng)始人和核心團隊成員的故意而造成了重大的內(nèi)部控制漏洞，出現(xiàn)重大違法違規(guī)且給被投企業(yè)和各投資方造成重大損害，存在實質(zhì)性觸發(fā)《股東協(xié)議》回購權(quán)觸發(fā)事件，深創(chuàng)投為維護自身的權(quán)益，要求公司及主要保證方回購全部股權(quán)。

官網(wǎng)資料顯示，深創(chuàng)投于1999年由深圳市政府出資并引導社會資本出資設(shè)立，現(xiàn)注冊資本100億元，管理各類資金總規(guī)模約4803億元。截至2024年6月30日，深創(chuàng)投集團投資企業(yè)數(shù)量、投資企業(yè)上市數(shù)量行業(yè)領(lǐng)先：已投資創(chuàng)投項目1822個（企業(yè)1519家），累計投資金額約1084億元，已退出599家投資企業(yè)（含IPO）。其中，268家投資企業(yè)分別在全球17個資本市場上市（不含新三板）。深創(chuàng)投集團目前管理185只私募股權(quán)基金、16只母基金、22只不動產(chǎn)基金。