曾在資本市場(chǎng)叱咤風(fēng)云的知名私募九鼎投資又爆雷了。

1月5日，有財(cái)經(jīng)博主爆料稱，九鼎某理財(cái)產(chǎn)品爆倉，2015年買的6個(gè)月+6個(gè)月的產(chǎn)品，延后了四年之后，告訴投資者：凈值歸0了。

根據(jù)這份在網(wǎng)絡(luò)流傳的溝通函，爆倉的理財(cái)產(chǎn)品為2015年6月9日成立的“米多資產(chǎn)-九鼎投資定向增發(fā)投資基金2號(hào)”，由基金管理人米多（北京）資產(chǎn)管理有限公司在2018年12月28日向其投資人發(fā)出的。

企查查的數(shù)據(jù)顯示，米多資產(chǎn)的大股東為米多財(cái)富，是一家三方財(cái)富管理平臺(tái)，控股比例達(dá)99%。

澎湃新聞?dòng)浾咴诿锥嘭?cái)富的官網(wǎng)上看到，同期共發(fā)布了三則溝通函，牽涉米多資產(chǎn)-九鼎投資定向增發(fā)投資基金1號(hào)、2號(hào)、3號(hào)三期產(chǎn)品。除成立時(shí)間不同外，三只產(chǎn)品的其他要素全部相同。

溝通函顯示，“米多資產(chǎn)-九鼎投資定向增發(fā)投資基金2號(hào)”成立于2015年6月9日，期限6+6個(gè)月，由中信建投托管。

該基金的全部資金由米多資產(chǎn)依據(jù)合同投資于“重慶信托-九鼎共贏2號(hào)集合資金信托計(jì)劃”（以下簡稱“信托計(jì)劃”）的A類刺激份額（中間級(jí)）。同時(shí)，該信托計(jì)劃以20元/股的價(jià)格參與了新三板掛牌公司九鼎集團(tuán)（430719）定向增發(fā)的1億股股票，即該基金所持底層基礎(chǔ)資產(chǎn)全部為九鼎集團(tuán)股票。

在2016年2月29日經(jīng)過權(quán)益分派后，該信托計(jì)劃持有九鼎集團(tuán)約2.73億股，轉(zhuǎn)增后定增價(jià)格為7.33元/股。

主營股權(quán)投資的九鼎集團(tuán)于2014年4月29日正式在新三板掛牌交易。2015年6月8日，九鼎集團(tuán)公告稱，公司擬全資收購中江地產(chǎn)，此事項(xiàng)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，為避免股價(jià)異常波動(dòng)，決定臨時(shí)停牌。

2015年8月29日起公司因擬收購富通亞洲控股有限公司構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，股票繼續(xù)停牌。

直到三年后的2018年3月23日，九鼎集團(tuán)才復(fù)牌。

在九鼎集團(tuán)停牌期間，資本市場(chǎng)表現(xiàn)一直不佳，新三板流動(dòng)性變差，加上監(jiān)管的持續(xù)調(diào)查，復(fù)牌后的九鼎股價(jià)一路暴跌至0.8元左右，與當(dāng)年的定增價(jià)相去甚遠(yuǎn)。

九鼎集團(tuán)的最新收盤價(jià)報(bào)0.92元/股，與停牌前收盤價(jià)6.83元/股相比，跌幅高達(dá)87%。根據(jù)九鼎集團(tuán)財(cái)報(bào)，其歸屬于股東的每股凈資產(chǎn)為1.76元/股，與目前股價(jià)還有較大倒掛空間。

為此，米多資產(chǎn)就該產(chǎn)品給投資人提出了兩種方案：

一是產(chǎn)品繼續(xù)延期一年，由劣后級(jí)投資人墊付優(yōu)先級(jí)利息，確保產(chǎn)品存續(xù)，以便在2019年的不確定性中尋找確定性機(jī)會(huì)；

二是按目前價(jià)位退出，由于基金投資的是該信托計(jì)劃的中間級(jí)，因此在扣除優(yōu)先級(jí)本金和利息后，凈值歸零。

溝通函還稱，據(jù)九鼎集團(tuán)反饋，針對(duì)監(jiān)管和股價(jià)低迷的情況，其也在積極應(yīng)對(duì)，包括調(diào)整運(yùn)營策略，聚焦投資主業(yè)，有意向處理公司較大市值的幾個(gè)業(yè)務(wù)板塊。并稱與九鼎同一實(shí)際控制人的人人行科技股份有限公司（即“借貸寶”）正預(yù)期在2019年可能在港股上市。

米多資產(chǎn)與九鼎系存在關(guān)聯(lián)

中國證券基金業(yè)協(xié)會(huì)的信息顯示，米多資產(chǎn)成立于2015年3月17日，注冊(cè)資本1000萬元，5月28日備案為私募基金管理人，注冊(cè)地位于北京，法定代表人王晰，旗下備案基金超過100只。

截至目前，已在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的基金產(chǎn)品中，就有8只與九鼎系有關(guān)。包括米多資產(chǎn)-九鼎投資定向增發(fā)投資基金1號(hào)、米多資產(chǎn)-九鼎投資定向增發(fā)投資基金2號(hào)、米多資產(chǎn)-九鼎投資定向增發(fā)投資基金3號(hào)基金、米多-九信金融定向增發(fā)投資基金、米多-九信金融定向增發(fā)1號(hào)投資基金、米多-九信金融定向增發(fā)2號(hào)投資基金、米多金-九鼎軍工防務(wù)私募基金、米多資產(chǎn)-九鼎股權(quán)收益權(quán)投資基金一號(hào)等。

企查查的數(shù)據(jù)顯示，米多資產(chǎn)的大股東為米多財(cái)富，是一家三方財(cái)富管理平臺(tái)，控股比例達(dá)99%。

2018年3月29日，九鼎集團(tuán)公告稱，公司控股股東同創(chuàng)九鼎投資控股有限公司質(zhì)押4102.50萬股，占公司總股本0.27%，質(zhì)押股份用于向米多資產(chǎn)管理有限公司提供質(zhì)押擔(dān)保，同創(chuàng)九鼎與質(zhì)押權(quán)人不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

但企查查的數(shù)據(jù)顯示，九鼎集團(tuán)現(xiàn)任總經(jīng)理黃曉捷在米多財(cái)富中持股比例達(dá)7.45%。他同時(shí)還是同創(chuàng)九鼎投資控股有限公司持股25%的大股東之一。

九鼎系資金鏈吃緊

九鼎集團(tuán)2018年半年報(bào)顯示，九鼎集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入47.30億元，實(shí)現(xiàn)歸屬于掛牌公司的股東凈利潤為5.99億元，其中保險(xiǎn)營業(yè)總收入為32.24億元，占比為68.16%，實(shí)現(xiàn)凈利潤為5.12億元，占集團(tuán)凈利潤的85.47%。

而作為九鼎集團(tuán)另一條腿的私募投資業(yè)務(wù)，其收入貢獻(xiàn)似乎有些差強(qiáng)人意。私募投資今年上半年實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入3.67億元，占九鼎集團(tuán)比例為7.7%，凈利潤貢獻(xiàn)為1.18億元，僅為九鼎集團(tuán)貢獻(xiàn)了19.6%的凈利潤。

隨著2018年以來，資管新規(guī)的落地、IPO速度的放緩以及二級(jí)市場(chǎng)的持續(xù)低迷等多重因素的影響下，“缺錢”已成了不少PE機(jī)構(gòu)的普遍現(xiàn)象，九鼎系也不例外。而九鼎集團(tuán)掛牌新三板期間規(guī)模的迅速擴(kuò)張更是埋下了隱患。

2015年九鼎集團(tuán)的定增募資百億，據(jù)當(dāng)時(shí)的公告披露，共有22名投資方參與，包括19只資管產(chǎn)品和3名自然人。但隨著股價(jià)的一路狂跌，投資方顯然也浮虧嚴(yán)重。

2018年3月復(fù)牌時(shí)的投資者電話會(huì)議中，九鼎集團(tuán)稱，參與2015年度定增的投資者中，有一些是有優(yōu)先劣后架構(gòu)的，但是到目前為止，基本上所有的產(chǎn)品的優(yōu)先劣后都已經(jīng)達(dá)成了解決方案，一般都是產(chǎn)品延期，或者劣后把優(yōu)先的份額買過來，產(chǎn)品變成了平層產(chǎn)品，基本沒有會(huì)不計(jì)成本進(jìn)行拋售股票的。

這些解決方案都需要大量資金。

1月2日，新年伊始，新疆火炬（603080）公告稱，合計(jì)持股17.19%的股東九鼎投資因自身資金需求，旗下七個(gè)機(jī)構(gòu)股東擬減持共計(jì)不超過2432萬股，即不超過公司總股本17.19%。

2018年以來，九鼎系已多次減持其所持的上市公司股份，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，近一年來，包括絕味食品（603517）、皇庭國際（000056）、誠意藥業(yè)（603811）等在內(nèi)的近20家上市公司曾公告，九鼎系擬對(duì)其所持的股份進(jìn)行減持。

除減持上市公司股份外，九鼎集團(tuán)亦在通過其他方式回籠資金。2018年12月27日，九鼎集團(tuán)公告稱，其全資子公司富通控股以215億港元將其全資下屬公司富通保險(xiǎn)100％股權(quán)出售給港交所上市公司新創(chuàng)建集團(tuán)（00659.HK）間接全資控股的公司Earning Star Limited。

九鼎集團(tuán)稱，此筆大資金回流將用于償還公司負(fù)債，改善公司財(cái)務(wù)狀況，保證公司低風(fēng)險(xiǎn)、安全穩(wěn)健地運(yùn)營。