巴菲特又開始拋售了。

這次是連續(xù)出售美國(guó)銀行。

對(duì)于巴菲特來(lái)說(shuō)，每一次重大的調(diào)倉(cāng)都是以年為單位，這種時(shí)間跨度甚至超過(guò)了10年以上。值得注意的是，時(shí)至今日，巴菲特的重大調(diào)倉(cāng)幾乎沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)大的失誤，正是避免了大方向上的失誤，所以伯克希爾收益和股價(jià)的才能一路長(zhǎng)虹。

也正是因?yàn)樵谑袌?chǎng)取得的成就，巴菲特才被外界稱為“股神”。

實(shí)際上，當(dāng)我們回過(guò)頭來(lái)看巴菲特的持倉(cāng)以及觀察他的風(fēng)險(xiǎn)偏好，實(shí)際上也并未有很“高明”的地方。甚至因?yàn)樗钠?，伯克希爾完全錯(cuò)過(guò)了互聯(lián)網(wǎng)的造富浪潮，巴菲特曾不止一次為錯(cuò)過(guò)亞馬遜而懊悔，但是在具體操作方面，巴菲特則并未“越界”，而是繼續(xù)堅(jiān)守銀行、保險(xiǎn)、石油以及消費(fèi)品領(lǐng)域。

巴菲特曾經(jīng)說(shuō)過(guò)，“如果我不能在自己信心的范圍內(nèi)找到需要的，我們不會(huì)擴(kuò)大范圍，我們只會(huì)等待。”

因此，自2018年開始，伯克希爾的現(xiàn)金儲(chǔ)備一直都在增加。預(yù)計(jì)二季度末，伯克希爾的現(xiàn)金儲(chǔ)備將超過(guò)2000億美元。

值得注意的是，自2023年年末，巴菲特的減持速度就在加快。

根據(jù)披露的信息顯示，其一季度減持了雪佛龍，大幅減持了蘋果公司的股票，且清倉(cāng)了惠普。另外，近期巴菲特密集且持續(xù)的減持了比亞迪，根據(jù)港交所相關(guān)文件顯示，伯克希爾持有的比亞迪股份持股比例已經(jīng)下降至5%以下，這就意味著此后伯克希爾減持將不再進(jìn)行披露，有相關(guān)人士認(rèn)為，巴菲特減持的速度或會(huì)加快，最終直至清倉(cāng)。

根據(jù)伯克希爾披露的持倉(cāng)來(lái)看，目前該公司的前五大持倉(cāng)分別為蘋果、美國(guó)銀行、美國(guó)運(yùn)通、可口可樂(lè)、雪佛龍。一季度其減持了蘋果以及雪佛龍，近期又開始減持美國(guó)銀行，而這是一個(gè)很明顯的信號(hào)。

根據(jù)美證監(jiān)會(huì)文件顯示，巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋在7月25日至29日期間減持了約1841萬(wàn)股美國(guó)銀行的股票，套現(xiàn)約7.67億美元。

據(jù)悉，這并非巴菲特本月首次減持美國(guó)銀行。統(tǒng)計(jì)顯示，7月以來(lái)伯克希爾累計(jì)減持約7129萬(wàn)股美國(guó)銀行的股票，合計(jì)套現(xiàn)超30.46億美元（約合人民幣221億元）。截至7月29日，伯克希爾仍持有9.616億股美國(guó)銀行股票，持股金額約為395億美元。

資料顯示，自2011年起，巴菲特便開始買入美國(guó)銀行，隨后美國(guó)銀行便成了伯克希爾哈撒韋的第二大持倉(cāng)股，僅次于蘋果公司。

巴菲特此前還多次盛贊美國(guó)銀行的管理層，在談到持有美國(guó)銀行的股票時(shí)他曾說(shuō)，“多年前，我主動(dòng)加入，他們?yōu)槲覀冏隽艘还P非常不錯(cuò)的交易。我非常喜歡Brian Moynihan（美國(guó)銀行CEO），我不想賣掉它?！?/p>

相關(guān)資料也顯示，自2022年開始伯克希爾就退出幾個(gè)長(zhǎng)期持有的銀行股，包括摩根大通、高盛、富國(guó)銀行以及美國(guó)合眾銀行。

從上述行為來(lái)看，巴菲特減持美國(guó)銀行并非臨時(shí)決定，從當(dāng)下伯克希爾的持倉(cāng)行為判斷，未來(lái)大概率還將繼續(xù)減持美國(guó)銀行。

有分析人士認(rèn)為，巴菲特之所以減持美國(guó)銀行，可能跟未來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)降息有關(guān)。也有分析認(rèn)為，美國(guó)銀行今年的漲幅優(yōu)于標(biāo)普500指數(shù)，因而巴菲特選擇高位獲利了解結(jié)。

侃見財(cái)經(jīng)認(rèn)為，過(guò)去兩年，美股大幅上漲已經(jīng)積累了足夠多的風(fēng)險(xiǎn)，從未來(lái)的角度來(lái)看，美股回調(diào)的可能性比較大。因而，巴菲特選擇了增加現(xiàn)金流以應(yīng)對(duì)未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。從巴菲特以往的表現(xiàn)來(lái)看，其2018年就曾有此操作。另外，巴菲特還在不斷增持西方石油以及買入保險(xiǎn)公司股票，種種跡象表明，巴菲特已經(jīng)開啟了防御模式了。