如果說現(xiàn)在半導(dǎo)體市場最火的是什么，那么答案只有一個(gè)：顯卡。

從游戲愛好者到企業(yè)的算力中心，龐大的需求正在促使越來越多的半導(dǎo)體廠商進(jìn)入GPU市場，就連在移動(dòng)領(lǐng)域非常出名的企業(yè)——Arm都忍不住要來分一杯羹了。

據(jù)媒體報(bào)道，Arm正在以色列秘密開發(fā)一款全新的GPU，并且為此招聘了超過百名芯片和軟件開發(fā)工程師。而且與以往的GPU芯片不同，這款產(chǎn)品或許會(huì)是Arm的首款獨(dú)立顯卡，面向PC市場。

圖源：Arm

如果是不太關(guān)注半導(dǎo)體市場的朋友，或許會(huì)對Arm感到陌生，不過只需要一句話就可以讓你意識(shí)到這家企業(yè)的強(qiáng)大：“高通、華為、蘋果、聯(lián)發(fā)科的處理器，大多都脫胎或基于Arm指令集”。

某種程度上，其實(shí)可稱之為“移動(dòng)處理器的王”，甚至可以說沒有Arm，就沒有現(xiàn)如今豐富的移動(dòng)生態(tài)。不過，Arm在此之前其實(shí)鮮少踏足PC市場，雖然在移動(dòng)領(lǐng)域也有自己的GPU核心，但是大多與Arm架構(gòu)的芯片一起搭配出售，搭載在手機(jī)等移動(dòng)智能終端上，與獨(dú)立的高性能顯卡是完全的兩碼事。

Arm能否給本已非?；鸨腉PU市場再添一把火呢？

憑什么？

雖然在多數(shù)PC玩家看來，Arm進(jìn)入PC市場還是最近一年的事情，但是早在多年以前，Windows系統(tǒng)就已經(jīng)展開了對Arm架構(gòu)芯片的適配，而且蘋果已應(yīng)用在Mac產(chǎn)品線上的M系列芯片也是基于Arm指令集設(shè)計(jì)的。

在CPU領(lǐng)域，Arm與PC市場的瓜葛并不少，這段時(shí)間超級(jí)活躍的“驍龍PC本”背后就有Arm的一枚軍功章。不過在GPU領(lǐng)域Arm在PC端并無存在感。

圖源：Arm

此前在移動(dòng)領(lǐng)域，Arm的GPU技術(shù)積累不少，比如自研的光線追蹤技術(shù)，甚至可以讓移動(dòng)端的設(shè)備支持光線追蹤功能，在計(jì)算效率上甚至超過了英偉達(dá)的光線追蹤技術(shù)。

除此之外，Arm此前還發(fā)布了自研的Adaptive Scalable Renderering（ASR，超自適應(yīng)可拓展渲染，又稱超級(jí)分辨率技術(shù)），其效果與英偉達(dá)的DLSS，AMD的FSR，英特爾的XeSS是一樣的，能夠讓GPU先渲染低分辨率的原始畫面，再通過ASR技術(shù)拓展成實(shí)際輸出的分辨率，并且畫面的質(zhì)量不會(huì)下降太多。

實(shí)際上你會(huì)發(fā)現(xiàn)，雖然Arm在獨(dú)立顯卡市場并無多少建樹，但是其在GPU領(lǐng)域的技術(shù)積累卻十分全面，光線追蹤與超級(jí)分辨率都是目前最炙手可熱的顯卡核心技術(shù)，再加上最近幾年Arm對Vulkan API等開發(fā)環(huán)境的廣泛支持，它實(shí)際上已經(jīng)差不多解決了獨(dú)立顯卡在軟件技術(shù)方面的問題。

那么在硬件上呢？此前，Arm的GPU大多應(yīng)用在智能手機(jī)等小型設(shè)備上，因而更看重能效比——畢竟手機(jī)最怕的就是“掉電快”以及發(fā)熱等能效問題。重視能效比并不代表Arm的GPU硬件性能很差，以天璣9300上的Arm Immortalis-G720為例，這顆GPU的性能足以在2K分辨率的手機(jī)屏幕上以120Hz的幀數(shù)運(yùn)行《原神》等大型游戲，此外像《堡壘之夜》《使命召喚》等游戲均可以高幀率運(yùn)行。

圖源：Arm

當(dāng)然，你會(huì)說相較于電腦而言，手機(jī)在畫面精細(xì)度、特效等方面都有明顯的區(qū)別，但是在《逆水寒》等做了針對性優(yōu)化的手游中，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，Arm GPU驅(qū)動(dòng)游戲的精細(xì)度其實(shí)并不比一般的PC游戲差，這也是最近兩年手游經(jīng)常宣傳的「PC級(jí)畫質(zhì)」。

而「PC級(jí)畫質(zhì)」能夠?qū)崿F(xiàn)的背后，核心是超分技術(shù)的深度優(yōu)化，再加上Arm架構(gòu)的高效，讓其能夠針對部分平臺(tái)進(jìn)行深度優(yōu)化，極大地提高計(jì)算效率并降低能耗。

憑借Ray Tracing、Adaptive Scalable Renderering和Arm架構(gòu)的三板斧，Arm在顯卡領(lǐng)域其實(shí)是不弱小的潛力玩家。

為什么？

Arm為何會(huì)選擇在此時(shí)進(jìn)入GPU市場？很大原因與Arm在移動(dòng)領(lǐng)域的發(fā)展受阻有關(guān)系。雖然Arm在移動(dòng)市場有著近乎壟斷的統(tǒng)治力，但是其營收卻并不樂觀，2023年披露的營收僅為26.79億美元，其中凈利潤為5.24億美元，同比下降達(dá)22.49%。

不說與英偉達(dá)等巨頭相比，就算是與一些規(guī)模較小的半導(dǎo)體廠商對比，Arm的營收都算不上高。受此影響，Arm完成上市后股價(jià)一直處于緩慢下跌的狀態(tài)，直到2023年第四季度的營收暴漲，才算是勉強(qiáng)挽回了市場的信心。不論是利潤、營收還是市值，Arm所獲得的都與其“移動(dòng)芯片之王”的地位絲毫不匹配。

Arm的營收狀況不佳，其實(shí)與他們的盈利方式及消費(fèi)市場的變化有很大關(guān)系，Arm的營收主要來自兩方面：1、架構(gòu)授權(quán)；2、芯片授權(quán)，前者是將架構(gòu)專利授權(quán)給蘋果等廠商，一般只收取一次授權(quán)費(fèi)用，然后蘋果等廠商以此為基準(zhǔn)自主設(shè)計(jì)處理器，后者則是直接找Arm采購新的芯片設(shè)計(jì)，然后由買方委托第三方如臺(tái)積電等代工廠商生產(chǎn)。

圖源：Arm

換言之，Arm本質(zhì)上就是一個(gè)設(shè)計(jì)圖賣家，并不參與到實(shí)際的芯片制造等環(huán)節(jié)，這也導(dǎo)致Arm能夠得到的利潤甚至不如臺(tái)積電等代工廠。而且，隨著移動(dòng)市場的芯片集中化，高通、蘋果等廠商都在探索自己的道路，減少對Arm的依賴，這一度讓Arm的授權(quán)漲價(jià)計(jì)劃擱淺，營收受到進(jìn)一步?jīng)_擊。

在可預(yù)見的未來，雖然Arm依然會(huì)是移動(dòng)市場的主導(dǎo)架構(gòu)，但是Arm本身卻很難從架構(gòu)授權(quán)等傳統(tǒng)盈利渠道里得到更多的增長，Arm迫切需要一個(gè)新的市場來完成增長目標(biāo)，而在遍歷了自己的技術(shù)庫存后，熾手可熱甚至供不應(yīng)求的顯卡，就成了很好的選擇。

圖源：OnLogic

一方面，是顯卡市場的龐大需求。顯卡爆發(fā)本質(zhì)是算力需求爆發(fā)，算力需求爆發(fā)，前些年靠的是游戲、區(qū)塊鏈挖礦這些“前菜”應(yīng)用，結(jié)果這兩年，大模型AGI才是算力行業(yè)真正的“大家伙”。在AI浪潮驅(qū)動(dòng)顯卡需求爆發(fā)的今天，Arm再不做顯卡，更待何時(shí)？

另一方面，顯卡市場正處于革新期，市場依然存在機(jī)會(huì)。英偉達(dá)和AMD雖然在高性能顯卡領(lǐng)域擁有主導(dǎo)權(quán)，但是微軟等算力供應(yīng)商也在尋求甚至自研更高能效比的芯片，用來搭建新的算力中心。云計(jì)算王者亞馬遜，在與英偉達(dá)等合作的同時(shí)，早已在自研顯卡，甚至亞太云計(jì)算巨頭阿里云都在試圖自研顯卡芯片。此外，微軟、谷歌前段時(shí)間都分別曝光了各自的AI芯片研發(fā)計(jì)劃，其中就有采用Arm架構(gòu)的方案，利用Arm指令集的簡潔高效，在AI運(yùn)算等領(lǐng)域，Arm芯片可以將能效比提高到傳統(tǒng)芯片的數(shù)倍甚至數(shù)十倍，這對于大廠來說無疑有著更高的吸引力。

或許正是受到計(jì)算領(lǐng)域的Arm GPU爆火的鼓勵(lì)，Arm終于決定再賭一把。

怎么干？

Arm被曝光的獨(dú)立顯卡是消費(fèi)級(jí)顯卡，因此不是面向算力中心的to B產(chǎn)品。很多人猜測Arm的秘密顯卡是一款高性能游戲顯卡，但是在雷科技看來Arm或許更傾向于打造一款適用于筆記本電腦等移動(dòng)設(shè)備的高性能AI顯卡，而游戲需求只是顯卡的應(yīng)用范疇之一。

簡而言之：面向移動(dòng)設(shè)備的低功耗、高性能顯卡是Arm的巨大機(jī)會(huì)。

前段時(shí)間發(fā)布的驍龍X Elite系列，雖然在日常使用和續(xù)航上帶給小雷不小震撼（雷科技已對驍龍版YOGA Air 14s等熱門驍龍PC產(chǎn)品評(píng)測，可在雷科技搜索查看），但是一個(gè)問題卻是大家無法忽略的：Arm架構(gòu)的核顯，并不足以支撐PC級(jí)的大型游戲需求，性能與生態(tài)適配均存在不少問題。

對此，驍龍表示后續(xù)會(huì)對英偉達(dá)等顯卡進(jìn)行適配，通過混合搭配來實(shí)現(xiàn)對PC大型游戲的支持。不過，一些用戶認(rèn)為傳統(tǒng)顯卡的高功耗會(huì)「毀了」驍龍筆記本的輕薄和高續(xù)航體驗(yàn)。如果想兼顧續(xù)航和體驗(yàn)，那么最好的方法其實(shí)是Arm CPU+Arm GPU，兼顧輕薄與性能，并且能夠提供遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)筆記本電腦的離電性能。

圖源：DIGITMES

實(shí)際上這也是目前傳統(tǒng)顯卡廠商「忽略」或者說「無法兼顧」的市場，英偉達(dá)和AMD都將技術(shù)迭代重點(diǎn)放在了堆高極限性能上，對中低端顯卡和低能耗市場的關(guān)注度非常低，這也導(dǎo)致傳統(tǒng)的游戲筆記本電腦在這么多年后，續(xù)航和離電性能表現(xiàn)依然一塌糊涂。

目前多數(shù)廠商都選擇用NPU來提高AI性能，但是在面對文生圖等應(yīng)用時(shí)，GPU的運(yùn)算能力仍然是一個(gè)繞不開的坎，如何提升GPU的能效比，已經(jīng)成為顯卡廠商需要共同面對的下一個(gè)問題。

對于Arm來說這就是最好的機(jī)會(huì)，其GPU正好有著高能效、低功耗等特點(diǎn)，而且在AI運(yùn)算方面也有充足的技術(shù)積累，正好契合未來輕薄型AI PC的各種需求。按照此前的預(yù)估數(shù)據(jù)，到2028年為止，AI PC的出貨量將高達(dá)2.05億臺(tái)，這是一個(gè)龐大且充滿誘惑力的市場，而在這個(gè)市場中，Arm、英特爾、英偉達(dá)、AMD都處于同一條起跑線上。

一個(gè)全新的PC時(shí)代，誰又能從中脫穎而出，成為新王呢？雷科技將保持密切關(guān)注。