匯川技術(shù)

國內(nèi)工控龍頭深圳市匯川技術(shù)股份有限公司（下稱“匯川技術(shù)”，300124.SZ）最新發(fā)布的2024年半年度報告顯示，公司今年上半年營業(yè)收入為161.83億元，和上年同期相比（同比）增加29.98%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為21.18億元，同比增加1.98%；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為18.28億元，同比增加144.23%；基本每股收益0.79元/股，同比增加1.28%。

2024年上半年，公司研發(fā)人員合計5822人，研發(fā)投入14.73億元，研發(fā)費用率為9.10%。

匯川技術(shù)創(chuàng)立于2003年，聚焦工業(yè)領(lǐng)域的自動化、數(shù)字化、智能化，專注“信息層、控制層、驅(qū)動層、執(zhí)行層、傳感層”核心技術(shù)，專注于工業(yè)自動化控制產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，定位服務(wù)于高端設(shè)備制造商。公司現(xiàn)形成四大業(yè)務(wù)，即通用自動化、新能源汽車、智慧電梯、軌道交通，擁有蘇州、杭州、南京、上海、寧波、長春、中國香港等30余家分子公司。

報告中提及，在通用自動化方面，根據(jù)睿工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2024年上半年，公司通用伺服系統(tǒng)在中國市場份額約27.6%，位居第一名(排名第二、三位的廠商及市占率分別：西門子，11.1%；安川，7.2%)；低壓變頻器產(chǎn)品(含電梯專用變頻器)在中國市場的份額約19.6%，位居第一名(排名第二、三位的廠商及市占率分別是：ABB，17.7%；西門子，15.9%)；小型PLC產(chǎn)品在中國市場的份額約13.7%，位居第二名(排名第一、三位的廠商及市占率分別是：西門子，39.3%；信捷電氣，8.2%)；工業(yè)機器人產(chǎn)品銷量在中國市場的份額約9.0%，位居第三名(排名第一、二位的廠商及市占率分別是：發(fā)那科，10.3%；埃斯頓，9.1%)，其中SCARA機器人產(chǎn)品銷量在中國市場的份額約26.3%，位居第一名。

報告期內(nèi)，公司通用自動化業(yè)務(wù)實現(xiàn)銷售收入約75億元，同比增長約10%，其中，通用變頻器實現(xiàn)銷售收入約25億元，通用伺服系統(tǒng)實現(xiàn)銷售收入約30億元，PLC&HMI實現(xiàn)銷售收入約6.9億元，工業(yè)機器人（含精密機械）實現(xiàn)銷售收入約5.8億元。

在新能源乘用車領(lǐng)域，報告提到，根據(jù)NE時代新能源統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2024年上半年，公司新能源乘用車電機控制器產(chǎn)品在中國市場的份額約為11%，排名第二（排名第一為比亞迪），第三方供應商中排名第一。公司新能源乘用車電驅(qū)總成在中國市場的份額約為5.9%，排名第四。公司新能源乘用車電機產(chǎn)品在中國市場的份額約為4.7%，排名第五。公司新能源乘用車OBC產(chǎn)品在中國市場的份額約為4.6%，排名第八。

報告期內(nèi)，公司新能源汽車業(yè)務(wù)實現(xiàn)銷售收入約60億元，同比增長超100%。

值得一提的是，匯川技術(shù)披露半年業(yè)績的同時還發(fā)布公告稱，為滿足新能源汽車業(yè)務(wù)相關(guān)產(chǎn)品訂單快速增長的需求，進一步擴大生產(chǎn)規(guī)模，公司控股子公司蘇州匯川聯(lián)合動力系統(tǒng)股份有限公司（下稱“聯(lián)合動力”）擬在蘇州投資建設(shè)新能源汽車零部件生產(chǎn)基地，建設(shè)內(nèi)容包括定子、轉(zhuǎn)子、電控、電源、總成等生產(chǎn)車間及配套設(shè)施，總投資金額不超過人民幣50億元，最終投資總額以實際投資為準。

在智慧電梯業(yè)務(wù)方面，匯川技術(shù)稱，由于電梯行業(yè)發(fā)展受房地產(chǎn)市場影響較大，電梯行業(yè)快速發(fā)展已經(jīng)成為歷史。公司智慧業(yè)務(wù)未來追求穩(wěn)健增長，并持續(xù)為公司創(chuàng)造良好的現(xiàn)金流，公司智慧電梯業(yè)務(wù)屬于成熟型業(yè)務(wù)。

報告期內(nèi)，公司智慧電梯業(yè)務(wù)實現(xiàn)銷售收入約23億元，同比下滑約2%。

另外，在軌道交通業(yè)務(wù)方面，匯川技術(shù)產(chǎn)品包括牽引變流器、輔助變流器、高壓箱、牽引電機和TCMS等牽引系統(tǒng)，主要競爭對手為株洲中車時代電氣股份有限公司和部分外資品牌。報告提及，與其他業(yè)務(wù)的模式不同，軌道交通的業(yè)務(wù)屬于項目型的工程交付業(yè)務(wù)。

報告期內(nèi)，公司軌道交通業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入約2.2億元，同比增長約8%。

匯川技術(shù)在報告中寫道，2024年上半年，受外部環(huán)境影響，國內(nèi)有效需求不足，制造業(yè)PMI連續(xù)低于榮枯線，行業(yè)整體需求低迷。在此大背景下，公司營收和凈利潤均實現(xiàn)較好增長的原因在于：得益于新能源汽車滲透率持續(xù)提升，下游客戶定點車型SOP放量，公司新能源汽車業(yè)務(wù)收入同比實現(xiàn)快速增長；得益于傳統(tǒng)行業(yè)訂單較好增長，通用自動化業(yè)務(wù)同比實現(xiàn)穩(wěn)健增長。匯川技術(shù)同時提及，公司在大力投入國際化、能源管理、數(shù)字化等戰(zhàn)略業(yè)務(wù)的同時，對費用進行總體調(diào)控，公司銷售、管理、研發(fā)等費用增速低于收入增速。

此外值得關(guān)注的是，從2022年開始，匯川技術(shù)開始大資源拓展國際業(yè)務(wù)，國際化被定為公司未來發(fā)展重要的戰(zhàn)略方向之一。

最新報告提及，2024年上半年，隨著國際化戰(zhàn)略的持續(xù)落地，海外業(yè)務(wù)體系不斷完善，客戶資源持續(xù)擴張。在全球布局方面，公司繼續(xù)圍繞東亞、東南亞、印度、中東北非、歐洲、美洲等區(qū)域，通過“Globalocal”的模式，在銷售與服務(wù)、研發(fā)、供應鏈等方面全方位走向國際化。今年上半年，匯川技術(shù)新設(shè)越南等子公司及辦事處，并在泰國新建匯川聯(lián)合動力工廠，目前已在全球設(shè)立18家子公司及辦事處。

報告期內(nèi)，公司海外業(yè)務(wù)總收入約9.5億元，同比增長約17%，占公司總營業(yè)收入約6%。