促消費(fèi)對改善當(dāng)下經(jīng)濟(jì)環(huán)境意義重大，是后疫情時期經(jīng)濟(jì)政策一直堅(jiān)持的目標(biāo)。最近，7月30日中央政治局會議提出“要以提振消費(fèi)為重點(diǎn)擴(kuò)大國內(nèi)需求”。6月，國家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于打造消費(fèi)新場景培育消費(fèi)新增長點(diǎn)的措施》，圍繞餐飲、文旅等6個方面，制定一系列推動消費(fèi)場景升級和數(shù)字賦能的舉措。

不同地區(qū)呈現(xiàn)不同的消費(fèi)趨勢。有研究發(fā)現(xiàn)，雖然經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)持續(xù)消費(fèi)升級面臨瓶頸，但中西部消費(fèi)增長仍有“后勁”。以長三角為例，是否也能觀察到消費(fèi)“一波剛平，一波又起”的局面呢？是否出現(xiàn)新的消費(fèi)熱點(diǎn)？

近期，各城市紛紛披露2024年上半年經(jīng)濟(jì)報告。澎湃研究所研究員收集長三角41城市消費(fèi)和收入數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)紹興、衢州、嘉興等城市和農(nóng)村地區(qū)在消費(fèi)和收入增長方面表現(xiàn)突出。

長三角大城市消費(fèi)增長承壓，滬杭消費(fèi)向周邊城市外溢

社會消費(fèi)品零售額是一個賣方數(shù)據(jù)（后簡稱“社零”），統(tǒng)計(jì)該城市出售城鄉(xiāng)居民用于生活消費(fèi)的商品和社會集團(tuán)用于公共消費(fèi)的商品銷售總量。

根據(jù)表1，我們發(fā)現(xiàn)上海和三個省會城市杭州、南京、合肥的社零增長率較低。尤其是上海同比下降2.3%，批發(fā)和零售業(yè)下降2.1%，住宿和餐飲業(yè)下降3.6%。此外，杭州、南京、合肥社零增長均未超過全國平均水平（3.7%）。

7月進(jìn)入“暑期檔”，但消費(fèi)數(shù)據(jù)進(jìn)一步下降。1-7月上海市實(shí)現(xiàn)社會消費(fèi)品零售總額10514.64億元，比去年同期下降2.8%（7月單月社零比去年同月降低6.1%）。其中批發(fā)和零售業(yè)下降2.6%，住宿和餐飲業(yè)下降4.2%。有報道指出，消費(fèi)降級集中體現(xiàn)在一線城市高端商場的銷售額上。

數(shù)據(jù)來源：各城市統(tǒng)計(jì)局
注：連云港無數(shù)據(jù)

再來看消費(fèi)數(shù)據(jù)。全市常住居民人均消費(fèi)支出統(tǒng)計(jì)調(diào)查戶用于滿足家庭日常生活消費(fèi)需要的全部支出，包括用于消費(fèi)品的支出和用于服務(wù)性消費(fèi)的支出。這一數(shù)據(jù)披露度較低，上述四個核心城市中只有杭州和上海公布了居民人均消費(fèi)支出。

杭州和上海的人均消費(fèi)支出增長情況均好于賣方消費(fèi)數(shù)據(jù)——社會消費(fèi)品零售。2024年1-6月，上海市居民人均消費(fèi)支出比去年同期增長0.7%，高于社零增長率（-2.3%）；杭州市居民人均消費(fèi)支出比去年同期增長6.1%，也高于該市社零增長率（0.0%）。

這或許意味著，杭州和上海兩地的居民增加了非本地的消費(fèi)，即或許存在消費(fèi)向周邊城市外溢的現(xiàn)象。這部分解釋了表1中為何社零增長較多的城市多為四個核心城市的周邊地區(qū)。尤其是浙江的紹興（10.2%）、衢州（9.0%）和嘉興（8.4%），分別高出全國（3.7%）6.5、5.3和4.7個百分點(diǎn)。

最后，還有一個值得特別關(guān)注的城市——蘇州。蘇州雖然并非省會城市，但也是長三角重要的增長極。不同于上海和三個省會城市的情況，蘇州不僅社零增長（7.4%）排名靠前，人均消費(fèi)支出增長率（6.9%）也較為亮眼。

據(jù)官方解釋，這是因?yàn)樘K州汽車和智能消費(fèi)市場火熱，有效拉動了本地消費(fèi)。上半年，蘇州市限額以上單位實(shí)現(xiàn)汽車類商品零售額597.7億元，同比增長18.0%。在以舊換新等促消費(fèi)政策刺激下，限額以上單位智能家用電器和音像器材類商品零售額增長15.1%。還有報道指出，蘇州消費(fèi)的回升也得益于住房、囤糧等剛性消費(fèi)回落后，教育文娛消費(fèi)的復(fù)蘇。

大城市消費(fèi)不振背后是收入增長放緩

不過，哪怕好于賣方數(shù)據(jù)，杭州和上海的人均消費(fèi)支出增長在長三角也排不到前列，這可能與滬杭人均可支配收入增長乏力有關(guān)。比如，目前寧波（7.0%）、衢州（在7%左右）和金華（7.2%）也公布了人均消費(fèi)數(shù)據(jù)，均高于杭州和上海?！咀ⅲ横橹菸垂季用裣M(fèi)指數(shù)，但公布了城鎮(zhèn)居民消費(fèi)支出增長（6.9）和農(nóng)村居民消費(fèi)支出增長數(shù)據(jù)（8.0），均高于杭州（6.1），因此有理由認(rèn)為衢州的全市居民消費(fèi)支出增長高于杭州?！?/p>

而2024上半年，上海城鎮(zhèn)人均可支配收入增長4.2%，杭州為3.3%，均低于全國均值4.6%。值得一提的是，2024年上半年上海城鎮(zhèn)人均可支配收入首次被杭州、紹興、寧波超過（參見表3）。也就是說，有一種解釋是，上海居民收入增長承壓，導(dǎo)致上海居民去周邊價格更低的地方消費(fèi)。

相比2023年，今年上半年長三角的大城市和消費(fèi)相關(guān)的數(shù)據(jù)增長乏力是一個新情況。圖1-3顯示，長三角的五個增長極城市2024年上半年社零、居民收入和消費(fèi)均不及去年整體和去年同期，尤其以上海下降最多。

再看歷年趨勢，近年來長三角中心城市社零增長率有所“震蕩”（參考圖1），2020年、2022年和2024年銷售增長均面壓力，而2021年和2023年有所回轉(zhuǎn)。居民收入（圖2）和消費(fèi)支出數(shù)據(jù)變化趨勢（圖3）和社零變化趨勢一致。

澎湃研究所研究員認(rèn)為，2020年和2022年的數(shù)據(jù)變化趨勢與該段時間大城市疫情有關(guān)，而2024年的“收縮”則是中國經(jīng)濟(jì)周期性和結(jié)構(gòu)性疊加導(dǎo)致的“有效需求不足、社會預(yù)期偏弱”表現(xiàn)。

一線城市消費(fèi)表現(xiàn)為何普遍不如二三線城市？

從長三角看全國，進(jìn)一步分析得出，發(fā)達(dá)城市消費(fèi)增長乏力，后發(fā)城市還有“后勁”，這是全國普遍現(xiàn)象。2024年1-6月四大一線城市同期表現(xiàn)顯著低于全國均值（3.7%），其中深圳上漲1%，廣州持平，北京和上海分別下降0.3%和2.3%。若僅看6月單月表現(xiàn)，上海、北京、廣州和深圳則分別下降9.4%、6.3%、9.3%和2.2%。

據(jù)聯(lián)合早報統(tǒng)計(jì)，在中國國家統(tǒng)計(jì)局劃分的31個二線城市中，今年上半年共23個城市社零總額同比呈現(xiàn)增長（5個城市無數(shù)據(jù)）。在官方劃分的35個三線城市中，26個消費(fèi)均上漲（6個城市無數(shù)據(jù)），其中漲幅達(dá)到或高于全國均值3.7%有22個。

另有報道印證，中、西部地區(qū)消費(fèi)增長的持續(xù)性強(qiáng)于東部：2024年1-6月，貴州的社零同比相比2019年增長了0.4個百分點(diǎn)，達(dá)到了5.5%的較高增幅。湖南、河南、湖北、貴州、四川的社會零售總額同比增長分別為5.7%、5.6%、5.5%、5.5%和4.9%，都超過了全國的平均增速水平。

澎湃研究所研究員認(rèn)為，消費(fèi)主力向后發(fā)城市“下移”可能有三個原因。

第一，一線城市互聯(lián)網(wǎng)、科技和金融等行業(yè)高新崗位更多，受本輪降薪裁員潮影響大，消費(fèi)降級更加明顯?？萍夹袠I(yè)今年融資上市環(huán)境變化較大，同時金融行業(yè)處于結(jié)構(gòu)性調(diào)整階段，相關(guān)從業(yè)人員收入或受影響，影響消費(fèi)預(yù)期。

第二，隨著近期對高科技制造業(yè)的強(qiáng)調(diào)，金融屬性弱、以制造業(yè)為主的二三線城市反而迎來機(jī)會。尤其在當(dāng)前新能源汽車消費(fèi)補(bǔ)貼和《推動新一輪大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新》等政策影響下，表1中社零增長較快的前十個城市，均有較強(qiáng)的或快速發(fā)展的設(shè)備制造業(yè)基礎(chǔ)。

第三，一線城市消費(fèi)降級對周邊城市消費(fèi)數(shù)據(jù)提振可能有一定的帶動作用。大城市的人均消費(fèi)支出增長往往高于社零數(shù)據(jù)，這說明高收入的大城市還在消費(fèi)，只是不在本地而已。只是由于收入增長不樂觀，大城市居民可能去周邊城市選擇了“性價比”更高的消費(fèi)。而就是在這個背景下，農(nóng)村新文旅或迎來風(fēng)口。

線上經(jīng)濟(jì)、創(chuàng)新文旅：消費(fèi)新熱點(diǎn)還看農(nóng)村

看城鄉(xiāng)分解數(shù)據(jù)，澎湃研究所研究員發(fā)現(xiàn)消費(fèi)熱點(diǎn)不僅在后發(fā)城市，還在農(nóng)村地區(qū)。表2展示了2024上半年長三角公布城鄉(xiāng)居民人均消費(fèi)支出的所有城市，可見農(nóng)村人均消費(fèi)增長率普遍快于城市。

數(shù)據(jù)來源：各市統(tǒng)計(jì)局

消費(fèi)快速增長的背后是收入快速增長。表3 展示了2024上半年長三角41城的城鄉(xiāng)居民人均可支配收入，其中所有農(nóng)村居民的人均可支配收入增長率都高于城市居民。尤其是嘉興市的城鄉(xiāng)收入差距已達(dá)1.34，是長三角該數(shù)字最低的城市。

同時，我們還發(fā)現(xiàn)就目前公布的數(shù)據(jù)來看，農(nóng)村的儲蓄率更低。長三角地區(qū)城市居民平均儲蓄率為42.1%，農(nóng)村居民平均儲蓄率為36.1%。同時，農(nóng)村消費(fèi)增長快于可支配收入增長。

數(shù)據(jù)來源：各市統(tǒng)計(jì)局

如何解釋出現(xiàn)在農(nóng)村的消費(fèi)新動態(tài)？農(nóng)村消費(fèi)增長快于城市是一個相對長期的現(xiàn)象。既有研究表明，以電商為代表的線上經(jīng)濟(jì)、以物流為核心的商業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施、財(cái)政教育支出和普惠金融發(fā)展都對促進(jìn)農(nóng)村消費(fèi)功不可沒。尤其是電商和物流，是當(dāng)前農(nóng)村經(jīng)濟(jì)政策的重要抓手。

不過，本文關(guān)注到一個可能的新因素——近年來漸熱的鄉(xiāng)村主題旅游可能有效承接了周邊城市的消費(fèi)需求。有報道稱，“來自上海、杭州等城市的大量游客，支撐起了浙江湖州等地紅火的鄉(xiāng)村旅游、民宿經(jīng)濟(jì)”。

今年以來，不少長三角鄉(xiāng)村挖掘本地自然和文化優(yōu)勢，發(fā)展出諸如“公路旅行”“露營團(tuán)建”“體驗(yàn)經(jīng)濟(jì)”“短程旅游”等創(chuàng)意旅游項(xiàng)目，更有民宿、研學(xué)、生態(tài)、康養(yǎng)等文旅IP建設(shè)。五一期間，鄉(xiāng)村旅游帶動了整個長三角的消費(fèi)發(fā)展。暑假前夕，文化和旅游部更是遴選推出82條鄉(xiāng)村旅游精品線路做預(yù)熱。

浙江省尤其重視鄉(xiāng)村文旅。去年，浙江省文化和旅游廳發(fā)布《關(guān)于實(shí)施鄉(xiāng)村旅游“五創(chuàng)”行動 助力新時代“千萬工程”建設(shè)的通知》，提出到2026年全省景區(qū)村建成率達(dá)65%以上。在此政策引導(dǎo)下，今年浙江省著重發(fā)力海島旅游，目標(biāo)到2026年，十大海島公園年接待游客總?cè)藬?shù)達(dá)1億人次，年接待10萬人次的入境游客。

根據(jù)長三角2024年上半年經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，澎湃研究所研究員發(fā)現(xiàn)，上海和三個省會城市的消費(fèi)升級速度有所放緩，這背后或許與大城市因收入預(yù)期偏弱導(dǎo)致消費(fèi)“降級”有關(guān)。同時，中心城市周邊的二、三線城市消費(fèi)漲幅較好，有效承接了中心城市的消費(fèi)外溢，也與當(dāng)前制造業(yè)前景相對較好有關(guān)。最后，農(nóng)村地區(qū)的消費(fèi)和收入數(shù)據(jù)普遍高于城市，在其他因素之外，這或許與近年來不斷創(chuàng)新的鄉(xiāng)村文旅有關(guān)。

（實(shí)習(xí)生段蘊(yùn)歆、何小豪對本文亦有貢獻(xiàn)）

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