中國證券報·中證金牛座記者11月25日從業(yè)內(nèi)獨家獲悉，為了規(guī)范和指導(dǎo)券商融資融券業(yè)務(wù)客戶交易行為管理工作，促進兩融業(yè)務(wù)的健康發(fā)展，中國證券業(yè)協(xié)會近期制定了融資融券業(yè)務(wù)客戶交易行為管理示范實踐，并于近日開始征求行業(yè)意見。

記者了解到，示范實踐系基于行業(yè)優(yōu)秀實踐而形成的指導(dǎo)性建議，涵蓋了關(guān)聯(lián)人識別與穿透核查、客戶異常交易行為管理、客戶“繞標(biāo)套現(xiàn)”交易管理、客戶融券及出借交易管理等多方面內(nèi)容。

示范實踐分為總則、關(guān)聯(lián)人識別與穿透核查、客戶異常交易行為管理、客戶“繞標(biāo)套現(xiàn)”交易管理、客戶融券及出借交易管理共五章。

其中，總則部分提出示范實踐的適用范圍以及作為指導(dǎo)性建議的適用方法，總結(jié)了券商客戶交易行為管理的基本原則。示范實踐中涉及的操作方式、操作流程均為基于行業(yè)優(yōu)秀實踐而形成的指導(dǎo)性建議，非強制性要求。券商可以根據(jù)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、組織架構(gòu)、能力稟賦等情況來選擇適用的操作方法，也可以采用本示范實踐中未提到的方法或工作機制。

關(guān)聯(lián)人識別與穿透核查方面，示范實踐明確了證券公司關(guān)聯(lián)人識別與穿透核查的重點，建議從實際受益人，實控人、大股東、董監(jiān)高等特定投資者，機構(gòu)法人及金融產(chǎn)品，跨業(yè)務(wù)、跨主體關(guān)聯(lián)人等四個方面進行重點關(guān)注；提出區(qū)分客戶類型為自然人、機構(gòu)客戶、金融產(chǎn)品，對不同客戶類型的客戶采取差異化的信息收集及關(guān)聯(lián)關(guān)系識別方法。

客戶異常交易行為管理方面，示范實踐結(jié)合業(yè)務(wù)實踐，對常見異常交易行為進行列舉；梳理了證券公司異常交易行為管理的方式，包括但不限于提醒、制止、信用重檢、額度調(diào)整、限制交易以及建立黑名單制度等。

客戶“繞標(biāo)套現(xiàn)”交易管理方面，示范實踐從制度、合同、員工、系統(tǒng)設(shè)置四個方面整理了公司可采取的前端管控措施；提出券商對融資融券“繞標(biāo)套現(xiàn)”行為風(fēng)險賬戶進行監(jiān)控的方法以及“繞標(biāo)套現(xiàn)”實質(zhì)發(fā)生后，公司可采取的分層壓降舉措。

風(fēng)險監(jiān)控方面，證券公司對融資融券“繞標(biāo)套現(xiàn)”行為風(fēng)險賬戶進行監(jiān)控，可以采取包括但不限于以下方式：

增加大額授信客戶擔(dān)保品提取審批，在客戶提取擔(dān)保資金和證券環(huán)節(jié)設(shè)置“繞標(biāo)套現(xiàn)”行為檢測，對故意套現(xiàn)的客戶，限制其將套取的資金和證券轉(zhuǎn)出信用賬戶；通過日常盯市，結(jié)合異常交易管理，挖掘疑似融資融券“繞標(biāo)套現(xiàn)”客戶線索；定期組織對疑似融資融券“繞標(biāo)套現(xiàn)”客戶定期排查，該排查主要采取系統(tǒng)篩查+總部人工排查+分支機構(gòu)重點排查相結(jié)合的方式進行；對重點客戶開展專項監(jiān)測，加強防范大額授信客戶的“繞標(biāo)套現(xiàn)”風(fēng)險；對于風(fēng)險特征較高的兩融客戶，如高持倉非標(biāo)的證券、高負(fù)債、高集中度、大額授信等客戶，按照實質(zhì)重于形式原則，采取更進一步的深入排查措施，包括但不限于持倉與融資融券合約回溯比對，普通賬戶與信用賬戶聯(lián)合監(jiān)測等，防范通過各類方式實施或變相實施“繞標(biāo)套現(xiàn)”；向客戶所在營業(yè)部下發(fā)合規(guī)問詢函，要求營業(yè)部自查客戶交易行為、發(fā)起客戶電話提醒、與客戶溝通“繞標(biāo)套現(xiàn)”規(guī)模壓降方案、自查是否存在從業(yè)人員參與指導(dǎo)等。

事后管控方面，若客戶“繞標(biāo)套現(xiàn)”行為已發(fā)生，證券公司在后續(xù)的展期以及回訪等環(huán)節(jié)，可以采取包括但不限于以下措施，分層次分階段壓降其“兩融繞標(biāo)套現(xiàn)”規(guī)模：第一，加強展期管理，取消其自助展期功能。到期前與客戶協(xié)商落實規(guī)制措施，進行展期評估，形成展期方案，協(xié)商償還部分本金并縮短展期時長等方式，逐步消化存量業(yè)務(wù)風(fēng)險。第二，簽署補充合同，提高客戶信用賬戶預(yù)警線和平倉線標(biāo)準(zhǔn)，并要求客戶出具還款計劃。第三，對于主觀故意“繞標(biāo)套現(xiàn)”且不主動了結(jié)相關(guān)負(fù)債、拒不配合提升風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)的客戶，在多次向其發(fā)送風(fēng)險提示函后，采取人工控制展期、縮短展期周期、不予展期、強行平倉等方式進行清理。

客戶融券交易管理方面，示范實踐強調(diào)，券商應(yīng)當(dāng)建立客戶準(zhǔn)入機制，加強投資者融券及出借行為管理，嚴(yán)格防范違規(guī)減持與不當(dāng)套利等行為。對于有大額融券需求的客戶，券商應(yīng)當(dāng)設(shè)立更為嚴(yán)格的準(zhǔn)入機制。

示范實踐對融券配套服務(wù)的管理方式進行明確，包括客戶準(zhǔn)入、盡調(diào)與穿透核查等；從事前控制、事后監(jiān)控、持續(xù)管理三個階段梳理客戶融券交易管理方式；明確券商需要履行主動管理券源職責(zé)，做好客戶出借準(zhǔn)入管理，避免出借、借入方合謀不當(dāng)套利。

（原標(biāo)題《【獨家】事關(guān)兩融“繞標(biāo)套現(xiàn)”行為管理及關(guān)聯(lián)人識別穿透核查，這項業(yè)務(wù)示范實踐征求意見》）