12月10日，上海市人民政府網(wǎng)站發(fā)布《上海市支持上市公司并購重組行動方案(2025—2027年)》。

方案中共有五項內(nèi)容涉及資本市場建設，具體包括：提高中介機構(gòu)服務能力，加快培育集聚并購基金，搭建綜合性并購服務平臺，夯實人才和法律保障和加強各類風險防范。

方案指出，在提高中介機構(gòu)服務能力方面，加快推進證券公司合并，打造一流投資銀行。引導投資銀行組建并購重組綜合服務團隊，聯(lián)動產(chǎn)業(yè)研究、投資、投行、投研、融資對接、法律服務、評估審計等板塊，為并購交易相關方提供全生命周期綜合服務。對投資銀行、會計師事務所、律師事務所、資產(chǎn)評估機構(gòu)等中介機構(gòu)定期組織培訓，提升其產(chǎn)業(yè)把控能力和并購專業(yè)服務能力。

在加快培育集聚并購基金方面，方案提出，引入專業(yè)賽道市場化并購基金管理人，吸引集聚市場化并購基金，符合條件的納入股權(quán)投資基金設立快速通道。用好100億元集成電路設計產(chǎn)業(yè)并購基金，設立100億元生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)并購基金。政府投資基金可以通過普通股、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債等方式參與并購基金出資，并適當讓利?！版溨鳌逼髽I(yè)通過企業(yè)風險投資（CVC）方式圍繞本產(chǎn)業(yè)鏈關鍵環(huán)節(jié)開展并購重組的，將CVC基金設立納入快速通道。

搭建綜合性并購服務平臺方面，方案提出，加強政府與市場間的協(xié)作，打造專業(yè)管理能力強、政策支持力度大、要素集聚程度高的并購資源集聚區(qū)，搭建“一站式”并購公共服務平臺和第三方市場化并購服務平臺，集聚整合銀行、證券、基金、資產(chǎn)評估機構(gòu)等資源，提供需求挖掘、撮合交易、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等全方位服務。定期開展并購沙龍，加大輔導培訓、路演推介、融資對接力度。加強政策解讀，建立與上市公司、中介機構(gòu)等經(jīng)營主體的常態(tài)化溝通聯(lián)絡機制，支持優(yōu)秀典型案例落地見效。

夯實人才和法律保障方面，方案提出，完善人才評價、激勵機制，支持在重點并購重組項目中取得優(yōu)異業(yè)績的人才申報我市東方英才等人才計劃。發(fā)揮上海金融法院作用，完善金融糾紛專業(yè)化審判機制，加強涉上市公司并購重組的投融資案件和證券案件審理，支持企業(yè)依法開展并購重組業(yè)務，營造誠信公平活躍的市場環(huán)境。

加強各類風險防范方面，方案提出，注重防范并購重組過程中財務造假、資金占用、內(nèi)幕交易、市場操縱等違法違規(guī)行為，增強監(jiān)管溝通和引導服務，保護中小投資者權(quán)益。做好財務、法律等盡職調(diào)查，合理設計交易條款，規(guī)避并購重組中可能存在的商業(yè)風險。規(guī)范對資產(chǎn)定價和交易環(huán)節(jié)的監(jiān)督約束，防止國有資產(chǎn)流失。引導交易各方規(guī)范開展跨國并購。