來源 移動(dòng)支付網(wǎng) 作者 佘云峰：由澳門金融管理局主辦的“慶祝數(shù)字澳門元原型系統(tǒng)成功構(gòu)建暨數(shù)字澳門元白皮書發(fā)布活動(dòng)”上，澳門金融管理局正式發(fā)布《澳門特別行政區(qū)數(shù)字澳門元白皮書》（以下簡(jiǎn)稱“白皮書”），并公開演示數(shù)字澳門元原型系統(tǒng)，這將為未來數(shù)字澳門元的發(fā)展奠定必要的基礎(chǔ)。

“白皮書”從目標(biāo)效益、定位涉及、技術(shù)特征、意義、發(fā)展等幾個(gè)方面對(duì)數(shù)字澳門元進(jìn)行了全面介紹，可以看出數(shù)字澳門元與數(shù)字人民幣在設(shè)計(jì)上有著許多相似之處，甚至可以說兩者就是一個(gè)模子刻出來的“雙胞胎”，本文就“白皮書”中的關(guān)鍵信息與數(shù)字人民幣進(jìn)行比較分析。

一、中心化管理、雙層運(yùn)營(yíng)模式

數(shù)字澳門元採(cǎi)取中心化管理、雙層運(yùn)營(yíng)模式。金管局作為澳門特區(qū)的貨幣管理當(dāng)局，在體系中處于中心地位，位于雙層運(yùn)營(yíng)模式的第一層，按照法律法規(guī)對(duì)數(shù)字澳門元的發(fā)行、註銷及流通進(jìn)行監(jiān)督和管理，金管局按照嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)謹(jǐn)慎甄選資本充足且具適足科技力量的商業(yè)銀行作為指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)，向公眾及其他機(jī)構(gòu)提供數(shù)字澳門元兌換服務(wù)。在金管局中心化管理的前提下，將充分發(fā)揮其他商業(yè)銀行及機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新能力，共同提供數(shù)字澳門元的流通服務(wù)。

在雙層運(yùn)營(yíng)模式下，指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)位于第二層。指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)在金管局批準(zhǔn)的額度范圍內(nèi)，根據(jù)客戶身份識(shí)別強(qiáng)度為其開立不同類別的數(shù)字澳門元錢包，提供數(shù)字澳門元的兌出及兌回服務(wù)。數(shù)字澳門元和指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)的電子帳戶資金之間具有通用性，共同構(gòu)成現(xiàn)金類支付工具。在數(shù)字澳門元的雙層運(yùn)營(yíng)體系中，未來將會(huì)增加二層運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)以促進(jìn)科技及金融創(chuàng)新。

同時(shí)，指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)聯(lián)同其他商業(yè)機(jī)構(gòu)，共同承擔(dān)數(shù)字澳門元的流通服務(wù)并負(fù)責(zé)零售環(huán)節(jié)的管理，包括支付產(chǎn)品設(shè)計(jì)創(chuàng)新、系統(tǒng)開發(fā)、場(chǎng)景拓展、市場(chǎng)推廣、業(yè)務(wù)處理及運(yùn)維等服務(wù)。在此過程中，金管局將致力保持公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，確保由市場(chǎng)發(fā)揮資源配置的決定性作用，以充分調(diào)動(dòng)參與各方的積極性和創(chuàng)造性，從而在維護(hù)澳門特區(qū)金融體系穩(wěn)定的同時(shí)，推進(jìn)現(xiàn)代金融發(fā)展。

而數(shù)字人民幣同樣采用中心化管理、雙層運(yùn)營(yíng)，其發(fā)行權(quán)屬于國(guó)家，人民銀行在數(shù)字人民幣運(yùn)營(yíng)體系中處于中心地位，負(fù)責(zé)向作為指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)的商業(yè)銀行發(fā)行數(shù)字人民幣并進(jìn)行全生命周期管理，指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)及相關(guān)商業(yè)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)向社會(huì)公眾提供數(shù)字人民幣兌換和流通服務(wù)。

二、兼具賬戶和價(jià)值特征

數(shù)字澳門元兼容基于帳戶和價(jià)值兩種模式，其中帳戶模式還包含準(zhǔn)帳戶模式。帳戶模式與傳統(tǒng)電子銀行支付工具類似，根據(jù)會(huì)計(jì)科目設(shè)置，具有一定格式和結(jié)構(gòu)，用于反映會(huì)計(jì)要素的增減變動(dòng)情況及進(jìn)行價(jià)值轉(zhuǎn)移結(jié)果的載體。當(dāng)開立帳戶的會(huì)計(jì)主體不確定時(shí)，也可以稱之為準(zhǔn)帳戶。價(jià)值模式是通過基于電子簽名等密碼技術(shù)的價(jià)值表達(dá)憑證進(jìn)行價(jià)值轉(zhuǎn)移，也就是使用加密幣串進(jìn)行支付。數(shù)字澳門元在設(shè)計(jì)上將按不同應(yīng)用場(chǎng)景選擇採(cǎi)用帳戶或價(jià)值模式。

而數(shù)字人民幣在設(shè)計(jì)上也兼容基于賬戶、基于準(zhǔn)賬戶和基于價(jià)值等三種方式，采用可變面額設(shè)計(jì)，以加密幣串形式實(shí)現(xiàn)價(jià)值轉(zhuǎn)移。

三、可控匿名的錢包矩陣

數(shù)字澳門元具可控匿名性。數(shù)字澳門元設(shè)計(jì)的其中一個(gè)重要考慮因素是私隱及數(shù)據(jù)保護(hù)。數(shù)字澳門元支付系統(tǒng)賦予消費(fèi)者隱私權(quán)，嚴(yán)格保障個(gè)人資料及數(shù)據(jù)安全。同時(shí)，系統(tǒng)確保相關(guān)交易符合金融行動(dòng)特別工作組（Financial Action Task Force，簡(jiǎn)稱“FATF”）建議的要求及所發(fā)佈的最佳慣例規(guī)定，以及符合澳門特區(qū)反洗黑錢及反恐融資的法定及監(jiān)管要求，并有效防范非法交易及逃稅漏稅。

數(shù)字澳門元在中心化管理、統(tǒng)一認(rèn)知、實(shí)現(xiàn)防偽的前提下，金管局制訂相關(guān)規(guī)則，指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)採(cǎi)用共建、共享方式打造移動(dòng)終端應(yīng)用程式，對(duì)錢包進(jìn)行管理并對(duì)數(shù)字澳門元進(jìn)行驗(yàn)證；構(gòu)建錢包服務(wù)生態(tài)體系，實(shí)現(xiàn)各自視覺體系和特色功能，以及數(shù)字澳門元線上線下全場(chǎng)景應(yīng)用，以滿足用戶多主體、多層次、多類別、多形態(tài)的差異化需求，確保數(shù)字澳門元錢包具有普惠性。比如，數(shù)字澳門元錢包按照開立主體分為個(gè)人錢包和對(duì)公錢包，按照載體分為軟錢包和硬錢包等。

同時(shí)數(shù)字澳門元錢包遵循“小額匿名、大額依法可溯”的原則。個(gè)人軟錢包應(yīng)用程式按照KYC程度劃分為不同級(jí)別。指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)根據(jù)客戶身份識(shí)別強(qiáng)度對(duì)數(shù)字澳門元錢包進(jìn)行分類管理，各等級(jí)設(shè)有不同的余額上限及交易限額。

這與數(shù)字人民幣高度重視個(gè)人信息與隱私保護(hù)的“可控匿名”設(shè)計(jì)如出一轍。

四、支付即結(jié)算

數(shù)字澳門元的支付具結(jié)算終局性。所有數(shù)字澳門元的支付將即時(shí)進(jìn)行結(jié)算。這就意味著數(shù)字澳門元的資金轉(zhuǎn)撥是最終的，并實(shí)時(shí)完成，提供結(jié)算的終局性—一旦付款，貨幣的所有權(quán)（與實(shí)物澳門元一樣）即時(shí)轉(zhuǎn)移。

數(shù)字澳門元基于其作為法定貨幣以及即時(shí)結(jié)算的特性，可配合電子政務(wù)的整體規(guī)劃，容許較大的支付金額，同時(shí)可以較低費(fèi)率應(yīng)用于各種電子政務(wù)支付場(chǎng)景，有利降低特區(qū)政府相關(guān)行政成本。同時(shí)支付即結(jié)算的方式與其他電子支付工具的延后結(jié)算模式相比，數(shù)字澳門元的高結(jié)算效率可提升中小企業(yè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)效益。

而數(shù)字人民幣同樣也具有“支付即結(jié)算”的特性，其具有物權(quán)屬性，與實(shí)物現(xiàn)金具有同樣的法律性質(zhì)，收付款人進(jìn)行點(diǎn)對(duì)點(diǎn)支付和結(jié)算，同步完成貨幣價(jià)值從付款人向收款人的轉(zhuǎn)移，實(shí)現(xiàn)支付即結(jié)算。價(jià)值特征使數(shù)字人民幣實(shí)現(xiàn)支付和結(jié)算的同步完成，并通過數(shù)字人民幣所有權(quán)完成轉(zhuǎn)移確保結(jié)算最終性。

因此，從結(jié)算最終性的角度看，無論是數(shù)字人民幣還是數(shù)字澳門元其與銀行賬戶松耦合，基于數(shù)字人民幣錢包進(jìn)行資金轉(zhuǎn)移，在支付完成后實(shí)時(shí)到賬，商戶無需等待賬期即可收款，縮短資金周期，使得商戶易于接收。簡(jiǎn)而言之，其交易是“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”的，無非是個(gè)人錢包到個(gè)人錢包、個(gè)人錢包到對(duì)公錢包、對(duì)公錢包到對(duì)公錢包的交易路徑，中間不涉及任何清結(jié)算問題，支付和結(jié)算是同步完成的。

五、可編程性

數(shù)字澳門元具可編程性。在不影響貨幣功能的前提下，加入不可篡改并配套保障合同執(zhí)行機(jī)制的智能合約。智能合約是指預(yù)設(shè)執(zhí)行條件，執(zhí)行過程中不可篡改的系統(tǒng)協(xié)議，系統(tǒng)能自動(dòng)進(jìn)行交易合規(guī)性及合同條款的核實(shí)驗(yàn)證，自動(dòng)完成交易，無需人工干預(yù)。其透明可信、自動(dòng)執(zhí)行、強(qiáng)制履約的優(yōu)點(diǎn)，有利于發(fā)揮數(shù)字澳門元的貨幣功能，促進(jìn)商業(yè)和支付模式的持續(xù)創(chuàng)新。

而數(shù)字人民幣同樣具備可編程性，通過加載智能合約在確保安全與合規(guī)的前提下，可根據(jù)交易雙方商定的條件、規(guī)則進(jìn)行自動(dòng)支付交易，促進(jìn)業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新。數(shù)字人民幣在建立支撐智能合約應(yīng)用的生態(tài)方面有信任優(yōu)勢(shì)、互通優(yōu)勢(shì)和后發(fā)優(yōu)勢(shì)，有利于提升交易透明度和資金管理的智能化水平，降低結(jié)算和合規(guī)成本。

無論是數(shù)字澳門元還是數(shù)字人民幣，“可編程性”的設(shè)計(jì)，讓其可以適用于多種環(huán)境和關(guān)系，比如定向用途、定向人群、定向場(chǎng)景等，也讓數(shù)字化貨幣未來有了更加廣闊的發(fā)展空間。

六、其它

除以上外，數(shù)字澳門元還在很多方面與數(shù)字人民幣有著天然的統(tǒng)一性，畢竟兩者都是在中國(guó)人民銀行的支持下而誕生的，比如數(shù)字澳門元的法償性，具備與實(shí)物澳門元同等的法律地位和貨幣價(jià)值；再比如可與現(xiàn)有各種電子支付系統(tǒng)相互操作，實(shí)現(xiàn)不同運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)的錢包與數(shù)字澳門元錢包、銀行賬戶之間的互聯(lián)互通。

當(dāng)然，數(shù)字澳門元在設(shè)計(jì)原則上也有一些數(shù)字人民幣的“升級(jí)”，比如數(shù)字澳門元既可以做零售也可以做批發(fā)。作為“完全自由兌換”的貨幣，數(shù)字澳門元的研發(fā)目的旨在提高支付結(jié)算效率，服務(wù)澳門居民、非居民及公私營(yíng)機(jī)構(gòu)，在滿足日常支付需要的同時(shí)，降低支付成本。短期內(nèi)，數(shù)字澳門元的研發(fā)及推行將聚焦在零售支付層面。但中長(zhǎng)期，當(dāng)有關(guān)金融軟硬基建、技術(shù)成熟時(shí)，金管局將研發(fā)及推行批發(fā)層面的使用場(chǎng)景，以及提升數(shù)字澳門元的跨境支付功能。

數(shù)字人民幣在最初的定位上是一種零售型央行數(shù)字貨幣，主要滿足于國(guó)內(nèi)零售支付需求。但目前來看，隨著試點(diǎn)的推進(jìn)和發(fā)展，數(shù)字人民幣未來也會(huì)向批發(fā)領(lǐng)域進(jìn)行拓展延伸。

另外，“白皮書”對(duì)于數(shù)字澳門元的發(fā)展進(jìn)行了比較詳細(xì)的規(guī)劃，將會(huì)按照“基礎(chǔ)建設(shè)及核心系統(tǒng)開發(fā)”“內(nèi)部封閉試運(yùn)行”和“全面公開測(cè)試”三個(gè)階段，循序漸進(jìn)推進(jìn)工作。其中第一階段工作預(yù)計(jì)將于2025年完成。

而同時(shí)，“白皮書”還表示金管局將與國(guó)家及香港特區(qū)的貨幣當(dāng)局緊密合作，推進(jìn)數(shù)字澳門元與數(shù)字人民幣、數(shù)碼港元的無縫對(duì)接，在提升澳門元流通使用的廣度和信譽(yù)的同時(shí)，推進(jìn)粵港澳大灣區(qū)支付系統(tǒng)的互聯(lián)互通。未來將首先考慮于深合區(qū)啟動(dòng)澳門與內(nèi)地跨境支付技術(shù)測(cè)試，探索數(shù)字澳門元在橫琴的使用，為澳門居民跨境生活就業(yè)提供便利的金融環(huán)境。