12月24日，國內(nèi)電池隔膜王云南恩捷新材料股份有限公司（下稱“恩捷股份”，002812.SZ）公告披露，其下屬控股子公司SEMCORP Hungary Korlátolt Felel?sség?Társaság（下稱“SEMCORP Hungary Kft.”）與Ultium Cells LLC基于雙方合作意愿，為了能夠穩(wěn)定的長期合作，于2024年12月23日雙方就采購鋰電池隔離膜事宜簽署了材料供應(yīng)合同。

根據(jù)上述供應(yīng)合同，Ultium Cells LLC自2025年1月1日至2025年12月31日向SEMCORP Hungary Kft.采購不超過6625萬美元的鋰電池隔離膜，具體以采購訂單為準(zhǔn)。

Ultium Cells LLC系韓國電池巨頭LG新能源和通用汽車共同投資設(shè)立的合資企業(yè)，總投資額為23億美元，主營業(yè)務(wù)為電動車用鋰電池的生產(chǎn)制造。公告中稱，Ultium Cells LLC將使用先進(jìn)的鋰電池制造技術(shù)，向通用汽車北美地區(qū)供應(yīng)電動車用電池。

過去的2022年、2023年，恩捷股份與Ultium Cells LLC公司發(fā)生的交易金額為0.13億元、0.44億元，占公司當(dāng)年類似業(yè)務(wù)營業(yè)收入的0.10%、3.62%。

恩捷股份稱，本合同的簽訂有助于提升公司在全球鋰電池隔膜行業(yè)的市場拓展力、綜合實(shí)力和國際化水平，鞏固公司在國際市場中的競爭優(yōu)勢。本合同如順利履行，預(yù)計(jì)將對公司2025年的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生積極影響。

恩捷股份前身系云南創(chuàng)新新材料股份有限公司，2016年9月公司在深圳證券交易所上市，產(chǎn)品包括膜類產(chǎn)品（包括鋰電池隔膜、BOPP薄膜）、包裝印刷產(chǎn)品（煙標(biāo)和無菌包裝）、包裝制品（特種紙、全息防偽電化鋁及其他產(chǎn)品）三大類。上市初期，該公司主營業(yè)務(wù)為卷煙包裝生產(chǎn)，2018年完成重大資產(chǎn)重組后，公司業(yè)務(wù)增加了鋰電池隔膜類產(chǎn)品，自此進(jìn)軍新能源產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。

據(jù)恩捷股份2024年半年度報(bào)告，公司主要客戶為國內(nèi)外大型的鋰電池生產(chǎn)企業(yè)、食品飲料生產(chǎn)企業(yè)、塑料包裝企業(yè)、印刷企業(yè)等。其中，公司濕法鋰離子電池隔膜產(chǎn)品的主要客戶包括松下、LGES、某海外車企、ACC、Ulitium、寧德時(shí)代、中創(chuàng)新航、國軒高科、億緯鋰能、比亞迪、孚能、力神等國內(nèi)外主流鋰電池企業(yè)。

鋰電池隔膜作為鋰電池的四大關(guān)鍵材料之一，廣泛應(yīng)用于電動汽車、消費(fèi)類電子產(chǎn)品、儲能電池等領(lǐng)域。在鋰電池的結(jié)構(gòu)中，隔膜是關(guān)鍵的內(nèi)層組件之一，主要作用是分隔電池的正、負(fù)極，保證鋰離子通過的同時(shí)，阻礙電子傳輸，是一種具有微孔結(jié)構(gòu)的薄膜，具有防止電池過熱的功能。隔膜的性能決定電池的界面結(jié)構(gòu)、內(nèi)阻等，對電池的容量、循環(huán)等產(chǎn)生影響。

在公開披露的訂單外面，恩捷股份12月20日的公告顯示，公司控股子公司上海恩捷與國軒高科（002074.SZ）在安徽合肥簽訂《年度采購合同》，上海恩捷將作為國軒高科的主要隔膜供應(yīng)商，在2025年向其供應(yīng)鋰電池隔離膜產(chǎn)品。

11月22日。恩捷股份公告披露，公司子公司上海恩捷與億緯鋰能（300014.SZ）當(dāng)天簽訂《全球戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，雙方將在產(chǎn)品供應(yīng)、技術(shù)交流等方面進(jìn)行長期穩(wěn)定合作，億緯鋰能預(yù)計(jì)2025年至2031年在東南亞、歐洲等市場向上海恩捷及其具有控制權(quán)的關(guān)聯(lián)公司采購電池隔膜不少于30億平方米。

此外，今年的9月7日，恩捷股份還公告披露，上海恩捷收到印度電池制造商Exide Energy Solutions Limited（下稱“EESL”）的定點(diǎn)信，上海恩捷成為EESL的合格供應(yīng)商，將為EESL提供鋰電池隔離膜產(chǎn)品，預(yù)計(jì)2025年交易金額不超過人民幣2億元。EESL母公司Exide Industries Ltd.為印度最大的蓄電池廠商，在印度有九個(gè)生產(chǎn)基地。

另外值得關(guān)注的是，此次和Ultium Cells LLC簽訂合同的為恩捷股份布局在匈牙利的公司。就公司在海外項(xiàng)目的進(jìn)展，恩捷股份近日在投資者關(guān)系活動中提到，公司在匈牙利、美國、馬來西亞有產(chǎn)能布局，匈牙利工廠分兩期投建，一期項(xiàng)目海外客戶正在驗(yàn)證，驗(yàn)證工作順利，將馬上開始進(jìn)行量產(chǎn)供應(yīng)；匈牙利二期項(xiàng)目規(guī)劃投建4條產(chǎn)線，隔膜產(chǎn)能約8億平方米；美國涂覆工廠規(guī)劃14條涂布產(chǎn)線，涂覆產(chǎn)能約7億平；馬來西亞基地規(guī)劃產(chǎn)能約10億平，前述海外項(xiàng)目均在按計(jì)劃推進(jìn)。

就今明兩年新增產(chǎn)能的釋放情況，恩捷股份對外披露，今年國內(nèi)主要兩個(gè)生產(chǎn)基地是湖北恩捷和江蘇恩捷，各8條產(chǎn)線已投產(chǎn)，歐洲匈牙利一期項(xiàng)目的4條產(chǎn)線也安裝調(diào)試完成，客戶正在驗(yàn)證。到今年年底，恩捷股份濕法隔膜產(chǎn)能約110億平方米。

2025年該公司主要投建國內(nèi)玉溪恩捷部分產(chǎn)線，以及美國項(xiàng)目、馬來西亞項(xiàng)目和匈牙利二期項(xiàng)目。恩捷股份稱，國內(nèi)新增產(chǎn)能逐步釋放，海外產(chǎn)能尚需建設(shè)，公司將按計(jì)劃加快推進(jìn)海外基地的投資和建設(shè)，以滿足全球客戶未來對高品質(zhì)的隔膜需求。

不過，自2023年以來，隔膜行業(yè)競爭日益激烈。今年上半年，鋰電池隔離膜行業(yè)整體供需格局略顯寬松，疊加下游降本壓力和市場競爭加劇等，導(dǎo)致鋰電池隔離膜產(chǎn)品價(jià)格繼續(xù)下行。而海外布局也被恩捷股份視為應(yīng)對行業(yè)競爭加劇的措施之一。

今年上半年，恩捷股份營收為47.83億元，和上年同期相比（同比）減少14.10%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.91億元，同比減少79.28%。其中，鋰電池隔離膜的營業(yè)收入為38.61億元（同比下降17.17%），占營業(yè)收入的比重為80.73%。