面對(duì)行業(yè)出海熱潮，光伏龍頭隆基綠能（601012.SH）再次亮明態(tài)度：謹(jǐn)慎海外擴(kuò)產(chǎn)。這與多家與其體量相當(dāng)?shù)墓夥行纬煞床睢?/p>

近日披露的投資者交流會(huì)議紀(jì)要顯示，在被問(wèn)及海外產(chǎn)能布局時(shí)，隆基綠能表示企業(yè)在選擇海外擴(kuò)張時(shí)不僅要考慮當(dāng)?shù)氐恼吆头森h(huán)境、地理位置、經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)條件和市場(chǎng)規(guī)模等諸多要素， 還要從中長(zhǎng)期角度充分評(píng)估潛在的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)，因此現(xiàn)階段公司對(duì)海外擴(kuò)產(chǎn)保持審慎的態(tài)度。

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格下跌、內(nèi)卷加劇和海外高溢價(jià)市場(chǎng)設(shè)置關(guān)稅壁壘正在加速中國(guó)光伏企業(yè)產(chǎn)能出海的進(jìn)程。十年前，光伏龍頭為應(yīng)對(duì)歐美“雙反”集體赴東南亞建廠，由此形成海外產(chǎn)能重鎮(zhèn)。隨著國(guó)際形勢(shì)變化，中國(guó)光伏企業(yè)投資建廠的目的地愈加多元化，逐漸開(kāi)始在歐美、中東、土耳其、非洲、印度等地區(qū)發(fā)掘投資機(jī)會(huì)。

中東是近兩年最熱門的出海目的地，在全球光伏組件“第一梯隊(duì)”四家廠商中，隆基綠能是個(gè)例外，晶科能源（688223.SH）、晶澳科技（002459.SZ）、天合光能（688599.SH）均在推進(jìn)中東設(shè)廠事宜。

對(duì)于中東建廠，隆基綠能的熱情一直不高。

針對(duì)市場(chǎng)關(guān)心的中東地區(qū)擴(kuò)產(chǎn)，該公司此前回應(yīng)，近年來(lái)全球范圍內(nèi)光伏行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)有所加大，光伏制造產(chǎn)能分散化是未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。公司有持續(xù)關(guān)注海外產(chǎn)能布局的機(jī)會(huì)，但是海外擴(kuò)產(chǎn)需要考慮諸多因素，如政策支持、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、商業(yè)監(jiān)管環(huán)境、基礎(chǔ)設(shè)施與物流、生產(chǎn)成本等，因此合適的產(chǎn)能建設(shè)區(qū)域仍有待進(jìn)一步觀察和評(píng)估。

隆基在馬來(lái)西亞布局有硅棒、硅片、電池和組件產(chǎn)能，在越南擁有電池和組件產(chǎn)能。但由于美國(guó)“關(guān)稅大棒”揮向東南亞四國(guó)光伏產(chǎn)能，多數(shù)中企東南亞光伏工廠自去年年中開(kāi)始已出現(xiàn)不同程度的減產(chǎn)停產(chǎn)。

隆基綠能曾在機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)明確表示，沒(méi)有計(jì)劃將東南亞光伏產(chǎn)能遷移至其他國(guó)家或地區(qū)，印度和加拿大等地區(qū)的市場(chǎng)需求將支撐東南亞產(chǎn)能繼續(xù)運(yùn)行。此外考慮美國(guó)本土高效電池產(chǎn)能缺口，預(yù)計(jì)東南亞的電池產(chǎn)能有望能夠繼續(xù)進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)。

在美國(guó)市場(chǎng)，隆基綠能的5GW組件合資工廠于2024年第一季度投產(chǎn)。包括四大組件龍頭在內(nèi)的多家中國(guó)光伏企業(yè)均在2023年啟動(dòng)赴美建廠。

針對(duì)美國(guó)市場(chǎng)的開(kāi)拓策略，隆基綠能董事長(zhǎng)鐘寶申在去年三季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上說(shuō)，美國(guó)市場(chǎng)主要由項(xiàng)目的IRR來(lái)推動(dòng)。在光伏制造方面，美國(guó)也給予了很多補(bǔ)貼，同時(shí)在其他方面又設(shè)置了一些壁壘。因此最安全的方式是企業(yè)在美國(guó)當(dāng)?shù)負(fù)碛挟a(chǎn)能，這種方式會(huì)使貿(mào)易壁壘的限制風(fēng)險(xiǎn)降低，這也是隆基目前采取的策略。 

第三方機(jī)構(gòu)InfoLink分析認(rèn)為，預(yù)期截至2024年底，美國(guó)的本土電池產(chǎn)能規(guī)劃僅約7GW、本土組件產(chǎn)能規(guī)劃約56GW，整體電池產(chǎn)能遠(yuǎn)不及滿足當(dāng)?shù)氐慕M件產(chǎn)能。短期內(nèi)，預(yù)期美國(guó)組件廠難以尋得東南亞四國(guó)以外的電池充足供應(yīng)來(lái)源，印度尼西亞、老撾與印度等地區(qū)的電池片仍有機(jī)會(huì)輸往美國(guó)。若要確切把握美國(guó)市場(chǎng)，赴美擴(kuò)產(chǎn)可能是最保險(xiǎn)的供應(yīng)模式。

前述紀(jì)要還披露了隆基綠能對(duì)于2025年中國(guó)及歐洲市場(chǎng)需求的預(yù)判。該公司認(rèn)為，中性來(lái)看，預(yù)計(jì)2025年國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)在2024年基礎(chǔ)上不會(huì)出現(xiàn)大幅波動(dòng)?？紤]解決電網(wǎng)消納瓶頸尚需時(shí)間，預(yù)計(jì)2025年歐洲光伏新增裝機(jī)同比較為平穩(wěn)。