近日，根據(jù)美國證券交易委員會(SEC)披露，全球最大對沖基金橋水基金（Bridgewater Associates）遞交了截至2024年12月30日的第四季度持倉報告（13F）。

13F報告顯示，截至2024年四季度末，橋水基金持倉股的總市值為218億美元，相較于前一季度的177億美元環(huán)比上漲23.2%。

13F數(shù)據(jù)平臺Whalewisdom統(tǒng)計顯示，橋水基金在去年第四季度新建倉83個標的，加倉262個標的，清倉165個標的，減持343個標的。前十大持倉標的在總持倉市值的占比也從前一季度的32.29%躍升至43.19%。

根據(jù)SEC規(guī)定，管理資產(chǎn)規(guī)模超過1億美元的基金經(jīng)理，必須在每個季度結束后的45天內，公布一份名為“13F表格”的文件，以披露股票、債券方面的持倉。

具體來看，橋水基金2024年四季度的前十大重倉股中，包含2只ETF和8只個股。分別為SPDR標普500ETF信托（SPY）、iShares核心標普500ETF（IVV）與iShares核心MSCI新興市場ETF（IEMG）、谷歌A、英偉達、Meta、微軟、電力生產(chǎn)商Vistra Corp.、超威半導體（AMD）以及核電公司Constellation Energy。

其中，橋水基金在去年第四季度大幅加倉了SPDR標普500ETF信托（SPY），持倉約823萬股，持倉市值約為48.25億美元，占投資組合比例為22.12%，較上季度持倉數(shù)量激增883.56%，一躍成為其第一大持倉。

AI超級大牛股AppLovin也獲得了橋水基金比較大幅的加倉，期末持倉49.29萬股，期末持倉市值為1.6億美元，位居第19位。該股是去年表現(xiàn)最好的美國科技股之一，在該公司人工智能驅動的廣告系統(tǒng)推動下，股價一路從去年年初的40美元左右飆漲至年末的355美元附近，漲幅超過700%，市值約1270億美元。

值得關注的是，橋水基金在去年第四季度新建倉了15.35萬股特斯拉，同時大幅減持了“美股七巨頭”中其余的6只科技股。橋水基金去年四季度減持了125.7萬股英偉達、75.8萬股谷歌A、18.1萬股META、20.3萬股微軟、49.2萬股亞馬遜以及41.5萬股蘋果，減持幅度分別為26.44%、17.31%、22.58%、23.34%、34.84%和40.19%。

不過，即便在減持之后，谷歌、英偉達、Meta和微軟仍在橋水基金的前十大持倉之列，亞馬遜和蘋果則從前一季度末的第9位和第10位跌至第11位和第22位。

當然，這并不能說明橋水基金看衰AI概念，除加倉AI超級大牛股AppLovin外，橋水基金還在去年第四季度加倉了超過33萬股的AMD股票。

2月1日，橋水基金聯(lián)席首席投資官（CIO）詹森（Greg Jensen）與橋水運用AI進行市場交易的內部團隊“AIA實驗室”首席科學家Jas Sekhon發(fā)文稱，DeepSeek的成就重要且令人印象深刻，他們在極短時間內發(fā)展出了排在全球前五的AI實驗室。其成果僅比前沿模型落后數(shù)月，成本卻大幅降低。目前，DeepSeek已超越Meta，成為開源大語言模型（LLM）中的領先者。

橋水基金指出，DeepSeek的成果表明，AI的發(fā)展和效率正在加速，這對整個AI生態(tài)系統(tǒng)的大部分參與者來說是個好消息，也有利于新的AI投資。這意味著對算力的需求并未放緩，反而可能加速，像微軟和谷歌這類公司將不惜投入一切必要資源以確保自己處于領先地位，這些超大規(guī)模云服務提供商將受益于大模型成本下降和推理需求上升。

中概股方面，橋水基金去年第四季度小幅減持了近5000股拼多多，期末市值為1.21億美元，使得該股在總持倉中的排名從第17位下滑至第32位，但仍是橋水基金在中概股中的最大重倉股。