穆長春：將數(shù)字人民幣從支付擴展至存、貸、匯、投等金融業(yè)務

改革創(chuàng)新

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習近平總書記提出加快建設金融強國，強調(diào)金融強國具備一系列關鍵核心金融要素，包括強大的貨幣、強大的中央銀行等。中國人民銀行深入貫徹落實習近平總書記關于金融工作的一系列重要論述，把數(shù)字人民幣工作作為建設強大的貨幣、強大的中央銀行的重要抓手之一，歷經(jīng)理論研究、封閉測試和開放試點，走出一條符合中國國情的發(fā)展道路。黨的二十屆三中全會做出了關于“穩(wěn)妥推進數(shù)字人民幣研發(fā)和應用”的決策部署，這既是對數(shù)字人民幣過去工作的肯定，也為以改革創(chuàng)新精神進一步推進數(shù)字人民幣發(fā)展提供了根本遵循和行動指南。

一、確立數(shù)字人民幣雙層運營架構和相應的理論體系

數(shù)字人民幣是順應數(shù)字經(jīng)濟的法定貨幣體系建設的產(chǎn)物。中國研發(fā)數(shù)字人民幣體系，旨在創(chuàng)建一種滿足數(shù)字經(jīng)濟條件下數(shù)字形式新型人民幣的發(fā)行和運行體系，這是一個全方位的改革，以此支撐中國數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展，提升普惠金融水平，降低機構間互通的成本，提高貨幣以及支付體系運行效率。采用央行中心化管理和“中央銀行-商業(yè)機構”雙層運營體系，堅持并動態(tài)優(yōu)化以廣義賬戶為基礎的數(shù)字形態(tài)法定貨幣發(fā)行、流通、支付機制。數(shù)字人民幣兼具賬戶和價值模式，并通過數(shù)據(jù)能力建設實現(xiàn)全局一本賬：賬戶模式下，可與傳統(tǒng)銀行賬戶體系融合互通；價值模式下可通過幣串形式進行價值交換，既可在區(qū)塊鏈上提供智能支付，也可在“無網(wǎng)”“無電”等離線極端場景下使用，優(yōu)化了傳統(tǒng)貿(mào)易金融業(yè)務流程，支持降本增效。

二、積極探索創(chuàng)新應用場景，初步構建數(shù)字人民幣生態(tài)

2014年，中國人民銀行成立法定數(shù)字貨幣研究小組，開始對發(fā)行框架、關鍵技術、發(fā)行流通環(huán)境等進行專項理論研究。2016年，成立數(shù)字貨幣研究所，作為推進數(shù)字人民幣工作的金融基礎設施單位。同年確立雙層運營體系和長期演進技術路線，逐漸成為全球央行數(shù)字貨幣的主流標準。2022年1月以來，數(shù)字人民幣App在各大手機應用市場上架。目前，數(shù)字人民幣試點范圍覆蓋17個?。ㄊ校┑?6個地區(qū)，下一步還將繼續(xù)深化。數(shù)字人民幣在批發(fā)零售、餐飲文娛、教育醫(yī)療、社會治理、公共服務、鄉(xiāng)村振興、綠色金融等領域形成了一批可復制、可推廣的應用模式，在服務國家重大戰(zhàn)略、提升貨幣支付便利性和安全性、優(yōu)化營商環(huán)境和數(shù)據(jù)要素市場化配置、增強人民幣國際影響力等方面的作用初步顯現(xiàn)。截至2024年7月末，數(shù)字人民幣App累計開立個人錢包1.8億個，試點地區(qū)累計交易金額7.3萬億元。

三、以人民為中心，持續(xù)提升服務水平

一是豐富數(shù)字人民幣產(chǎn)品體系。在基礎產(chǎn)品方面，按照雙層運營原則，數(shù)研所和運營機構共建數(shù)字人民幣App，并構建軟硬錢包體系。除掃碼支付、線上支付、轉賬和“碰一碰”支付外，無電支付、手機SIM卡支付等產(chǎn)品也開始應用。在發(fā)揮數(shù)字化優(yōu)勢的同時，數(shù)字人民幣體系還著力彌合“數(shù)字鴻溝”，重視無障礙適老化設計。此外，不斷推動數(shù)字人民幣的受理環(huán)境建設。除日常消費場景外，還著力推動地鐵、公交等民生場景的便捷支付，目前青島地鐵、蘇州地鐵和公交、海南公交等已全面實現(xiàn)數(shù)字人民幣硬錢包受理，“碰一碰”即可乘車，還支持無網(wǎng)無電應用。在2022年北京冬奧會以及2023年成都大運會和杭州亞運會上，免于下載App的可視卡硬錢包受到廣泛歡迎，提升了境外來華人員使用數(shù)字人民幣的便利度。同時，按照“不改變用戶支付習慣、盡量不增加商戶成本”的原則推進數(shù)字人民幣與傳統(tǒng)電子支付工具條碼互通的工作，以提升使用便利度。在創(chuàng)新產(chǎn)品方面，一方面數(shù)字人民幣智能合約可支持合同自動和強制執(zhí)行，實現(xiàn)資金定向撥付和監(jiān)測，已在預付資金管理、供應鏈金融、財政補貼等場景應用。另一方面，提供對公領域結算產(chǎn)品，通過多層次的結算工具疊加一棧式錢包管理和數(shù)據(jù)統(tǒng)計等產(chǎn)品，滿足政府部門、核心企業(yè)和跨境電商等優(yōu)化交易鏈路、整合上下游資源，提升管理效率和對賬服務等的需求，助力其數(shù)字化轉型。

二是強化央行側基礎能力支撐。按照“互聯(lián)互通、分層分級、風險隔離、監(jiān)管穿透、中心化管理”原則持續(xù)完善數(shù)研所運行的央行端數(shù)字人民幣系統(tǒng)，并推進運營機構端系統(tǒng)配套建設，以形成對各場景應用的底層支撐，滿足跨機構互聯(lián)互通、規(guī)范化標準化和風險聯(lián)防聯(lián)控的需要，實現(xiàn)全局數(shù)據(jù)視圖和智能化監(jiān)測分析。

四、繼續(xù)以改革創(chuàng)新精神穩(wěn)妥推進數(shù)字人民幣研發(fā)和應用

縱觀全球，各主要經(jīng)濟體加快了央行數(shù)字貨幣研發(fā)進度，積極探索升級國內(nèi)和跨境支付體系。國際清算銀行于2024年6月發(fā)布的調(diào)查結果顯示，在86家受訪貨幣當局中，94%正在研發(fā)央行數(shù)字貨幣。國際組織和主要經(jīng)濟體的央行數(shù)字貨幣研發(fā)理念、路線和規(guī)則與數(shù)字人民幣趨同。國際清算銀行、國際貨幣基金組織等發(fā)布的報告也認為，數(shù)字人民幣已成為全球最為領先的央行數(shù)字貨幣項目之一。下一步，人民銀行將認真貫徹落實黨的二十屆三中全會精神，把握數(shù)字化發(fā)展大趨勢，持續(xù)穩(wěn)妥推進數(shù)字人民幣研發(fā)和應用，鞏固數(shù)字人民幣發(fā)展的優(yōu)勢。

（一）完善數(shù)字人民幣體制機制，服務“強大的貨幣”建設。當前中國經(jīng)濟正轉向高質(zhì)量發(fā)展階段，科技創(chuàng)新成為發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的核心要素，數(shù)字經(jīng)濟新模式與新業(yè)態(tài)層出不窮。在此背景下，央行作為法定貨幣發(fā)行者，有義務通過提供央行數(shù)字貨幣來保證公眾獲取央行貨幣的權利和渠道，這就需要對貨幣和央行支付體系進行數(shù)字化升級，使之成為能夠適應數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的通用賬戶型法定數(shù)字貨幣。中國人民銀行將建立健全數(shù)字人民幣監(jiān)管、運營、自律等體制機制，進一步完善頂層設計，推進制度規(guī)則體系建設，將數(shù)字人民幣應用場景從零售擴展至批發(fā)，從支付擴展至包括存、貸、匯、投等在內(nèi)的廣義金融業(yè)務，更有效地發(fā)揮法定貨幣職能，提升金融資源配置效率、管理和服務能力。

（二）推進數(shù)字人民幣基礎能力建設，在完善現(xiàn)代中央銀行制度中發(fā)揮服務保障作用。自上世紀90年代起，中國人民銀行開始推進電子聯(lián)行和金卡工程，旨在減少手工操作，實現(xiàn)聯(lián)網(wǎng)通用，推動全社會資金流轉的電子化。而數(shù)字經(jīng)濟的發(fā)展需要新基建的支撐，以支持更為安全、可信、智能、便捷、高效、普惠和互通的支付需求，更有效地支撐數(shù)據(jù)要素流動，形成健康可持續(xù)的數(shù)字生態(tài)，同時支持改進提高監(jiān)管技術和手段，把監(jiān)管和治理貫穿創(chuàng)新、生產(chǎn)、經(jīng)營、投資全過程。數(shù)字人民幣在這些方面可以發(fā)揮作用。為此，一方面，在雙層運營架構下，中國人民銀行建設運營央行端數(shù)字人民幣系統(tǒng)，提供交易轉接和結算公共基礎設施，同時引導多元主體在依法合規(guī)的前提下共同參與、公平競爭，向社會公眾提供優(yōu)質(zhì)服務。另一方面，通過混合式系統(tǒng)架構和智能化的數(shù)據(jù)分析能力形成央行-參與機構全局一本賬，運用監(jiān)管科技手段提升統(tǒng)計、監(jiān)測和管理能力，既要支撐央行履職，也要助力國內(nèi)統(tǒng)一大市場的構建。

（三）以賬戶為基礎疊加智能合約，在我國治理能力現(xiàn)代化轉型中發(fā)揮探路者作用。黨的二十屆三中全會提出了“治理能力現(xiàn)代化”的要求，在數(shù)字經(jīng)濟時代，完善數(shù)字金融治理體系是治理能力現(xiàn)代化的重要組成部分。數(shù)字人民幣可支持加載不影響貨幣功能的智能合約，實現(xiàn)智能支付，既可有效降低經(jīng)濟活動履約成本，提高資金發(fā)放及管理效率，賦能地方經(jīng)濟社會發(fā)展，優(yōu)化營商環(huán)境，也可提升監(jiān)管的效率和效果。在做深做細和規(guī)?；茝V零售場景的基礎上，金融機構之間可以用數(shù)字人民幣來提升批發(fā)支付的效能，金融市場基礎設施也可使用數(shù)字人民幣為金融資產(chǎn)交易提供智能支付，便利穿透式監(jiān)管。

（四）深化跨境應用和跨境基礎設施建設，為金融高水平開放提供基礎設施支撐。黨的二十屆三中全會強調(diào)要“推動金融高水平開放，穩(wěn)慎扎實推進人民幣國際化，發(fā)展人民幣離岸市場”、“建立健全跨境金融服務體系”。在數(shù)字經(jīng)濟背景下，要實現(xiàn)這些目標，離不開好用的貨幣和安全高效的新型金融基礎設施。數(shù)字人民幣采取模塊化設計，可靈活對接境外央行基礎設施，實現(xiàn)與對接的司法管轄“一通全通”，錢包開立便捷，且堅持“無損、合規(guī)、互通”原則，有助于提升不同司法管轄間的互信，在跨境應用方面具有天然的優(yōu)勢。前期，多邊央行數(shù)字貨幣橋通過中央銀行間合約的形式，在全球率先進入持續(xù)運營的最小可行性產(chǎn)品階段，泰國央行、阿聯(lián)酋央行、中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所、香港金管局和沙特央行作為正式成員開展真實跨境交易，觀察員已擴展至30多家；數(shù)字人民幣雙邊合作也取得初步進展。后續(xù)，一方面要繼續(xù)在多邊合作框架下完善多邊央行數(shù)字貨幣橋等跨境支付平臺，以有效解決跨境支付“成本高、效率低和透明度低”的難題。另一方面，發(fā)揮數(shù)字人民幣特性，研究優(yōu)化配套政策，持續(xù)探索與“一帶一路”沿線等相關友好經(jīng)濟體的雙邊合作與互聯(lián)互通。此外，也要深刻認識強大的國際金融中心是金融強國的關鍵核心金融要素之一，將以落實內(nèi)地和香港“三聯(lián)通、三便利”政策為契機，深化香港數(shù)字人民幣試點，鞏固提升香港國際金融中心地位；以構建航運貿(mào)易數(shù)字化和相應的數(shù)字人民幣支付結算體系為依托，支持上海國際金融中心建設。

【穆長春：長安街讀書會成員、中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所所長】

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責編：鄧啟東；初審：陳佳妮、許雪靖；復審：李雨凡、程子茜

原標題：《「改革創(chuàng)新」穆長春：將數(shù)字人民幣從支付擴展至存、貸、匯、投等金融業(yè)務》

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