長(zhǎng)賬期已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的毒瘤，零售業(yè)也未能幸免，電商商家們亟待一場(chǎng)“賬期革命”。

作者｜喬珊珊

編輯｜安心

長(zhǎng)賬期、超長(zhǎng)賬期已經(jīng)廣泛存在于各行各業(yè)。

在電商行業(yè)，目前各家平臺(tái)對(duì)商家的賬期從3天到近60天不等，自營(yíng)電商平臺(tái)的平均賬期已經(jīng)無(wú)限逼近60天。

在蓬勃發(fā)展的新能源汽車(chē)領(lǐng)域，超長(zhǎng)賬期同樣廣泛存在。大批車(chē)企的應(yīng)付賬款周期都超過(guò)100天，最長(zhǎng)的甚至達(dá)到274天。

如果再算上銀行匯票兌現(xiàn)等幾個(gè)月甚至長(zhǎng)達(dá)半年的時(shí)間，汽車(chē)供應(yīng)商從產(chǎn)品上車(chē)到拿回貨款，可能需要一年時(shí)間。相比之下，能做到90天賬期的車(chē)企已經(jīng)算是優(yōu)等生。

賬期本質(zhì)上是采購(gòu)方對(duì)供應(yīng)商貨款的無(wú)息占用。賬期越長(zhǎng)、貨款規(guī)模越大，意味著采購(gòu)方可以無(wú)息獲得巨額資金，用于自身資金周轉(zhuǎn)和業(yè)務(wù)發(fā)展，甚至還是盈利手段。賬期在公司的財(cái)務(wù)報(bào)表上是一種經(jīng)營(yíng)能力指標(biāo)，通常被認(rèn)為越長(zhǎng)越好。

但對(duì)于被占用資金的供應(yīng)商而言，貨款越多、賬期越長(zhǎng)，意味著資金壓力越大，損失越多；尤其對(duì)于中小企業(yè)，賬期甚至是生命線，因?yàn)楝F(xiàn)金流就是生命，時(shí)間就是生命。糟糕的是，超長(zhǎng)賬期已經(jīng)愈演愈烈，成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的毒瘤，戕害著大大小小供應(yīng)商們的企業(yè)生命。

在零售行業(yè)，供應(yīng)商因長(zhǎng)賬期導(dǎo)致資金流斷裂、破產(chǎn)倒閉的案例綿延不絕。當(dāng)下，零售業(yè)正跑步進(jìn)入即時(shí)零售時(shí)代，這是一場(chǎng)全新的效率革命，旨在為十億消費(fèi)者的萬(wàn)物需求提供分鐘級(jí)響應(yīng)。在商家端堅(jiān)持超短賬期，是提升供給側(cè)效率，最終在消費(fèi)端實(shí)現(xiàn)極致購(gòu)物體驗(yàn)的重要保證。

60天超長(zhǎng)賬期已經(jīng)是上個(gè)時(shí)代的產(chǎn)物，電商平臺(tái)的中小商家們亟待一場(chǎng)賬期革命。

長(zhǎng)賬期：零售業(yè)的頑疾

20年前，國(guó)內(nèi)超市行業(yè)經(jīng)過(guò)一輪擴(kuò)張后，開(kāi)始出現(xiàn)倒閉潮。據(jù)當(dāng)時(shí)的媒體報(bào)道，一年多時(shí)間共有150多家大型連鎖超市倒閉。其中，普爾斯馬特的倒閉堪稱(chēng)典型，它致使幾千家供貨商共近20億元貨款無(wú)處追討。

2006年7月，《零售商供應(yīng)商公平交易管理辦法》（下稱(chēng)“辦法”）獲審議通過(guò)，并于當(dāng)年11月正式實(shí)施。

這是監(jiān)管部門(mén)就零售商供應(yīng)商公平交易出臺(tái)的首部管理辦法，旨在維護(hù)公平、公正的市場(chǎng)交易秩序。其中提到，零售商與供應(yīng)商應(yīng)按商品的屬性在合同中明確約定貨款支付期限，但約定的支付期限最長(zhǎng)不超過(guò)收貨后60天。

但20多年來(lái)的零售業(yè)發(fā)展中，仍有零售商包括自營(yíng)電商平臺(tái)賬期超過(guò)60天，或逼近60天。超長(zhǎng)賬期引發(fā)的零供矛盾或供應(yīng)商經(jīng)營(yíng)困難綿延不斷。

早在2013 年，就有精油品牌的創(chuàng)始人就在網(wǎng)上公開(kāi)炮轟電商平臺(tái)長(zhǎng)期拖欠其貨款。2020，一家電腦供應(yīng)商公開(kāi)指責(zé)電商平臺(tái)拖欠數(shù)億貨款，并將其告上法庭。

據(jù)蘇寧易購(gòu)的財(cái)報(bào)，截至 2024 年 6 月 30 日，賬齡超過(guò)一年的應(yīng)付賬款約 69.24 億元，其中主要為尚未支付的供應(yīng)商貨款。

相比之下，那些倒閉的電商平臺(tái)背后供應(yīng)商們更慘。2022年，每日優(yōu)鮮轟然倒下，拖欠供應(yīng)商貨款超16億元，因此陷入困境甚至被破產(chǎn)的供應(yīng)商不在少數(shù)。2023年，花加倒閉，身后“墊背”的還是大批損失慘重的供應(yīng)商。

根據(jù)公開(kāi)信息，目前各電商平臺(tái)賬期通?？刂圃?-60天不等的范圍：淘寶天貓商家的平均賬期為15 天，大促等活動(dòng)期間部分商家可獲得“0賬期”服務(wù)；拼多多平均賬期在15-30 天，SHEIN的商家從訂單生成到回款到賬，約需45天左右。

對(duì)比來(lái)看，自營(yíng)模式為主的京東賬期最長(zhǎng)，長(zhǎng)期維持在50天上下，去年Q4接近60天。平臺(tái)模式為主的淘天、拼多多，并不直接參與商品的采購(gòu)與銷(xiāo)售，理論上對(duì)供應(yīng)商的資金占用主要在消費(fèi)者付款下單到確認(rèn)收貨之間的時(shí)長(zhǎng)，因此，賬期短于自營(yíng)電商。

對(duì)于供應(yīng)商來(lái)說(shuō)，賬期每增加一天，都意味著成本的增加。賬期越長(zhǎng)，其資金成本和風(fēng)險(xiǎn)越大，甚至有時(shí)會(huì)致命。

以電商平臺(tái)一家年銷(xiāo)售額1000萬(wàn)元的服裝供應(yīng)商為例，如果賬期為50天，粗算下來(lái)這家供應(yīng)商全年將有近137萬(wàn)元被平臺(tái)無(wú)息占用。服裝行業(yè)凈利率通常在5%-15%，137萬(wàn)幾乎就是這家服裝企業(yè)一年的凈利潤(rùn)。

如果將賬期縮短至3天，意味著，這家服裝企業(yè)一年將多出120多萬(wàn)的現(xiàn)金流。對(duì)于一家中小型企業(yè)來(lái)說(shuō)，這將帶來(lái)巨大的經(jīng)營(yíng)差異。

長(zhǎng)賬期是怎么出現(xiàn)的？

幾千年來(lái)，“一手交錢(qián)一手交貨”一直是商業(yè)交易中最基本、最常見(jiàn)的付款模式。

隨著商業(yè)的發(fā)展，當(dāng)零售商從供應(yīng)商采購(gòu)時(shí)，為節(jié)約資金、方便周轉(zhuǎn)，會(huì)采用先貨后款的方式，賬期就出現(xiàn)了。賬期最初是一種信用額度，是供應(yīng)商給予零售商的一種信用安排，本質(zhì)上是對(duì)供應(yīng)商貨款的無(wú)息占用。

隨著全球零售業(yè)的大發(fā)展，大型零售商逐漸在供應(yīng)關(guān)系中掌握更多話語(yǔ)權(quán)，賬期也被越拉越長(zhǎng)，甚至演變成一種盈利的工具。

在中國(guó)，上世紀(jì)70-80年代零售業(yè)流通體制改革開(kāi)始啟動(dòng)，零售業(yè)迎來(lái)蓬勃發(fā)展的黃金時(shí)代，供不應(yīng)求的賣(mài)方市場(chǎng)格局被打破，誰(shuí)掌握了銷(xiāo)售渠道，誰(shuí)就掌握了更多主動(dòng)權(quán)。

在渠道為王的傳統(tǒng)零售時(shí)代，商超、購(gòu)物中心、大賣(mài)場(chǎng)紛紛實(shí)行超長(zhǎng)賬期，范圍在幾十天到幾百天不等。以2005-2010年為例，當(dāng)時(shí)的兩大線下家電零售巨頭應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)平均為84.32天和130天。

當(dāng)然，那時(shí)傳統(tǒng)線下零售渠道的運(yùn)營(yíng)效率也相對(duì)低下，即便是頭部3C、家電賣(mài)場(chǎng)，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)也要達(dá)50天甚至更久。

隨著電商興起，傳統(tǒng)線下零售商“渠道為王” 的局面逐漸被改寫(xiě)，零售業(yè)進(jìn)入線上線下融合、多渠道競(jìng)爭(zhēng)的時(shí)代。

對(duì)于頭部零售商或電商平臺(tái)而言，賬期長(zhǎng)短不單純?nèi)Q于運(yùn)營(yíng)效率，其財(cái)務(wù)策略甚至商業(yè)道德都會(huì)影響他們?cè)诠?yīng)商賬期上的選擇。

經(jīng)過(guò)過(guò)年發(fā)展，國(guó)內(nèi)的自營(yíng)快遞電商在運(yùn)營(yíng)效率上精益求精。

庫(kù)存周轉(zhuǎn)效率提升，意味著回籠資金的速度在加快，理論上可以更快地為供應(yīng)商結(jié)清貨款。

但與之相反的是，一些自營(yíng)電商平臺(tái)的賬期不斷拉長(zhǎng)，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)不斷逼近60天，也就是監(jiān)管規(guī)定的上限，讓供應(yīng)商們苦不堪言。

更糟糕的是，如果平臺(tái)一邊以長(zhǎng)賬期無(wú)息占用供應(yīng)商貨款，一邊發(fā)展供應(yīng)鏈金融，用本就屬于供應(yīng)商的貨款向供應(yīng)商放貸，向他們收取利息，這等于對(duì)供應(yīng)商進(jìn)行雙重壓榨。

實(shí)際上，即便是傳統(tǒng)線下渠道商，也有人做出了相反的選擇——用短賬期取得了商業(yè)成功，并長(zhǎng)期受益。

上世紀(jì)70-80年代，折扣零售業(yè)在日本蓬勃發(fā)展。Seria、唐吉柯德日漸脫穎而出，這背后，他們有一個(gè)共同的選擇：短賬期。

以Seria為例，它更多采用短賬期甚至用現(xiàn)金向上游供貨商結(jié)算。這讓Seria與供應(yīng)商達(dá)成了雙贏的合作綁定：供應(yīng)商可以獲得更好的結(jié)算條件，更快的資金周轉(zhuǎn)；Seria 因此可以比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手獲得更好的貨品質(zhì)量和供應(yīng)速度，提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，還壓縮了采購(gòu)成本。

最終，短賬期使得 Seria的其庫(kù)存周轉(zhuǎn)率長(zhǎng)期穩(wěn)定在行業(yè)較高水平，構(gòu)建出與供應(yīng)商、消費(fèi)者三方多贏的發(fā)展局面。

2008年-2018年，Seria的股價(jià)從最低36日元一路上漲至最高6914 日元，漲幅遠(yuǎn)超百倍。

在國(guó)內(nèi)，也有胖東來(lái)這樣的零售企業(yè)，在賬期方面做出了表率。據(jù)媒體報(bào)道，胖東來(lái)為供貨商提供的超短結(jié)算賬期僅相當(dāng)于同行業(yè)三分之一，從不拖延結(jié)算，甚至還會(huì)催供應(yīng)商盡早結(jié)算。

為什么中小商家需要超短賬期？

實(shí)際上，無(wú)論在實(shí)體行業(yè)還是電商行業(yè)，小商戶(hù)們都面臨相似的資金周轉(zhuǎn)困境。

經(jīng)營(yíng)中的現(xiàn)金流，決定了企業(yè)的生死，周轉(zhuǎn)周期一旦變長(zhǎng)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)急劇加大。表面上看，小企業(yè)體量小，周轉(zhuǎn)應(yīng)該更靈活，但是實(shí)際情況并非如此。正是因?yàn)樗麄凅w量小，所以對(duì)于貨物的消化能力有限，但為了壓低成本，又有最低采購(gòu)數(shù)量的限制，最終結(jié)果就是，手上有一堆貨，但賬上沒(méi)幾個(gè)錢(qián)。

在電商行業(yè)，情況更為嚴(yán)峻。線下的小商戶(hù)線下經(jīng)營(yíng)的回款速度只取決于銷(xiāo)售速度。但是線上商戶(hù)不一樣，還要過(guò)平臺(tái)這道門(mén)檻。今天賣(mài)了東西，明天錢(qián)就收回來(lái)當(dāng)然最好，但現(xiàn)實(shí)卻大相徑庭。因?yàn)槠脚_(tái)有賬期，自營(yíng)平臺(tái)賬期更長(zhǎng)。

大多數(shù)電商平臺(tái)的賬期是合理的，但也不乏一些平臺(tái)會(huì)故意拖款。為什么要拖款？因?yàn)殄X(qián)在平臺(tái)賬上，就變成了資本，資本就能產(chǎn)生利息。只要商家的錢(qián)在平臺(tái)手里一天，平臺(tái)就可以不斷通過(guò)金融手段，占用商家的錢(qián)為自己賺取利潤(rùn)，而且是無(wú)息占用。

這就是供應(yīng)鏈金融。不止供應(yīng)鏈金融，行業(yè)內(nèi)常見(jiàn)的保理、期票貼現(xiàn)都是從賬期衍生出來(lái)的金融亂象。這些本應(yīng)為商家經(jīng)營(yíng)提供便利的工具轉(zhuǎn)頭成了平臺(tái)收割商家的利刃。

于是，中小商家在上下游杠桿都加大加滿(mǎn)，上游供應(yīng)鏈在催款，下游平臺(tái)不給結(jié)賬，被夾在中間的小商戶(hù)資金鏈很容易直接熔斷。

在出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷(xiāo)的關(guān)稅大戰(zhàn)背景下，解決長(zhǎng)賬期問(wèn)題顯得尤其重要。修訂后的《保障中小企業(yè)款項(xiàng)支付條例》直面中小企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模增長(zhǎng)、賬期拉長(zhǎng)等現(xiàn)象，對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，是重大利好?！稐l例》將于2025年6月1日起施行，必將提升中小企業(yè)賬款回款效率，緩解部分企業(yè)現(xiàn)金流困難。

《財(cái)經(jīng)》也曾撰文表示，解決賬期問(wèn)題對(duì)于中小企業(yè)及時(shí)收回貨款，維持企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)、提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力、更有力應(yīng)對(duì)復(fù)雜挑戰(zhàn)意義重大。

文章提到，中小企業(yè)數(shù)量大、分布廣、觸達(dá)深,是吸納就業(yè)的生力軍和重要“蓄水池”，它們的生存發(fā)展，關(guān)聯(lián)著就業(yè)、民生大局，具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義，必須高度重視。

實(shí)際上，在平臺(tái)生態(tài)中，平臺(tái)和商家是相互依存的關(guān)系。過(guò)長(zhǎng)的賬期，讓中小企業(yè)面臨巨大的現(xiàn)金壓力，已然成為影響商家經(jīng)營(yíng)和行業(yè)健康發(fā)展的重要因素。但如果中小企業(yè)發(fā)展受到賬期禁錮，平臺(tái)商品供給也就無(wú)從談起，更加不能實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期可持續(xù)的發(fā)展?，F(xiàn)金流就是企業(yè)發(fā)展的生命線。

古人云：窮則獨(dú)善其身，達(dá)則兼濟(jì)天下。對(duì)于大平臺(tái)來(lái)說(shuō)，存在的意義已經(jīng)不只是謀利，平臺(tái)越大，責(zé)任越大，理應(yīng)格局更大，擔(dān)當(dāng)更多。