重組新規(guī)后，首單上市公司之間吸收合并交易出爐！

5月25日晚間，科創(chuàng)板上市公司海光信息（688041.SH）、滬主板上市公司中科曙光（603019.SH）雙雙發(fā)布公告稱(chēng)，二者正在籌劃由海光信息通過(guò)向中科曙光全體A股換股股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并中科曙光，并發(fā)行A股股票募集配套資金，兩家公司A股股票將于5月26日起開(kāi)始停牌，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過(guò)10個(gè)交易日。

值得注意的是，該交易將成為5月16日《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》正式修訂發(fā)布后首單上市公司之間吸收合并交易。

本次重組尚需多方審議

公告稱(chēng)，截至目前，本次重組的具體方案以雙方進(jìn)一步簽署的交易文件為準(zhǔn)。本次重組及正式交易文件需提交雙方各自董事會(huì)、股東會(huì)審議，并經(jīng)有權(quán)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后方可正式實(shí)施。

公開(kāi)資料顯示，中科曙光在高端計(jì)算、存儲(chǔ)、云計(jì)算等領(lǐng)域具有深厚積累，最新市值為906億元。海光信息專(zhuān)注于國(guó)產(chǎn)架構(gòu)CPU、DCU等核心芯片設(shè)計(jì)，最新市值3164億元。從產(chǎn)業(yè)鏈角度，海光信息是中科曙光業(yè)務(wù)的上游。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中科曙光與海光信息進(jìn)行整合，將優(yōu)化從芯片到軟件、系統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)布局，匯聚信息產(chǎn)業(yè)鏈上下游優(yōu)質(zhì)資源，全面發(fā)揮龍頭企業(yè)引領(lǐng)帶動(dòng)作用，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈“強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈延鏈”。當(dāng)前，全球科技產(chǎn)業(yè)正處于快速變革和重構(gòu)期，此次兩家公司的整合符合全球產(chǎn)業(yè)鏈延伸發(fā)展的大趨勢(shì)，有望推動(dòng)公司快速邁向更高的發(fā)展臺(tái)階。

海光信息不存在控股股東和實(shí)際控制人。中科曙光是海光信息的第一大股東，截至一季度末，持股6.5億股，持股比例為27.96%。

中科曙光控股股東為北京中科算源資產(chǎn)管理有限公司，持股16.36%，實(shí)際控制人為中國(guó)科學(xué)院計(jì)算技術(shù)研究所。

交易熱度再上臺(tái)階

吸收合并是本輪并購(gòu)重組政策重點(diǎn)鼓勵(lì)的方向之一。

新“國(guó)九條”首先指出，完善吸收合并等政策規(guī)定，鼓勵(lì)引導(dǎo)頭部公司立足主業(yè)加大對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上市公司的整合力度；后“科創(chuàng)板八條”明確，支持科創(chuàng)板上市公司聚焦做優(yōu)做強(qiáng)主業(yè)開(kāi)展吸收合并；“并購(gòu)六條”進(jìn)一步細(xì)化提出，鼓勵(lì)引導(dǎo)頭部上市公司立足主業(yè)，加大對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上市公司的整合。完善股份鎖定期等政策規(guī)定，支持非同一控制下上市公司之間的同行業(yè)、上下游吸收合并，以及同一控制下上市公司之間吸收合并。

5月16日，修訂后的《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》發(fā)布，明確了上市公司之間吸收合并的鎖定期要求，并正式建立簡(jiǎn)易審核程序，將上市公司之間吸收合并作為適用情形之一，進(jìn)一步釋放吸收合并交易潛力。

政策持續(xù)發(fā)力，市場(chǎng)各方交易活力進(jìn)一步被激發(fā)，科創(chuàng)板上市公司并購(gòu)重組邁入新階段。據(jù)統(tǒng)計(jì)，“科創(chuàng)板八條”發(fā)布后，科創(chuàng)板已新發(fā)布并購(gòu)交易102單，已披露的交易金額合計(jì)超過(guò)260億元。今年以來(lái)，科創(chuàng)板新增披露40單并購(gòu)交易，其中14單為發(fā)行股份或可轉(zhuǎn)債購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)，5單為現(xiàn)金重大重組。拉長(zhǎng)時(shí)間維度看，“科創(chuàng)板八條”發(fā)布后推出的現(xiàn)金重大收購(gòu)及發(fā)股類(lèi)交易，已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)2019至2023年5年單數(shù)總和。

前期已披露方案的公司，近期也取得積極進(jìn)展。

芯聯(lián)集成（688469.SH）收購(gòu)芯聯(lián)越州已完成審核問(wèn)詢(xún)回復(fù)，思林杰（688115.SH）收購(gòu)科凱電子、嘉必優(yōu)（688089.SH）收購(gòu)歐易生物、華海誠(chéng)科（688535.SH）收購(gòu)衡所華威、希荻微（688173.SH）收購(gòu)誠(chéng)芯微審核問(wèn)詢(xún)已發(fā)出，長(zhǎng)盈通（688143.SH）收購(gòu)生一升光電已獲審核受理。此外，禾信儀器（688622.SH）收購(gòu)量羲技術(shù)、晶豐明源（688368.SH）收購(gòu)易沖科技已通過(guò)股東大會(huì)待申報(bào)，滬硅產(chǎn)業(yè)（688126.SH）收購(gòu)新昇晶投、新昇晶科、新昇晶睿3家控股子公司少數(shù)股權(quán)已發(fā)布交易草案。