本周新股申購迎來“充電模塊第一股”、全球智能影像設(shè)備行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，以及國鐵集團(tuán)、中國鐵建、中國中鐵等的供應(yīng)商。

澎湃新聞根據(jù)Wind及公開信息梳理統(tǒng)計，本周（5月26日至5月30日），有3只新股安排申購。申購的新股分別為深圳市優(yōu)優(yōu)綠能股份有限公司（下稱“優(yōu)優(yōu)綠能”，301590）、四川西南交大鐵路發(fā)展股份有限公司（下稱“交大鐵發(fā)”）、影石創(chuàng)新科技股份有限公司（下稱“影石創(chuàng)新”，688775）。

其中，優(yōu)優(yōu)綠能是國內(nèi)新能源汽車充電模塊領(lǐng)域的主要供應(yīng)廠商之一。截至目前，公司已成為國內(nèi)新能源汽車充電模塊的核心供應(yīng)商之一，與ABB、萬幫數(shù)字、玖行能源、BTCPOWER、蔚來等下游頭部企業(yè)建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，被稱為A股“充電模塊第一股”。

交大鐵發(fā)是一家專業(yè)從事軌道交通智能產(chǎn)品及裝備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，并提供專業(yè)技術(shù)服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)，具體包括安全監(jiān)測檢測類產(chǎn)品、鐵路信息化系統(tǒng)、新型材料、智能裝備、測繪服務(wù)、運(yùn)維服務(wù)、快速鋼軌打磨車、三維激光雷達(dá)+視頻監(jiān)測技術(shù)等，客戶群體主要為國鐵集團(tuán)、中國鐵建、中國中鐵及其關(guān)聯(lián)方等。

影石創(chuàng)新則是全球領(lǐng)先的智能影像設(shè)備提供商，其品牌“Insta360影石”為全景相機(jī)市場占有率第一、運(yùn)動相機(jī)市場第二。憑借先進(jìn)的研發(fā)技術(shù)及產(chǎn)品優(yōu)勢，公司已成長為全球智能影像設(shè)備行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)；據(jù)Frost&Sullivan數(shù)據(jù)，公司品牌“Insta360影石”全景相機(jī)全球市占率連續(xù)6年第一、2023年高達(dá)67.2%；而運(yùn)動相機(jī)領(lǐng)域，公司在2023年Frost & Sullivan全球排行榜中位列第二。

此外，港股方面，A股調(diào)味品龍頭佛山市海天調(diào)味食品股份有限公司（下稱“海天味業(yè)”）通過港交所聆訊。

一、本周新股申購

從時間表看，優(yōu)優(yōu)綠能在周一（5月26日）申購，影石創(chuàng)新則在周五（5月30日）申購。

據(jù)華金證券研報，優(yōu)優(yōu)綠能是國內(nèi)新能源汽車充電模塊領(lǐng)域的主要供應(yīng)廠商之一。公司深耕新能源汽車充電模塊近10年，堅持高功率密度、大功率直流輸出的技術(shù)方向，陸續(xù)于2015年、2016年、2017年、2020年推出15KW、20KW、30KW、40KW充電模塊，并啟動了60KW大功率液冷充電模塊的開發(fā)，是行業(yè)內(nèi)較早推出上述功率等級產(chǎn)品的一線充電模塊廠商之一。

伴隨著下游新能源汽車行業(yè)對充電速率需求的提升，優(yōu)優(yōu)綠能40KW充電模塊迅速導(dǎo)入市場，其收入占比由2022年的3.47%增至2024年的49.51%，帶領(lǐng)公司經(jīng)營穩(wěn)定向好。截至目前，公司已成為國內(nèi)新能源汽車充電模塊的核心供應(yīng)商之一，與ABB、萬幫數(shù)字、玖行能源、BTCPOWER、蔚來等下游頭部企業(yè)建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。

在核心客戶中，國際電氣行業(yè)巨頭ABB、充電站運(yùn)營行業(yè)頭部企業(yè)萬幫數(shù)字還分別持有優(yōu)優(yōu)綠能7.8%、2.67%的股權(quán)份額，充分彰顯對公司未來發(fā)展及雙方合作的信心。據(jù)招股書推測，2023年公司在中國大陸充電模塊市場的占有率達(dá)10.58%。同時，公司積極布局小功率直流充電產(chǎn)品、V2G產(chǎn)品和儲能充電產(chǎn)品等；截至目前，上述新產(chǎn)品已處于小批量應(yīng)用階段。

根據(jù)業(yè)務(wù)的相似性，華金證券選取特銳德、盛弘股份、通合科技、英可瑞為優(yōu)優(yōu)綠能的可比上市公司。從上述可比公司來看，2024年度可比公司的平均收入為49.68億元，平均PE-TTM（剔除異常值及負(fù)值/算數(shù)平均）為23.80X，平均銷售毛利率為28.19%；相較而言，公司營收規(guī)模未及同業(yè)平均，但銷售毛利率處于同業(yè)的中高位區(qū)間。

據(jù)開源證券研報，交大鐵發(fā)是一家專業(yè)從事軌道交通智能產(chǎn)品及裝備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，并提供專業(yè)技術(shù)服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)，具體包括安全監(jiān)測檢測類產(chǎn)品、鐵路信息化系統(tǒng)、新型材料、智能裝備、測繪服務(wù)、運(yùn)維服務(wù)、快速鋼軌打磨車、三維激光雷達(dá)+視頻監(jiān)測技術(shù)等。公司安全監(jiān)測檢測類產(chǎn)品中的“高速鐵路道岔監(jiān)測系統(tǒng)”被認(rèn)定為 2016 年度四川省重大技術(shù)裝備國內(nèi)首臺（套）產(chǎn)品。

公司的毛利率、凈利率水平總體穩(wěn)定。交大鐵發(fā)形成了“直銷”的銷售模式、“以產(chǎn)定購、合理庫存”的采購模式以及“以銷定產(chǎn)”的生產(chǎn)模式，客戶群體主要為國鐵集團(tuán)、中國鐵建、中國中鐵及其關(guān)聯(lián)方等。

據(jù)華金證券研報，影石創(chuàng)新是全球領(lǐng)先的智能影像設(shè)備提供商，其品牌“Insta360影石”為全景相機(jī)市場占有率第一、運(yùn)動相機(jī)市場第二。公司長期深耕全景技術(shù)領(lǐng)域，逐步形成了全景圖像采集和拼接技術(shù)、全景防抖技術(shù)、全景數(shù)據(jù)處理技術(shù)等核心技術(shù)，并持續(xù)強(qiáng)化核心技術(shù)在公司產(chǎn)品的應(yīng)用及迭代；發(fā)展期間公司陸續(xù)推出了Nano系列、ONE系列、ONEX系列、ONER系列、GO系列和Ace系列等消費(fèi)級智能影像設(shè)備主要產(chǎn)品以及Pro系列、TITAN系列、Connect系列等專業(yè)級智能影像設(shè)備主要產(chǎn)品，且單系列產(chǎn)品通常在1-2年內(nèi)進(jìn)行新一代產(chǎn)品升級。

憑借先進(jìn)的研發(fā)技術(shù)及產(chǎn)品優(yōu)勢，影石創(chuàng)新已成長為全球智能影像設(shè)備行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)；據(jù)Frost&Sullivan數(shù)據(jù)，公司品牌“Insta360影石”全景相機(jī)全球市占率連續(xù)6年第一、2023年高達(dá)67.2%；而運(yùn)動相機(jī)領(lǐng)域，公司在2023年Frost & Sullivan全球排行榜中位列第二。

預(yù)期隨著技術(shù)及算力的不斷成熟、應(yīng)用場景的持續(xù)拓展，以全景相機(jī)、運(yùn)動相機(jī)為代表的智能影像設(shè)備需求或?qū)⒎€(wěn)步抬升；截至2024年底，影石創(chuàng)新智能影像設(shè)備生產(chǎn)基地建設(shè)項目已完成基建工程，計劃于2025年投入使用。

同時，影石創(chuàng)新正積極開拓VR看房、全景新聞直播、全景安防、視頻會議和機(jī)器人全景視覺等新應(yīng)用領(lǐng)域。據(jù)招股書披露，公司將以消費(fèi)端智能影像產(chǎn)品為核心，積極把握VR看房、全景新聞直播、全景安防、視頻會議和機(jī)器人全景視覺等應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展機(jī)會。

根據(jù)業(yè)務(wù)的相似性，華金證券選取安克創(chuàng)新為影石創(chuàng)新的可比上市公司。從上述可比公司來看，2024年度可比公司的收入規(guī)模為247.10億元、PE-TTM為23.80X、銷售毛利率為43.67%；相較而言，公司營收規(guī)模未及可比公司，但銷售毛利率相對更高。

二、上周新股回報

從時間表看，本周暫無新股上市。上周共有2只新股上市，分別是廣東太力科技集團(tuán)股份有限公司（下稱“太力科技”，301595）、山東威高血液凈化制品股份有限公司（下稱“威高血凈”，603014）。

5月19日，太力科技在深圳證券交易所（下稱“深交所”）創(chuàng)業(yè)板正式掛牌上市，發(fā)行價為17.05元/股，截至上市首日收盤，該股報54.3元/股，漲幅為218.48%。以收盤價計算，投資者中一簽浮盈為1.86萬元。

5月19日，威高血凈在上海證券交易所（下稱“上交所”）主板正式掛牌上市，發(fā)行價為26.5元/股，截至上市首日收盤，該股報41.41元/股，漲幅為56.26%。以收盤價計算，投資者中一簽浮盈為7455元。

三、本周A股IPO上會

發(fā)審委審核方面，本周深圳證券交易所（下稱“深交所”）和北京證券交易所（下稱“北交所”）將繼續(xù)開審。

官網(wǎng)資料顯示，深圳證券交易所上市審核委員會定于2025年5月30日召開2025年第9次上市審核委員會審議會議，審議發(fā)行人海安橡膠集團(tuán)股份公司（下稱“海安橡膠”）的首發(fā)事項。

海安橡膠的主營業(yè)務(wù)包括巨型全鋼工程機(jī)械子午線輪胎的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，以及礦用輪胎運(yùn)營管理業(yè)務(wù)。巨型全鋼工程機(jī)械子午線輪胎是工程機(jī)械輪胎中極具特色的高端產(chǎn)品，其體積和質(zhì)量巨大(最大輪胎外直徑超過4米，最大質(zhì)量接近6噸)、工作條件苛刻、不間斷工作時間長，因此全鋼巨胎產(chǎn)品的生產(chǎn)技術(shù)難度大，目前僅少數(shù)輪胎生產(chǎn)企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)。

公司全鋼巨胎產(chǎn)品具有可靠性強(qiáng)、一致性好、性價比高等特點，并憑借快速響應(yīng)、持續(xù)改進(jìn)、及時交貨、精準(zhǔn)定制等綜合優(yōu)勢，逐步打破了國內(nèi)全鋼巨胎市場由國際三大品牌壟斷的局面，實現(xiàn)了進(jìn)口替代，推動了全鋼巨胎的國產(chǎn)化進(jìn)程，對保障和提升我國礦山供應(yīng)鏈安全具有十分重要的意義。

北京證券交易所上市委員會定于2025年5月30日上午9時召開2025年第7次審議會議，審議發(fā)行人浙江志高機(jī)械股份有限公司（下稱“志高機(jī)械”）的首發(fā)事項。

志高機(jī)械是一家為下游客戶提供鑿巖工程與空氣動力專業(yè)性綜合解決方案的高新技術(shù)企業(yè)，專注于提供節(jié)能、環(huán)保、安全、高效的鉆機(jī)、螺桿機(jī)產(chǎn)品，主要產(chǎn)品為“志高掘進(jìn)”、“ZEGA”系列鉆機(jī)、螺桿機(jī)及相關(guān)配件，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于礦山開采、工程建設(shè)、裝備制造、石化化工、紡織服裝、食品飲料、醫(yī)藥生產(chǎn)等領(lǐng)域。公司于2022年9月被工信部認(rèn)定為第四批國家級專精特新“小巨人”企業(yè)。

同時，北京證券交易所上市委員會定于2025年5月30日上午9時召開2025年第8次審議會議，審議發(fā)行人河北世昌汽車部件股份有限公司（下稱“世昌股份”）的首發(fā)事項。

世昌股份是一家專業(yè)從事汽車燃料系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的企業(yè)，主要產(chǎn)品為汽車塑料油箱總成，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于吉利、奇瑞、一汽、長安、江鈴、福田等知名整車廠商的多款暢銷車型。公司經(jīng)營范圍為汽車零部件、其他塑料制品、壓力容器的制造、銷售，技術(shù)開發(fā)、技術(shù)咨詢、技術(shù)服務(wù)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓，模具加工銷售，自有車間租賃，普通貨物倉儲服務(wù)，貨物的進(jìn)出口。

四、港股最新動態(tài)

Wind數(shù)據(jù)顯示，派格生物醫(yī)藥-B（02565.HK）、吉宏股份（02603.HK）均在本周二（5月27日）上市，手回集團(tuán)（02621.HK）將于本周一至周二（5月26日至5月27日）繼續(xù)申購。

上周，港股共有5家企業(yè)遞交招股書。其中，北京樂自天成文化發(fā)展股份有限公司、山東快驢科技發(fā)展股份有限公司等2家公司為首次遞交。

福瑞泰克(浙江)智能科技股份有限公司、聚水潭集團(tuán)股份有限公司、富衛(wèi)集團(tuán)有限公司等3家為更新招股書。

同時，佛山市海天調(diào)味食品股份有限公司通過港交所聆訊。而蘇州優(yōu)樂賽共享服務(wù)股份有限公司的申請失效。

五、投融資大事記

1、5月19日，紐歐申醫(yī)藥宣布完成數(shù)千萬美元的A輪融資，本輪融資由上實資本旗下的上海生物醫(yī)藥基金領(lǐng)投，現(xiàn)有股東龍磐投資繼續(xù)支持，謝諾投資等多家機(jī)構(gòu)共同參與，凱乘資本擔(dān)任本輪獨(dú)家財務(wù)顧問。公司是一家處于臨床階段的國際化生物技術(shù)公司，專注于開發(fā)針對神經(jīng)和精神類疾病的創(chuàng)新療法。

2、5月20日，上?？戮t(yī)藥科技有限公司宣布完成全部超億元規(guī)模B+輪融資。本輪次繼2024年9月完成了投資方國信創(chuàng)新股權(quán)、誼安集團(tuán)、英飛尼迪資本、宏海資本聯(lián)合投資后，本次融資由粵科母基金注資。本次融資所得資金將主要用于推進(jìn)心腦血管領(lǐng)域核心產(chǎn)品CG-0255的三期臨床開發(fā)。

3、5月20日，全球總部位于新加坡的企業(yè)級人工智能公司帷幄宣布連續(xù)完成C1輪和C2輪融資，總計募集超6000萬美元。在2025年5月的C2輪融資中，帷幄引入了博世創(chuàng)投（Bosch Ventures）、MTR Lab、印尼電信（MDI Ventures）、新加坡電信（Singtel Innov8）與菲律賓最大零售集團(tuán) SM Prime（Gentree Fund）等新戰(zhàn)略投資者。此前2023年初完成的C1輪融資中，由淡馬錫（Temasek Holdings）與線性資本（Linear Capital）共同參與。銀橡資本連續(xù)擔(dān)任獨(dú)家財務(wù)顧問。

4、5月21日，美圖公司（01357.HK）發(fā)布公告，宣布與阿里巴巴簽署2.5億美元可轉(zhuǎn)債協(xié)議，同時，雙方還將在電商平臺、AI技術(shù)、云計算等領(lǐng)域展開戰(zhàn)略合作。公告顯示，阿里巴巴以可轉(zhuǎn)債的形式投資美圖，本金總額為2.5億美元（凈籌資約2.496億美元），為期3年，年利率為1%。阿里巴巴可在發(fā)行日起至到期日前5個工作日行使轉(zhuǎn)換權(quán)，按每股6.00港元的價格轉(zhuǎn)換為美圖公司股票。

5、5月21日消息，面壁智能完成新一輪數(shù)億元融資，本輪融資由洪泰基金、國中資本、清控金信和茅臺基金聯(lián)合投資。本輪融資的完成，將進(jìn)一步為面壁智能構(gòu)筑高效大模型技術(shù)、產(chǎn)品壁壘、加速行業(yè)賦能與生態(tài)拓展奠定堅實基礎(chǔ)，協(xié)同產(chǎn)業(yè)上下游推動端側(cè)大腦在千行百業(yè)規(guī)?；瘧?yīng)用。

6、5月21日，國內(nèi)空間激光通信核心技術(shù)研發(fā)與產(chǎn)品制造商極光星通宣布，完成超億元人民幣的A++輪戰(zhàn)略融資。本輪融資由北京市級引導(dǎo)基金--北京市商業(yè)航天和低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)投資基金、彬復(fù)資本、寧波前灣新區(qū)甬商雅榕創(chuàng)投、光谷金控共同投資，長江資本等多家老股東持續(xù)加碼。所募資金將重點用于公司規(guī)?；a(chǎn)能提升、下一代前沿產(chǎn)品的持續(xù)研發(fā)以及核心技術(shù)團(tuán)隊的進(jìn)一步壯大。

7、5月21日，全球現(xiàn)代企業(yè)支付及金融平臺Airwallex空中云匯完成了3億美元F輪融資，公司估值達(dá)62億美元。本輪融資包括1.5億美元的二次股份轉(zhuǎn)讓。此輪融資后，Airwallex空中云匯的融資總額超過12億美元，投資方包括Square Peg、DST Global、Lone Pine Capital、Blackbird、Airtree、Salesforce Ventures以及多家歷史悠久的養(yǎng)老基金。Visa Ventures作為戰(zhàn)略投資者也參與了此次融資。

8、5月22日，從事椰水全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)的泰國IMCOCO集團(tuán)，近期宣布完成億元級Pre-A輪融資。此輪融資由Insignia Ventures Partners領(lǐng)投，天圖資本跟投，所獲資金將投入泰國工廠產(chǎn)能擴(kuò)建、ONLIFE自有品牌全球化以及中國區(qū)總部設(shè)立等關(guān)鍵環(huán)節(jié)。