受托人違規(guī)操作致?lián)p，法院判決全額賠償

2025-06-04 12:19

來源：澎湃新聞·澎湃號·湃客

導(dǎo)語

信托投資中，受托人義務(wù)履行與投資者權(quán)益保護始終是行業(yè)關(guān)注焦點。近日，北京市東城區(qū)人民法院審結(jié)一起營業(yè)信托糾紛案件，揭露了信托公司在資金管理、信息披露等環(huán)節(jié)的違規(guī)操作。本文結(jié)合法院判決，深度解析案件爭議焦點及法律適用。

營業(yè)信托糾紛典型案例：受托人違規(guī)操作致?lián)p，法院判決全額賠償！

案件介紹

千萬信托投資 “踩雷”，投資者訴至法院

2020 年 5 月，原告與中國民生信托有限公司（下稱 “民生信托”）簽訂《至信 926 號園林股權(quán)收益權(quán)集合資金信托計劃信托合同》，認(rèn)購 1100 萬份信托單位，金額 1100 萬元，信托期限 24 個月，到期日為 2022 年 5 月 9 日，期間已分配收益 930,649.6 元。

合同約定，信托資金用途為：不超過 12.5 億元受讓股權(quán)收益權(quán)，不超過 3.5 億元投資其他信托產(chǎn)品。但民生信托實際將6.3 億元（遠超合同限額）投入其發(fā)行的 “至信 397 號” 信托計劃，其中部分資金違規(guī)用于公司股東及風(fēng)險項目。

吉坤律師在梳理案件中發(fā)現(xiàn)，民生信托公司存在以下幾點：

1??未盡職調(diào)查：民生信托未評估項目風(fēng)險，未穿透核查資金實際用途，導(dǎo)致信托計劃成立時已存在兌付隱患；

2??違規(guī)運用資金：通過虛假股權(quán)收益權(quán)結(jié)構(gòu)，將資金投向不符合 “四三二” 監(jiān)管要求的房地產(chǎn)項目；

3??信息披露瑕疵：使用不同版本風(fēng)險申明書，隱瞞部分資金投向，且在 2021 年出現(xiàn)兌付風(fēng)險后未及時披露。

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案件爭議

受托人義務(wù)邊界與損失認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)

該案件爭議點有兩點：

01資金投向是否違反合同約定？

原告主張：合同明確約定投資其他信托產(chǎn)品限額 3.5 億元，但民生信托實際投入 6.3 億元，構(gòu)成根本違約。

被告抗辯：投資至信 397 號屬于 “受托人認(rèn)可的產(chǎn)品”，且兩信托計劃相互獨立，資金問題與本案無關(guān)。

法院認(rèn)定：超限額投資已違反合同約定，且監(jiān)管調(diào)查證實部分資金違規(guī)用于股東及風(fēng)險項目，直接導(dǎo)致?lián)p失。

02損失是否確定？是否需等待信托清算？

被告主張：信托計劃處于延期狀態(tài)，未清算，原告損失無法確定，應(yīng)自擔(dān)投資風(fēng)險。

法院認(rèn)定：原告認(rèn)購的單個信托單位期限已屆滿，損失（本金及到期后利息）具有確定性，無需以整體清算為前提。

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案件結(jié)果

法院認(rèn)定受托人多重違約，判決全額賠償

法院在審理過程中確認(rèn)，民生信托公司①違規(guī)事實成立：民生信托超規(guī)模投資至信 397 號（合同限 3.5 億元，實際投 6.3 億元），且資金流向違反監(jiān)管規(guī)定；②信息披露違規(guī)：未及時披露至信 397 號項目風(fēng)險，2021 年 9 月前持續(xù)報告 “項目正常”，存在欺瞞；③投后管理失職：未監(jiān)控資金流向，對逾期項目未采取有效追償措施。

最終判決民生信托賠償原告投資損失10,069,350.4 元（本金扣除已分配收益），并支付資金占用費（以損失金額為基數(shù)，按全國銀行間同業(yè)拆借中心同期貸款市場報價利率，自 2022 年 5 月 10 日起算至實際給付）；另外，案件受理費 86,447.13 元由民生信托承擔(dān)。