近日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)辦法）。辦法共五章四十三條，在明確市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)定義、完善市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)治理架構(gòu)、細(xì)化市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理要求等方面作出詳細(xì)規(guī)定。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，辦法對(duì)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理提出了新要求，是金融監(jiān)管與時(shí)俱進(jìn)的重要舉措，有助于增強(qiáng)銀行的運(yùn)營(yíng)韌性，提升管理的針對(duì)性與協(xié)同性。

 6月20日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》。（圖片由CNSPHOTO提供） 

明確市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)定義

為深入貫徹落實(shí)中央金融工作會(huì)議精神，加強(qiáng)資本監(jiān)管、規(guī)范業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)，推動(dòng)商業(yè)銀行提高市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理水平，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局對(duì)《商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)指引）進(jìn)行了修訂，形成《商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》。

國(guó)家金融監(jiān)督管理總局有關(guān)司局負(fù)責(zé)人表示，指引發(fā)布實(shí)施20年以來(lái)，對(duì)于促進(jìn)商業(yè)銀行加強(qiáng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理、轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)機(jī)制、建立和完善內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理體系發(fā)揮了積極作用。但隨著銀行業(yè)務(wù)實(shí)踐的發(fā)展以及《商業(yè)銀行資本管理辦法》落地實(shí)施，指引在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵、治理架構(gòu)、管理流程和工具等方面的規(guī)定有必要進(jìn)一步完善。

辦法對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的定義進(jìn)行了明確。根據(jù)辦法，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指因市場(chǎng)價(jià)格（利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格）的不利變動(dòng)而使商業(yè)銀行表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)存在于銀行的交易和非交易業(yè)務(wù)中。

辦法同時(shí)強(qiáng)調(diào)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不包含銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)，銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)適用《商業(yè)銀行銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)管理指引（修訂）》。新智派新質(zhì)生產(chǎn)力會(huì)客廳聯(lián)合創(chuàng)始發(fā)起人袁帥對(duì)記者表示，此次修訂將銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)排除在外，這一調(diào)整看似縮小了適用范圍，實(shí)則是一種精準(zhǔn)的定位和優(yōu)化。

“在以往的管理體系中，不同制度對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的定義和范圍界定可能存在一定程度的重疊和模糊，導(dǎo)致商業(yè)銀行在實(shí)際操作中面臨困惑，增加了合規(guī)成本和管理難度?！痹瑤洷硎?，辦法的出臺(tái)使得市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的定義更加清晰，商業(yè)銀行能夠更加明確地識(shí)別和管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

完善市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)治理架構(gòu)

強(qiáng)調(diào)完善市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)治理架構(gòu)是此次修訂的又一亮點(diǎn)。辦法明確董事會(huì)、監(jiān)事（會(huì)）和高級(jí)管理層的責(zé)任，界定了三道防線(xiàn)的具體范圍和職責(zé)，并強(qiáng)調(diào)銀行在集團(tuán)并表層面加強(qiáng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理。

中國(guó)城市專(zhuān)家網(wǎng)智庫(kù)委員會(huì)常務(wù)副秘書(shū)長(zhǎng)林先平對(duì)記者表示，這將有助于建立健全市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的組織架構(gòu)，確保市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的全面性和有效性，提高商業(yè)銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理水平，更好地應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)。

根據(jù)辦法，商業(yè)銀行董事會(huì)應(yīng)當(dāng)將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)作為本行面對(duì)的主要風(fēng)險(xiǎn)之一，承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的最終責(zé)任。設(shè)立監(jiān)事（會(huì)）的商業(yè)銀行，其監(jiān)事（會(huì)）應(yīng)當(dāng)承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督責(zé)任，負(fù)責(zé)監(jiān)督檢查董事會(huì)和高級(jí)管理層的履職盡責(zé)情況，及時(shí)督促整改，并納入監(jiān)事（會(huì)）工作報(bào)告。

同時(shí)，辦法提出，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)指定專(zhuān)門(mén)的部門(mén)負(fù)責(zé)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理工作。牽頭履行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理職能的部門(mén)應(yīng)當(dāng)職責(zé)明確，與承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門(mén)保持相對(duì)獨(dú)立，并且具備履行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)所需要的人力、物力資源。

袁帥認(rèn)為，董事會(huì)作為銀行的決策機(jī)構(gòu)，在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中承擔(dān)著最終責(zé)任。它就像一艘船的船長(zhǎng)，需要從戰(zhàn)略高度對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行把控，確保銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配。監(jiān)事（會(huì)）則發(fā)揮監(jiān)督作用，保障市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理工作合規(guī)、有效開(kāi)展，如同船上的監(jiān)督員，對(duì)董事會(huì)和管理層的行為進(jìn)行監(jiān)督，確保各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理措施得到落實(shí)。高級(jí)管理層負(fù)責(zé)具體實(shí)施市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理策略，確保各項(xiàng)措施落地。

業(yè)內(nèi)人士表示，強(qiáng)調(diào)完善市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)治理架構(gòu)，明確各方責(zé)任與三道防線(xiàn)職責(zé)，突出集團(tuán)并表層面管理，抓住了風(fēng)險(xiǎn)治理的關(guān)鍵。這能確保從決策到執(zhí)行各環(huán)節(jié)權(quán)責(zé)分明，有效整合集團(tuán)資源，應(yīng)對(duì)復(fù)雜多變的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，防止風(fēng)險(xiǎn)在集團(tuán)內(nèi)部傳導(dǎo)放大，提升整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

細(xì)化市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理要求

細(xì)化市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理要求是此次修訂的核心內(nèi)容之一。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，修訂進(jìn)一步細(xì)化市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的流程要求，完善了內(nèi)部模型定義以及模型管理、壓力測(cè)試要求，有助于提升銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力和水平。

在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別階段，辦法要求，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)不同類(lèi)別的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和不同業(yè)務(wù)種類(lèi)（如衍生產(chǎn)品交易）的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)制定更詳細(xì)和有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)管理政策或者程序，并對(duì)從事交易和非交易業(yè)務(wù)的崗位及其職責(zé)嚴(yán)格劃分。

在風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量階段，辦法要求，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)交易賬簿工具每日進(jìn)行市值重估。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)選擇與本行業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度相適應(yīng)的計(jì)量方法，基于合理的假設(shè)前提和參數(shù)，計(jì)量承擔(dān)的所有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門(mén)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部門(mén)、負(fù)責(zé)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的部門(mén)等開(kāi)展金融工具估值，用于估值的方法和假設(shè)應(yīng)當(dāng)盡量保持一致，并建立適當(dāng)?shù)墓乐敌?duì)機(jī)制。

在風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、控制和報(bào)告階段，辦法提出，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施限額管理，制定涵蓋包括臨時(shí)額度調(diào)整的各類(lèi)和各級(jí)限額的管理制度，明確內(nèi)部審批程序和流程，根據(jù)業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模、復(fù)雜程度和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，設(shè)定、定期審查和更新限額，確保不同市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額的邏輯一致性。商業(yè)銀行董事會(huì)、高級(jí)管理層和其他管理人員應(yīng)當(dāng)定期審議有關(guān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情況的報(bào)告。

林先平認(rèn)為，辦法將有助于提高商業(yè)銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理水平，更好地應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)。袁帥表示，辦法的發(fā)布是順應(yīng)金融市場(chǎng)發(fā)展變化、提升商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平的重要舉措。辦法為商業(yè)銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理工作提供了更加明確、科學(xué)的指導(dǎo)，有助于商業(yè)銀行更好地應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，保障金融市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展。（記者 馬文博）