新勢(shì)力6月銷量：?jiǎn)柦绯硐?，小米排第?/h1>

2025-07-02 13:32

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定焦One（dingjiaoone）原創(chuàng)

作者 | 金玙璠

編輯 | 魏佳

7月1日，造車新勢(shì)力企業(yè)照例公布了6月交付量，2025年上半年的競(jìng)爭(zhēng)格局也塵埃落定。

先來(lái)看沒(méi)有傳統(tǒng)車企背景的新勢(shì)力格局：交付量前三是零跑（48006輛）、問(wèn)界（44685輛）和理想（36279輛）。其中零跑連續(xù)四個(gè)月蟬聯(lián)冠軍，問(wèn)界今年以來(lái)第一次月銷超過(guò)理想。

小鵬（34611輛）、小米（超25000輛）分列四、五名。這兩家都?jí)毫Σ恍。盒※i急需突破中高端；小米靠SU7頂住了基本盤，但環(huán)比下滑10%的勢(shì)頭，疊加YU7超長(zhǎng)交付周期（標(biāo)準(zhǔn)版60周），暴露產(chǎn)能問(wèn)題。

第六名蔚來(lái)三大品牌（蔚來(lái)+樂(lè)道+螢火蟲）合力交付24925輛，樂(lè)道和螢火蟲雖創(chuàng)了新高，但6400臺(tái)和3932臺(tái)的成績(jī)，距離外界期待仍有距離。

接下來(lái)，我們來(lái)看看傳統(tǒng)車企孵化的新勢(shì)力軍團(tuán)：深藍(lán)（29893輛）、埃安（27848輛）、極氪（16702輛），排名前三；極狐（10352輛）、阿維塔（10153輛）、嵐圖（10053輛）和魏牌（大于10000輛）都進(jìn)入了“萬(wàn)輛俱樂(lè)部”。

整個(gè)6月，車市像被按下了加速鍵——廠商沖半年目標(biāo)、持續(xù)降價(jià)、新能源滲透率飆至55%。低價(jià)沖量的故事，能講到盈利拐點(diǎn)嗎？產(chǎn)能短板會(huì)否影響口碑？幾款備受關(guān)注的純電車型，能否在小米YU7的炮火下殺出血路？

這些問(wèn)題，將決定下半年的排位賽。

第一梯隊(duì)：零跑猛攻性價(jià)比，問(wèn)界穩(wěn)住高端，理想蓄力純電

6月的新勢(shì)力陣營(yíng)，上演了一場(chǎng)頗有看點(diǎn)的銷量攻防戰(zhàn)。

原本按前三周的走勢(shì)，問(wèn)界和零跑都有沖擊銷冠的可能性，最終，零跑以4.8萬(wàn)輛的成績(jī)拿下月度冠軍，相比第二名問(wèn)界有近三千輛的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

零跑之所以能在5月的基礎(chǔ)上再多交付三千輛，一方面，端午節(jié)期間推出的購(gòu)車優(yōu)惠（針對(duì)C16、C11、C01等主力車型）功不可沒(méi)，另一方面，后半個(gè)月改款C16的“降價(jià)增配”策略效果顯著。接下來(lái)B01的表現(xiàn)將決定它能否穩(wěn)住冠軍寶座。

雖然零跑在數(shù)量上領(lǐng)先，但如果比銷售額，問(wèn)界優(yōu)勢(shì)更大。問(wèn)界6月全系交付4.5萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)22%。有渠道人士做過(guò)測(cè)算，問(wèn)界品牌均價(jià)穩(wěn)居40萬(wàn)元以上，而零跑以性價(jià)比走量。

鴻蒙智行還公布了全系交付量為5.27萬(wàn)輛。如果按集團(tuán)品牌銷量計(jì)算，排名領(lǐng)先零跑（4.8萬(wàn)臺(tái)）、極氪集團(tuán)（4.3萬(wàn)臺(tái)）。

說(shuō)回問(wèn)界，問(wèn)界真正的對(duì)手還是理想，本月也是它今年第一次打贏理想，排名重回新勢(shì)力前三。

具體看問(wèn)界的銷量構(gòu)成，M9（46.98-56.98萬(wàn)）交付1.4萬(wàn)輛，M8（35.98-44.98萬(wàn)）交付2.1萬(wàn)輛，這兩款高端車型貢獻(xiàn)了近八成的銷量。

汽車之家的統(tǒng)計(jì)也佐證了這點(diǎn)：M9近半年以6.4萬(wàn)輛的成績(jī)，拿下了國(guó)產(chǎn)品牌35-50萬(wàn)價(jià)格區(qū)間的銷冠，讓傳統(tǒng)豪華品牌BBA在中國(guó)市場(chǎng)感受到了真正的壓力。

相比對(duì)手的高歌猛進(jìn)，理想6月的表現(xiàn)有些低調(diào)：交付量36279輛，在新勢(shì)力中只能排第三，但同比下滑24%，環(huán)比也降了11%。

這其實(shí)早有伏筆——理想二季度交付指引從12.8萬(wàn)下調(diào)到了10.8萬(wàn)輛。

理想自身的策略也值得玩味。在部分品牌價(jià)格戰(zhàn)打得火熱的6月，理想并未大規(guī)模跟進(jìn)降價(jià)，主要靠國(guó)補(bǔ)和小額禮品支撐，這難免在激烈競(jìng)爭(zhēng)中流失了一些價(jià)格敏感型客戶。

除此之外，理想的確遇到了一些挑戰(zhàn)。一位關(guān)注理想汽車的投資人對(duì)「定焦One」分析，例如，備受期待的純電車型（i8、i6）上市前，不少消費(fèi)者“持幣觀望”；MEGA開始上量，但不足以完全對(duì)沖增程車型的增長(zhǎng)乏力；問(wèn)界M7煥新版表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，可能分流了理想的潛在用戶。

組織架構(gòu)上，理想6月的銷售組織架構(gòu)調(diào)整（整合為“智能汽車群組”），長(zhǎng)期看是效率升級(jí)，短期陣痛難免影響訂單轉(zhuǎn)化。

第二梯隊(duì)：小鵬改款撐場(chǎng)，小米SU7獨(dú)挑大梁，蔚來(lái)向下突圍

再看第二梯隊(duì)的新勢(shì)力。

小鵬6月交付3.5萬(wàn)輛，守住了第四的位置，同比224%的增長(zhǎng)勢(shì)頭不錯(cuò)。不過(guò)，細(xì)看其銷量走勢(shì)和構(gòu)成，也有隱憂。

月初小鵬周銷量一度跌出前五，好在依靠G6、M03等車型的促銷，后半程發(fā)力，在新勢(shì)力周榜中躋身TOP5。

分車型來(lái)看，MONA和P7+表現(xiàn)依然穩(wěn)定，但中高端G系列的貢獻(xiàn)度有待提升。這意味著，小鵬的智能化投入能否轉(zhuǎn)化為用戶買單的溢價(jià)能力，仍需市場(chǎng)檢驗(yàn)。

市場(chǎng)把希望寄托在即將上市的G7身上，這是小鵬年度重磅新車，但它和小米YU7不僅價(jià)格區(qū)間高度重疊（預(yù)售價(jià)23.58萬(wàn)起），目標(biāo)人群也有交叉，壓力不小。花旗銀行在研報(bào)中預(yù)測(cè)，面對(duì)YU7的鋒芒，小鵬G7的最終定價(jià)可能被迫下探到21萬(wàn)元左右。

小米汽車6月交付“超25000臺(tái)”，在新勢(shì)力中排名第五。備受矚目的YU7尚未開始交付，因此還是SU7獨(dú)挑大梁。

從周銷量看，小米汽車前三周平均約0.5萬(wàn)輛，排名有所波動(dòng)，好在，最后一周沖刺，穩(wěn)住了月度成績(jī)。

SU7的戰(zhàn)斗力依然在線，在轎車細(xì)分市場(chǎng)牢牢占據(jù)前排位置。很多人好奇小米汽車都賣到哪兒了？參考中汽數(shù)研整理的數(shù)據(jù)，小米汽車1-4月銷量最高的前五個(gè)城市是杭州、上海、深圳、廣州和成都，均是一線或新一線城市。整體而言，長(zhǎng)三角、珠三角是SU7主力消費(fèi)區(qū)。

短期內(nèi)，小米的銷量仍將依賴SU7的產(chǎn)能釋放和存量訂單轉(zhuǎn)化。YU7雖訂單火爆（小米App顯示標(biāo)準(zhǔn)版交付周期長(zhǎng)達(dá)53-56周），但遠(yuǎn)水解不了近渴。如何維持SU7的熱度并順利迎接YU7的產(chǎn)能爬坡，是小米接下來(lái)幾個(gè)月的課題。

蔚來(lái)系（蔚來(lái)+樂(lè)道+螢火蟲）6月合力交付24925臺(tái)，同比增長(zhǎng)17.5%，排名第六。

拆分來(lái)看：堅(jiān)守高端的蔚來(lái)品牌交付14593臺(tái)，主攻家庭市場(chǎng)的樂(lè)道交付6400臺(tái)，開拓下沉市場(chǎng)的螢火蟲交付3932臺(tái)。

整個(gè)二季度，蔚來(lái)整體交付72056臺(tái)，達(dá)到指引（7.2-7.5萬(wàn)）下限，環(huán)比增長(zhǎng)71.2%。

一位長(zhǎng)期在新能源汽車行業(yè)的資深人士表示，蔚來(lái)這種“金字塔”結(jié)構(gòu)初步成型，既守住了品牌調(diào)性，又?jǐn)U大了用戶基本盤。具體看產(chǎn)品：5月底煥新上市的“5566”系列（ET5/ET5T/ES6/EC6）在6月進(jìn)入完整交付期，是蔚來(lái)品牌增長(zhǎng)的主力；旗艦ET9在高端市場(chǎng)持續(xù)發(fā)力。

不過(guò)，蔚來(lái)面臨的挑戰(zhàn)也很明顯。上述人士分析，為了成本管控，蔚來(lái)的價(jià)格策略相對(duì)保守，對(duì)銷量的刺激作用有限。更頭疼的是下沉市場(chǎng)開拓不易，李斌自己也承認(rèn)在部分省份（如江西）銷量遠(yuǎn)不及傳統(tǒng)豪強(qiáng)（如寶馬）。雖然嘗試了“換電站縣縣通”等創(chuàng)新模式，但效果仍需時(shí)間驗(yàn)證。

半年成績(jī)單：零跑逆襲登頂，理想增速放緩，小米要拼產(chǎn)能

2025年賽程過(guò)半，新勢(shì)力賽道的格局，已經(jīng)和去年此時(shí)大不一樣了。

零跑以22.2萬(wàn)輛的累計(jì)交付，鎖定半年冠軍，年度目標(biāo)完成率44%。

今年的零跑給人一種不鳴則已、一名驚人的感覺(jué)。開年第1周還在第六名徘徊，第11周殺進(jìn)前三，第19周后便與理想輪流坐“第一”。但留給“黑馬”的問(wèn)題是：如何持續(xù)平衡“低價(jià)”與“盈利”？下半年B01能否復(fù)制C16的爆發(fā)力？這些是能否守擂的關(guān)鍵。

第二名理想的半年成績(jī)單則帶著沉甸甸的壓力。作為曾經(jīng)的增程王者，理想今年1-2月被小鵬短暫超過(guò)，3-6月又被零跑持續(xù)壓制，6月銷量還出現(xiàn)下滑——最終，理想累計(jì)交付20.4萬(wàn)輛、目標(biāo)完成率32%。若要達(dá)成全年64萬(wàn)輛目標(biāo)，下半年月均得沖刺7.3萬(wàn)輛。

理想把寶全押在了下半年：7月上市的i8（六座純電SUV）對(duì)標(biāo)問(wèn)界M8、騰勢(shì)N9，9月上市的i6（五座純電SUV）瞄準(zhǔn)大眾市場(chǎng)。有業(yè)內(nèi)人士稱，考慮到小米汽車產(chǎn)能緊張，理想i8、i6有望承接YU7部分外溢訂單，但還需“搶”產(chǎn)能。

小鵬上半年累計(jì)交付19.7萬(wàn)輛，甚至超過(guò)去年全年銷量，目標(biāo)完成率（56%）領(lǐng)跑新勢(shì)力。最大功臣是MONA M03和P7+，在各自細(xì)分市場(chǎng)中均位列前三，但中高端G系列還需發(fā)力。

有關(guān)注新能源汽車的投資人表示，小鵬汽車股價(jià)（截至發(fā)稿，港股70.6港元/美股18.3美元）還有想象空間。一方面，今年是小鵬的產(chǎn)品大年，下半年還要看G7和首款增程車。另一方面，該投資人看好其“降本增效”的潛力，認(rèn)為小鵬汽車在組織、供應(yīng)鏈重組、技術(shù)降本、平臺(tái)化等方面的調(diào)整都見到了一定成效。

問(wèn)界上半年累計(jì)交付15.4萬(wàn)輛。鴻蒙智行全系上半年銷量20.4萬(wàn)，而其年度目標(biāo)是100萬(wàn)，達(dá)成率只有20%。

前述渠道人士稱，M8的成功穩(wěn)住了問(wèn)界的陣腳，也為后續(xù)M7、M5的改款鋪好了路。雖然這兩款價(jià)格更親民的車型（M7 24.98-32.98萬(wàn)，M5 22.98-27.98萬(wàn)）目前銷量占比不高，但未來(lái)是“跑量”的關(guān)鍵。一旦它們起勢(shì)，雖然可能會(huì)拉低整體均價(jià)，但對(duì)于賽力斯來(lái)說(shuō)，分?jǐn)偝杀?、擴(kuò)大市場(chǎng)份額的意義重大。

小米上半年累計(jì)交付超15萬(wàn)輛，目標(biāo)完成率43%，僅次于小鵬和零跑。小米汽車距離完成年度目標(biāo)還差20萬(wàn)輛，折算下來(lái)，下半年平均每月需交付約3.3萬(wàn)輛新車。

小米現(xiàn)在不缺訂單，只是產(chǎn)能跟不上。6月底YU7橫空出世，但過(guò)長(zhǎng)的交付周期成了競(jìng)品的突破口，多個(gè)品牌被曝通過(guò)“報(bào)銷鎖單定金”、積分獎(jiǎng)勵(lì)等方式，試圖“挖角”YU7用戶。

小米的當(dāng)務(wù)之急是“保交付”，有行業(yè)人士分析，這決定它年底能否躋身新勢(shì)力前三。

蔚來(lái)三大品牌上半年合計(jì)交付11.4萬(wàn)輛，目標(biāo)完成率26%，在新勢(shì)力中暫時(shí)落后。

相比銷量，投資者眼下更關(guān)心的，是蔚來(lái)能否兌現(xiàn)“四季度盈利”的承諾。因此，不同于其他玩家在銷量上的攻城略地，蔚來(lái)上半年更像在“練內(nèi)功”：一邊技術(shù)降本提升毛利，一邊給組織“瘦身”。

銷量上，李斌的底牌押在了下半年：全新ES8交付、樂(lè)道L90上市，加上主力車型產(chǎn)能爬坡，目標(biāo)是四季度沖月銷5萬(wàn)（蔚來(lái)2.5萬(wàn)+樂(lè)道2.5萬(wàn)+螢火蟲數(shù)千）。

結(jié)語(yǔ)：下半場(chǎng)，不再是“價(jià)格血拼”

上半場(chǎng)的排位賽告一段落，真正的生死局在下半年。當(dāng)比亞迪在6月突然叫?！耙豢趦r(jià)”促銷，轉(zhuǎn)推“以舊換新”補(bǔ)貼時(shí)，整個(gè)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)邏輯已悄然轉(zhuǎn)向。政策信號(hào)也非常清晰——工信部5月要求整治“內(nèi)卷式競(jìng)爭(zhēng)”。

用戶心態(tài)已經(jīng)發(fā)生變化。據(jù)《2025汽車八大人群洞察報(bào)告》，消費(fèi)者已從“參數(shù)攀比”轉(zhuǎn)向“生活適配”：下沉市場(chǎng)要省電耐用，都市青年追求智駕體驗(yàn)，家庭用戶看重安全空間。

于是，各家都要解自己的題：零跑要證明低價(jià)也能賺錢；理想賭的是純電轉(zhuǎn)型；小鵬得靠智駕打動(dòng)中高端市場(chǎng)；小米正與產(chǎn)能賽跑；蔚來(lái)亟需明確盈利模式；問(wèn)界發(fā)力高端的同時(shí)，要證明“華為賦能”之外的獨(dú)立價(jià)值。

下半年的戰(zhàn)局，只會(huì)更精彩。

*題圖來(lái)源于零跑汽車官方微博。

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