9月5日，光儲(chǔ)板塊大爆發(fā)，Wind光伏指數(shù)（866023）大漲8.7%，光伏50ETF（159864）上漲7.86%，碳中和50ETF（159861）上漲7.54%。個(gè)股方面，通潤裝備（002150.SZ）3連板，先導(dǎo)智能（300450.SZ）、錦浪科技（300763.SZ）20%漲停，陽光電源（300274.SZ）、億緯鋰能（300014.SZ）漲超16%，阿特斯（688472.SH）、固德威（688390.SH)、德業(yè)股份（605117.SH）、天合光能（688599.SH）、高測(cè)股份（688556.SH）漲幅在9%以上，大全能源（688303.SH）、晶科能源（688223.SH）、隆基綠能（601012.SH）等多股跟漲。

港股方面，光伏太陽能股普漲，協(xié)鑫新能源（00451.HK）飆升逾26%，協(xié)鑫科技（03800.HK）、福萊特玻璃（06865.HK）等漲幅居前。

澎湃新聞注意到，5日盤中，陽光電源股價(jià)最高觸及137元，當(dāng)日收?qǐng)?bào)135.34元，刷新了在2021年7月30日出現(xiàn)的125.25元/股歷史高點(diǎn)。截至收盤，陽光電源市值達(dá)2805.88億元，穩(wěn)居光儲(chǔ)板塊市值“頭把交椅”，遠(yuǎn)超該榜單第二名隆基綠能的1371.63億元總市值。

與多家光伏龍頭股價(jià)已較2021年腰斬截然不同的是，在不斷擴(kuò)大的儲(chǔ)能業(yè)務(wù)加持之下，陽光電源股價(jià)重回高點(diǎn)，僅最近一個(gè)月時(shí)間里，其股價(jià)就上漲了近80%。

根據(jù)國際能源分析機(jī)構(gòu)伍德麥肯茲不久前發(fā)布的《全球電池儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商排名》，特斯拉以15%的市場(chǎng)份額蟬聯(lián)榜首。陽光電源以14%的市場(chǎng)份額穩(wěn)居第二，并大幅縮小與第一名的差距。全球前十大電池儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商中，七家總部位于中國。

8月25日晚披露的史上最強(qiáng)中期業(yè)績(jī)顯示，陽光電源上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入435.33億元，同比增長(zhǎng)40.34%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤77.35億元，同比大增55.97%。營收、凈利潤均為該公司有史以來的最高值，這一凈利潤水平是其2020年同期的17倍多。

值得注意的是，陽光電源的儲(chǔ)能營收比重已超過作為發(fā)家業(yè)務(wù)的光伏逆變器。上半年，儲(chǔ)能系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)營收178.03億元，大增127.78%，在其所有產(chǎn)品中增幅最大。儲(chǔ)能系統(tǒng)的毛利率為39.92%，同比小幅降低。

海外市場(chǎng)的高占比及高增速也是陽光電源業(yè)績(jī)大漲的引擎。上半年海外地區(qū)（包括中國港澳臺(tái)）實(shí)現(xiàn)營收253.79億元，同比增加88.32%，占比58.3%。中國大陸地區(qū)的營收為181.55億元，同比增速3.48%。而截至2024年末，其海外市場(chǎng)的營收占比為46.62%，也即在上半年大幅攀升。

得儲(chǔ)能者得天下、得海外者得天下，已成為光儲(chǔ)企業(yè)跑贏同行的不二法則。

這也是阿特斯能在光伏行業(yè)整體承壓、組件大廠普遍巨虧中成為一枝獨(dú)秀的原因。提前多年布局的第二曲線儲(chǔ)能業(yè)務(wù)支撐其逆勢(shì)盈利，上半年仍有7.31億元的歸母凈利潤。

儲(chǔ)能系統(tǒng)的海內(nèi)外毛利率十分懸殊，以全球儲(chǔ)能系統(tǒng)出貨量第五的海博思創(chuàng)（688411.SH）為例，其去年海外業(yè)務(wù)毛利率達(dá)到42.14%，遠(yuǎn)高于國內(nèi)業(yè)務(wù)的16.85%。但由于海博思創(chuàng)海外業(yè)務(wù)2024年才開始布局，對(duì)業(yè)績(jī)的拉動(dòng)并不明顯。