被超強臺風(fēng)“樺加沙”延期鳴鑼數(shù)天后，9月30日，“礦茅”紫金礦業(yè)（601899.SH/2899.HK）旗下紫金黃金國際有限公司（下稱“紫金黃金國際”，2259.HK）正式登陸香港聯(lián)交所主板。

紫金黃金國際上市當(dāng)日開盤即高開，截至收盤較發(fā)行價上漲68.46%，報120.6港元，總市值達3164.53億港元。紫金礦業(yè)當(dāng)天A股收盤價為29.44元，上漲3.12%，市值為7824.44億元；H股收盤價為32.60港元，上漲1.37%，市值為8664.29億港元。

這是紫金礦業(yè)繼2003年H股上市、2008年A股上市后的第三次重大資本運作。紫金黃金國際此次IPO則開創(chuàng)多項紀(jì)錄：迄今為止全球黃金開采行業(yè)規(guī)模最大IPO、中國礦業(yè)企業(yè)規(guī)模最大境外IPO及全球今年規(guī)模第二大IPO。

“紫金礦業(yè)把海外黃金板塊分拆在香港上市，是經(jīng)過反復(fù)研究、具有重大戰(zhàn)略意義的舉措。”紫金礦業(yè)董事長陳景河在上市答謝致辭時表示，“紫金礦業(yè)從戰(zhàn)略發(fā)展考慮需要一個高度市場化的國際資本平臺，香港作為國際金融中心，嚴(yán)格按照國際規(guī)則運營管理，今年香港市場已經(jīng)成為全球表現(xiàn)最好的市場，無疑是紫金黃金國際分拆上市的首選。”

今年3月底，紫金礦業(yè)正式啟動紫金黃金國際分拆上市。紫金黃金國際是紫金礦業(yè)在中國以外的黃金開采企業(yè)，主要從事黃金勘查、開采、精煉及銷售等，在中亞、南美洲、大洋洲及非洲持有八座黃金礦山權(quán)益。

八座礦山分別為武里蒂卡金礦、諾頓金田金礦、羅斯貝爾金礦、奧羅拉金礦、吉勞/塔羅金礦、阿基姆金礦、左岸金礦、波格拉金礦。此外，紫金礦業(yè)于今年6月發(fā)布公告，以12億美元收購哈薩克斯坦 Raygorodok 大型金礦，目前項目交割工作正在有序進行中。

值得一提的是，在地緣政治波動與全球貨幣政策寬松的雙重驅(qū)動下，黃金作為避險資產(chǎn)與價值載體的屬性日益凸顯。特別是2025年以來，國際金價持續(xù)攀升，累計漲幅超過40%，不斷刷新歷史高點。

在此背景下，紫金黃金國際此次IPO備受矚目。

國際配售部分實現(xiàn)了20.4倍認購（除去基石投資人，剩余可分配部分的認購倍數(shù)33.4倍），香港公開發(fā)行散戶認購部分實現(xiàn)了240.7倍認購，老股東優(yōu)先認購部分實現(xiàn)了22.4倍認購。

紫金黃金國際引入了包括新加坡政府投資公司（GIC）、高瓴、貝萊德、施羅德、高毅資產(chǎn)、富達國際、景林、柏基、瑞銀以及太平洋保險、泰康等全球頂級投資機構(gòu)在內(nèi)的26名基石投資者，合計認購16億美元（約125億港元）的發(fā)售股份，占全球發(fā)售股份的49.9%。摩根士丹利與中信證券擔(dān)任本次上市的聯(lián)席保薦人、全球整體協(xié)調(diào)人。

據(jù)招股書披露，紫金黃金國際2024 年黃金產(chǎn)量1.3百萬盎司（約40.4噸），位居全球第11位；營業(yè)收入29.9億美元，黃金收入占比高達94.9%。2022-2024年，礦產(chǎn)金產(chǎn)量復(fù)合年增長率21.4%，在全球前十五大黃金開采公司中位列第1；2022-2024 年歸母凈利潤復(fù)合年增長率達 61.9%。

在成本控制能力方面，2019-2024年，紫金黃金國際平均并購成本約為每盎司61.3美元，較同期每盎司92.9美元的行業(yè)平均水平低52%；2024年平均全維持成本（AISC）為每盎司1458美元，位列全球前十五大黃金開采公司第6低。

在資源儲備方面，截至2024年底，公司黃金儲量達27.5百萬盎司（856 噸），在全球黃金行業(yè)排名第9；累計實現(xiàn)黃金增儲超過14百萬盎司（450噸），累計增儲比重超過一半，黃金儲量復(fù)合年增長率超20%。

此前招股公告披露，本次募資主要用于現(xiàn)有礦山的升級及建設(shè)、探礦增儲以及支付收購哈薩克斯坦Raygorodok金礦相關(guān)款項。