養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)再度擴(kuò)容。

10月30日，金融監(jiān)管總局辦公廳發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)養(yǎng)老理財(cái)業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展的通知》（下稱《通知》），明確自本通知印發(fā)之日起，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)地區(qū)擴(kuò)大至全國，試點(diǎn)期限三年。

2021年9月，原銀保監(jiān)會按照“審慎、穩(wěn)健、探索、創(chuàng)新”的總體要求，選擇“四地四機(jī)構(gòu)”正式啟動養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)。2022年3月1日起，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)范圍由“四地四機(jī)構(gòu)”擴(kuò)展為“十地十機(jī)構(gòu)”。

在試點(diǎn)機(jī)構(gòu)和額度上，《通知》要求，理財(cái)公司參與試點(diǎn)應(yīng)當(dāng)符合開業(yè)滿三年、經(jīng)營管理審慎、具備較強(qiáng)長期投資能力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力等審慎監(jiān)管要求。單家理財(cái)公司養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品募集資金總規(guī)模上限提高至該機(jī)構(gòu)上年末凈資本扣除風(fēng)險(xiǎn)資本后余額的五倍，金融監(jiān)管總局可以根據(jù)審慎監(jiān)管原則進(jìn)行調(diào)整。

《通知》還統(tǒng)籌養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)和個人養(yǎng)老金理財(cái)業(yè)務(wù)，明確理財(cái)公司同時參與養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)和個人養(yǎng)老金理財(cái)業(yè)務(wù)的，該機(jī)構(gòu)新發(fā)行的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品可以自動納入個人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品名單。

《通知》提出，不斷完善養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)，包括豐富產(chǎn)品形態(tài)、完善收費(fèi)模式、適度提高產(chǎn)品流動性等方面。例如，鼓勵試點(diǎn)理財(cái)公司發(fā)行10年期以上，或者最短持有期5年以上等長期限養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品。對10年期以上養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模占比較高的試點(diǎn)理財(cái)公司，在監(jiān)管評級中予以適當(dāng)加分。支持試點(diǎn)理財(cái)公司依法在養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品購買、贖回、分紅等方面進(jìn)行靈活設(shè)計(jì)，更好匹配投資者個性化養(yǎng)老需求。依托現(xiàn)有市場及金融基礎(chǔ)設(shè)施，研究建立養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押等服務(wù)機(jī)制，滿足投資者罹患重大疾病等情形下流動性需求。

在探索提供多樣化養(yǎng)老金融服務(wù)上，《通知》則支持試點(diǎn)理財(cái)公司為每位投資者開立養(yǎng)老理財(cái)賬戶，記載投資者持有養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品份額及其變動情況，協(xié)助投資者做好養(yǎng)老資金儲備和規(guī)劃。支持試點(diǎn)理財(cái)公司按照法律法規(guī)和合同約定為投資者提供養(yǎng)老理財(cái)顧問咨詢服務(wù)。相關(guān)理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)履行投資者適當(dāng)性管理義務(wù)，建立利益沖突防控制度。

同時，銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行膽?yīng)當(dāng)持續(xù)優(yōu)化理財(cái)行業(yè)信息平臺，做好與個人養(yǎng)老金信息管理服務(wù)平臺、個人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品參與機(jī)構(gòu)的對接，豐富投資者養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品和個人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品信息查詢功能，保障投資者知情權(quán)。

在內(nèi)部管理機(jī)制上，《通知》還要求理財(cái)公司健全長期考核機(jī)制、完善專業(yè)管理機(jī)制。例如，將投資者長期投資收益等納入投資人員和銷售人員考核評價(jià)和薪酬體系，不得單一使用當(dāng)期收益、短期收益或規(guī)模排名等評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。支持理財(cái)公司對養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)中業(yè)績突出、表現(xiàn)優(yōu)異的人員，在績效考核等方面給予傾斜。

此外，《通知》還要求積極支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展，同時切實(shí)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。除了支持理財(cái)公司投資與養(yǎng)老特征相匹配的長期優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，通過適當(dāng)方式參與投資國家重大工程和重大項(xiàng)目建設(shè)，加大對健康產(chǎn)業(yè)、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)和銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的支持力度，還支持理財(cái)公司在堅(jiān)守職能定位、依法合規(guī)的前提下，以債券、股票、非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)和衍生品等多種方式投資養(yǎng)老領(lǐng)域資產(chǎn)。

在優(yōu)勢互補(bǔ)上，《通知》也支持理財(cái)公司與信托公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、證券公司、公募基金等持牌資管機(jī)構(gòu)在專戶管理、運(yùn)營托管、交易執(zhí)行等方面依法開展合作，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)，更好服務(wù)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

對于風(fēng)險(xiǎn)管理措施，《通知》強(qiáng)調(diào)要強(qiáng)化信息披露、充分提示風(fēng)險(xiǎn)、嚴(yán)格產(chǎn)品代銷準(zhǔn)入、強(qiáng)化期限匹配等。